Фондовые рынки позитивно отреагировали как на заявление FOMC, так и на доклад Обамы о положении в стране, в котором он пообещал решить проблему безработицы. Фондовые рынки позитивно отреагировали как на заявление FOMC (довольно сдержанный оптимизм, но четкий курс на завершение различных программ по предоставлению ликвидности), так и на доклад Обамы о положении в стране, в котором он пообещал решить проблему безработицы. Похоже, что доллар США пошел в отказ, и восстановление рисковых активов сегодня продолжится. Расширение (ухудшение) в секторе высокодоходных кредитных инструментов (HY credit universe) и на рынке CDS прекратилось, и это также окажет сегодня поддержку риску.

Практически нет сомнений в том, что Бернанке будет переизбран на должность председателя ФРС. Это должно стимулировать интерес к риску, поэтому мы надеемся на коррекцию рынков до конца недели. Практически нет сомнений в том, что Бернанке будет переизбран на должность председателя ФРС. Это должно стимулировать интерес к риску, поэтому мы надеемся на коррекцию рынков до конца недели. Более того, продажи на первичном рынке жилья могут порадовать ростом, поэтому мы рекомендуем оставаться в длинных позициях по акциям и другим рисковым активам в преддверии релиза. С учетом всего сказанного наша стратегия по рисковым инструментам на сегодня - "покупать на спаде". В особенности перед сегодняшним решением FOMC и его сопроводительным заявлением.

Сегодня выходят индексы американского жилищного рынка.
Судя по всему, рост цен на жилье остановился, и мы ожидаем нулевого прироста в месячном исчислении и снижения годового показателя до -5,2% с предыдущего значения -7,3%. Слухи об ужесточении условий кредитования в Китае продолжают влиять на рынки. Так, на предыдущих сессиях интерес к риску заметно уменьшился, что привело к укреплению курсов доллара и иены. Сегодня выходят индексы американского жилищного рынка (в 14:00 и 15:00 GMT). Судя по индексу CaseShiller HPI, рост цен на жилье остановился, и мы ожидаем нулевого прироста в месячном исчислении и снижения годового показателя до -5,2% с предыдущего значения -7,3%.

Пятничная распродажа акций на американской сессии была вызвана планом Обамы, направленным на банки. Однако мы считаем, что добротные отчеты о доходах возьмут верх. Богатая на статистику неделя начнется с отчета о продажах на вторичном рынке жилья. Прогнозируется существенное месячное падение, так как тогда было неизвестно, будет ли продлена льготная налоговая программа для покупателей жилья или нет. Поскольку программа была продлена, остается надеяться, что влияние на продажи сохранится лишь пару месяцев. В пятницу на американской сессии фондовые рынки получили сильный удар, потеряв приблизительно 2%, и тенденция перешла в азиатскую сессию. Поэтому мы ожидаем слабое открытие в Европе. Однако сегодня мы осторожно, но все же оптимистично настроены на риск и намерены покупать на спаде сразу после установления уровней открытия.

Рынки во главе с банковским сектором упали после обнародования плана Обамы по усилению регулирования банков и компаний, в состав которых входят банки. Последствием этого может стать снижение доли риска в операциях на рынках. Рынки во главе с банковским сектором упали после обнародования плана Обамы по усилению регулирования банков и компаний, в состав которых входят банки. Последствием этого может стать снижение доли риска в операциях на рынках. Подобные опасения уже закладываются в цены. Помимо этого, на торговлю рисковыми инструментами также влияют жаркие разговоры об ужесточении условий в китайской банковской системе. Спреды между корпоративными облигациями и цены CDS также указывают на то, что сегодня будет доминировать антирисковая тенденция.

На предыдущей сессии интерес к риску восстановился после выхода сильных данных по ВВП в Китае.
Отчет о доходах «Goldman» задаст направление торговле на европейских рынках и на открытии американских рынков во второй половине дня. Китай опубликовал ряд сильных отчетов. В частности, прирост ВВП оказался самым большим с 2007 года в размере 10,7%. Это благоприятно скажется сегодня на рискованных сделках. Товарный сектор и австралийский доллар могут выиграть за счет китайской истории, но дальнейшее укрепление доллара может стать препятствием. Евро/доллар оставил позади 200-дневную скользящую среднюю и коррекционный уровень 38,2% Фибоначчи, отмерянный от мартовского дна. В краткосрочной перспективе откат может продолжиться до 1,38 (50% Фибоначчи).

Сезон отчетов о доходах идет полным ходом; сегодня мы узнаем финансовые результаты еще трех крупных банков. Результаты еженедельного отчета о потребительском доверии в США были очень плохие (-49 против прогноза -44 и предыдущего значения -47). Значение приблизилось к минимальному показателю в истории исследования, зафиксированному на уровне -54. Результаты опроса строительных фирм (NAHB) также были малоутешительными (индекс составил 15 против прогноза 17 и предыдущего значения 16) и могут стать предвестником сегодняшних данных по закладкам новых домов. Сегодня также публикуются данные по ценам производителей, и мы придерживаемся такого же прогноза, что и рынок. Низкие цены на энергоресурсы должны обеспечить нулевое значение. Следите внимательно за протоколом заседания Банка Англии в 09:30 (GMT), особенно в свете последних изменений инфляции потребительских цен в Великобритании.

Сегодня публикуется ряд американских компаний, включая «Citigroup», «IBM» и «CSX». В Китае вторую неделю подряд растет доходность по однолетним векселям, на этот раз на 8 б.п., чтобы предотвратить возможное образование пузырей. Другими словами, увеличиваются затраты на финансирование в целях вывода ликвидности из системы. Последние несколько месяцев доверие инвесторов в Германии падало, и сегодня мы можем увидеть очередное снижение. Германская экономика не выглядит такой сильной, как о том свидетельствовал ВВП в 3-м квартале. Следите за новыми отчетами о доходах в США. На сегодня запланированы публикации некоторых важных компаний, включая «IBM» и «Citigroup».

Сегодня нас ждет спокойный день, так как США празднуют День Мартина Лютера Кинга, а в экономическом календаре нет ничего интересного. В пятницу в ожидании трехдневных выходных в США сделки с рисковыми активами сократились. Под воздействием плохих финансовых результатов банка «JPMorgan» и худшего, чем ожидалось, значения потребительского доверия Мичиганского университета фондовый рынок упал на 1%. Сегодня нас ждет спокойный день, так как США празднуют День Мартина Лютера Кинга, а в экономическом календаре нет ничего интересного. Промышленное производство в Японии в ноябре выросло на 2,2%, согласно окончательным оценкам, при этом использование производственных мощностей прибавило целых 3,2% за месяц под влиянием роста производства основных фондов.

Вчера компания «Intel» опубликовала хороший отчет о доходах, а сегодня в центре внимания будет банк «JPMorgan». Мы ожидаем, что результаты «JPMorgan» обойдут прогнозы. С учетом корректировок за ноябрь розничные продажи в США почти соответствовали прогнозам. Между тем, итоговое значение товарно-материальных запасов всего на 0,1% оказалось ниже нашей оценки (с учетом корректировок) и указывает на то, что запасы внесут хороший вклад в ВВП за 4 квартал.
Сегодня будет опубликовано большое количество макроэкономической статистики. Среди них самыми важными будут отчеты по потребительским ценам (13:30) и промышленному производству (14.15) в США (наши прогнозы совпадают с рыночными).