Наша стратегия по акциям на сегодня - покупать на спаде. Однако евро/доллар останется под давлением. Кредитные спреды продолжают сужаться, а наш индекс цен корпоративных CDS сегодня утром снова упал. Индекс VIX держится ниже отметки 18, а, значит, интерес к риску присутствует. Однако евро/доллару не удается продолжить рост, и мы рекомендуем воспользоваться любым укреплением, чтобы продать эту пару. На сегодня запланировано очень мало статистики, поэтому торговля, скорее всего, будет проходить спокойно. Мы рекомендуем покупать акции на спаде. Сегодня выходят данные по запасам энергоресурсов. Последние несколько недель мы наблюдаем существенные увеличения, и неочищенная нефть прибавила более 10%. Поэтому мы будем придерживаться «медвежьей» стратегии по энергетическому сектору.

Ключевыми «событиями риска» сегодня станут занятость вне аграрного сектора и уровень безработицы в США. Мы предупреждаем наших клиентов, что оба показателя могут стать большой неожиданностью. Ключевыми «событиями риска» сегодня станут занятость вне аграрного сектора и уровень безработицы в США. Мы предупреждаем наших клиентов, что оба показателя могут преподнести большие сюрпризы в связи с погодными условиями и рекордным изменением доли экономически активного населения на рынке труда США в феврале. Курсы франка и иены немного понизились, а кредитные спреды продолжают сужаться. Но мы сегодня действуем осторожно в связи с публикацией статистики. Пара евро/франк рискует пробить минимум на уровне 1,4618.

Сегодня мы рекомендуем покупать акции на спаде, однако, нас ждет много статистики. Основные «события риска» - заседания ЕЦБ и Банка Англии и их сопроводительные заявления. Индекс ISM в секторе услуг превзошел ожидания и вырос до уровня 53 (максимальное значение с октября 2007 года). Согласно «Бежевой книге» ФРС 9 из 12 округов показали улучшение, несмотря на неблагоприятные погодные условия. Индекс VIX снижается, CDS держатся стабильно с уклоном вниз, а кредитные спреды сужаются. Сегодня мы рекомендуем покупать акции на спаде, однако, нас ждет много статистики. Основные «события риска» - заседания ЕЦБ и Банка Англии и их сопроводительные заявления. Евро скорректировался с минимумов и может продолжить эту тенденцию, однако, рост, возможно, будет ограничен уровнем 1,3840 (линия сопротивления тренда).

Евро-доллар снова обновил минимум Итак, сегодня евро-доллар, евро-йена, и доллар-йена снова синхронно падали, до отметок 1.3433, 119,74 и 88.88 соответственно. Причем евро-доллар даже обновил минимум от 19 февраля, тем самым обновив минимумы года. Фунт стерлингов же, продемонстрировав вчера обвальное падение на 4 фигуры от открытия недели, заметно откорректировался и пока держится. Новостные ленты, объясняя прошедшие движения, в связи с евро все еще ссылаются на Грецию, а в связи с фунтом говорят о предвыборной ситуации в Великобритании.

Утром на рынке наблюдалось некоторое восстановление оптимизма Итак, сегодня на всех рынках наблюдается некоторое восстановление аппетитов к риску. Евро-йена поднималась сегодня утром до отметки 121.88, доллар-йена до 89.36, евро-доллар до 1.3654. Шанхайский индекс закрылся ростом на 1.18% на отметке 3087, фьючерс на индекс Доу Джонса показывает рост на 0.42%. Нефть торгуется уже на уровне 80.40 за баррель марки WTI. Впрочем, зато фунт стерлингов за сегодня уже обвалился на 2 фигуры, прорвав отметку 1.50. Да и евро-доллар вновь упал ниже 1.36.

Сегодня публикуется вторая редакция ВВП США за 4 квартал, и мы идем дальше рынка в своем ожидании роста на 5,9%, главным образом, за счет запасов. Что происходит? Во второй половине американской сессии случился довольно сильный разворот, что воодушевило спекулянтов после ряда слабых данных из США (первичные заявки на пособие по безработице показали максимальное значение за 14 недель). Доходность по немецким государственным облигациям оказалась в опасной близости с 10-месячными минимумами (значимый уровень прорыва), но остановилась за 2 пункта от критической точки. Разворот во фьючерсах на американские фондовые индексы дает все основания для стратегии "покупать на прорыве вверх", особенно учитывая, что мы ожидаем улучшения 2ой оценки ВВП США за 4 квартал.

Обвал евро-йены продолжается Итак, за прошедшие сутки йеновый carry trade продолжил сворачиваться и тащить за собой вниз евро-доллар. Хотя вчера вечером была попытка роста на выступлении Бернанке, который пообещал, что период сверхмягкой бюджетной политики продлится еще несколько месяцев. Евро-доллар отскакивал до 1.3625, но потом начал снижаться. Впрочем, индекс Доу Джонса закрылся ростом на 0.89%, на отметке 10374. Сегодня же ночью прошла новая волна синхронного падения на евро-долларе, доллар-йене, евро-йене, до отметок 1.3449, 89.19, 120.23 соответственно. Фьючерс на Доу с утра показывал снижение -0.7%, но на текущий момент он уже -0.31%.

Помимо того, что за последнее время из Греции ушло более одной четвертой части частного капитала (говорят, что это 8 млрд. евро), агентство S&P думает о понижении долгового рейтинга Греции. Кругом одни разговоры о Греции и потенциальных драконовских мерах на поддержание ликвидности в греческой банковской системе. Сообщается, что из страны «утекло» около одной четвертой части депозитов в греческих банках (8 млрд. евро), и греческий фондовый рынок все больше напоминает магазин уцененных товаров. Проблемы Греции и стран «клуба Средиземноморья» продолжают довлеть над евро, и сегодня такая тенденция сохранится. Мы ожидаем, что на сегодняшнем слушании Бернанке будет придерживаться такого же пессимистичного тона, хотя вчера рынки это не сильно впечатлило, так как их больше занимает риск государственных дефолтов.

Снова доллар растет на сокращении аппетитов к риску Итак, евро-доллар продолжает падать. Аналитические ленты пишут, что вчера евро обвалился из-за ослабления аппетитов к риску. Давление на евро оказывала новость о понижении рейтинга четырех крупнейших греческих банков, а также падение германского индекса делового климата Ifo. Кроме того, опубликованный вчера индекс потребительского доверия в США от Conference Board за февраль упал более чем на 10 пунктов, до 46,0 против 56,5 в январе.

Сегодня главным событием станет доклад Бернанке конгрессу США, который представляется два раза в год. Ожидается, что он сделает упор на рынок труда и создание рабочих мест (точнее на их сокращение). Индекс цен на жилье в США показал, что в секторе наблюдается стагнация (как и ожидалось), однако, ежемесячный индекс потребительского доверия Conference Board вышел на низком уровне 46 (минимальное значение с апреля 2009 года), чего уж точно никто не ожидал. Этот факт может сильно повлиять на настроение рынков, и мы ждем, что сегодня продажи рисковых активов усилятся. Поэтому наша стратегия на сегодня - продавать на росте в преддверии выступления Бернанке. Главным событием дня станет доклад Бернанке конгрессу США, который представляется два раза в год.