Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – это новая для россиян возможность вложения своих сбережений в целях их прироста, альтернативная привычным банковским вкладам и наличной валюте. Сейчас ПИФы становятся все более и более популярными. Не только среди тех, кто давно следит за фондовым рынком и хорошо осведомлен о деятельности паевых фондов, но и среди быстро растущего числа частных инвесторов. Во многом это связано с изменениями, происходящими на финансовых рынках страны, – снижением процентных ставок по вкладам в банках, падением курса доллара. Владельцы сбережений становятся более восприимчивыми к информации о новых способах сохранения и приумножения своих денег.
Благодаря росту экономики постепенно развивается рынок ценных бумаг – все чаще в деловых СМИ появляется информация о росте рынка акций или стремительном развитии коллективных инвестиций (в том числе ПИФов). Много информации о паевых фондах появилось и благодаря проводимой пенсионной реформе – рекламе управляющих компаний в газетах, на радио, телевидении и даже в метро. С 1996 года на российском рынке финансовых услуг для населения начали работать принципиально новые структуры - паевые инвестиционные фонды.
Что такое паевой инвестиционный фонд?
- • объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление профессиональным менеджерам (управляющей компании);
- • проверенный мировой практикой механизм привлечения денег мелких инвесторов в национальную экономику;
- • возможность для простого человека получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные инвесторы: банки и корпорации;
- • один из способов не только уберечь свои деньги от инфляции, но и заработать.
Пайщиками паевых фондов могут быть как физические, так и юридические лица. Создание паевого фонда осуществляется путем приобретения его участниками инвестиционных паев. Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая право собственности в паевом фонде. Пай также дает право его владельцу на получение назад вложенных денег и дохода (в случае прироста капитала фонда). Продажу и выкуп паев производит управляющая компания и/или агенты паевого фонда. Собранные средства инвесторов передаются в доверительное управление управляющей компании, при этом они находятся на хранении в другой организации - специализированном депозитарии, которая также контролирует правильность операций со средствами пайщиков фонда. Оплата услуг этих компаний осуществляется из средств пайщиков в виде вознаграждения, рассчитываемого как определенный процент от величины активов (но не больше 5%). Обычно для пайщиков эти расходы незначительны (государство ограничивает размер комиссионных; сами компании стремятся к его минимизации, чтобы привлечь новых пайщиков). Паевые фонды подчиняются строгим законам и правилам, отвечающим международным стандартам защиты инвесторов. Законодательная база паевых фондов насчитывает более 30 положений и документов, где прописаны все нюансы взаимоотношений "паевой фонд - инвестор", а также взаимоотношений между организациями, обеспечивающими работу паевых фондов. Создание и деятельность паевых фондов регулируется государством в лице Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России). ФКЦБ России лицензирует деятельность компаний, обслуживающих работу паевых фондов, регистрирует Проспект эмиссии инвестиционных паев и Правила паевого инвестиционного фонда, осуществляет инспектирование деятельности управляющей компании.
Основными объектами вложений паевых фондов являются ценные бумаги:
• государственные ценные бумаги РФ и субъектов федерации; • акции и облигации открытых акционерных обществ. Другими объектами вложений могут быть: • банковские депозиты; • объекты недвижимости (для интервальных фондов). Доходы инвесторов паевых фондов образуются за счет роста активов, составляющих фонд. Этот рост отражается в стоимости инвестиционного пая, по которой управляющая компания или ее агенты осуществляют их выкуп. Продав пай, инвестор получает назад первоначально вложенные деньги вместе с приростом (если стоимость пая выросла). В зависимости от возможности выкупа паев существует 2 типа паевых фондов: • открытые - выкупают паи по первому требованию пайщиков в любой рабочий день; • интервальные - выкупают паи в соответствии с правилами фонда, но не реже одного раза в год.
Преимущества ПИФов
- • Профессионализм управляющего, подтверждаемый высокой доходностью фонда;
- • Высокая ликвидность паевых инструментов (однако, ниже чем аналогичный показатель брокерских услуг);
- • Низкие требования к суммам инвестирования, следовательно, доступность;
- • Низкий уровень вознаграждения.
Советы при определении ПИФа
Источник информации:
- • Центр коллективных инвестиций;
- • Первый специализированный депозитарий;
- • Управляющие компании паевых фондов.
- Необходимые документы и информация:
- • Минимальная сумма инвестирования.
- • Перечень документов для приобретения статуса пайщика.
- • Предварительно необходимо изучение условий данного ПИФа на основании публичной информации и договоров (Правила ПИФа и проспект эмиссии, финансовая отчетность, информация в прессе).
- • Подтверждение права управляющей компании на осуществление деятельности по управлению (лицензия ФСФР).
- • Агент, осуществляющий продажу паев, должен быть соответствующим образом уполномочен на такие действия (доверенность).
- • Порядок отчетности ПИФа (предоставления им информации о стоимости паев). Лучше всего просмотреть динамику изменения (доходность). Данная информация может быть представлена ведущими информационными агентствами.
- • Управляющая компания или агент имеют право продавать паи с надбавкой, а выкупать их у пайщиков со скидкой, и тогда цена пая будет отличаться от его стоимости. При этом ни надбавка, ни скидка не могут превышать пять процентов от стоимости пая.
Приобретение пая и правильность ее оформления
Для оформления покупки пая вы должны заполнить заявку на приобретение инвестиционных паев и оплатить их. В заявке указываются точное наименование паевого инвестиционного фонда, наименование управляющей компании, количество и цена паев или сумма денежных средств, вносимых для их оплаты, дата приема заявки, платежный документ, подтверждающий оплату паев, а также данные покупателя:
- • фамилия, имя, отчество,
- • серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, его выдавший,
- • адрес для направления выписок из реестра владельцев инвестиционных паев ПИФа,
- • контактная информация,
- • реквизиты счета плательщика,
- • нотариально заверенная доверенность (при необходимости).
- Факт приобретения подтверждается информационной выпиской из реестра владельцев инвестиционных паев. Обязательные реквизиты выписки:
- • дата выдачи выписки (дату ее составления),
- • Ваши фамилию, имя, отчество, номер Вашего лицевого счета в реестре,
- • количество паев, записанных на Ваше имя на указанную дату,
- • дату и время внесения в регистрационный журнал записи об изменении количества принадлежащих Вам паев и реквизиты заявки на приобретение паев, на основании которой внесена эта запись,
- • полное наименование фонда, полные официальные наименования и местонахождение управляющей компании фонда, регистратора фонда, агента по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда (в случае его наличия),
- • фамилию, имя, отчество и подпись должностного лица регистратора фонда, заверенную печатью.
