Центробанк Испании представит сегодня результаты стресс-тестов среди банков. Компания BP не выплатит дивиденды, а также прибегнет к продаже активов, чтобы финансировать фонд по ликвидации последствий утечки нефти. На предыдущей сессии преобладали плохие новости. Центробанк Испании представит результаты стресс-тестов среди банков. Компания BP не выплатит дивиденды, а также прибегнет к продаже активов, чтобы собрать фонд по ликвидации последствий утечки нефти в соответствии с требованием президента Обамы. Естественно, резкое падение закладок новых домов в США также не способствовало улучшению настроения, хотя промышленное производство за месяц выросло на 1,2%. Испания сегодня испытает рынок, проведя аукционы 10-летних и 30-летних облигаций на сумму 3,5 млрд. евро. Если можно хоть как-нибудь ориентироваться на последние испанские аукционы, спреды, скорее всего, снова увеличатся по сравнению с предыдущим аукционом (весной).

Понижение греческого гос. долга до уровня «мусорных облигаций» агентством Moody’s вряд ли является для кого-то сюрпризом. Произошла распродажа акций в США, но это является чрезмерной реакцией. Распродажа акций в вечернюю сессии на опасениях что проблемы Греции возвращаются. Moody's вчера понизило рейтинг Греции до Ba1 с A3. Индекс S&P упал на 1.2% после закрытия Европейской сессии, таким образом мы продолжаем находится в коридоре 1050-1100, двухсотдневная скользящая средняя продолжает быть сопротивлением. Понедельник был очень спокойным с точки зрения выхода макроэкономических данных, индекс промышленного производства по Европейскому Союзу (EC IP) – единственное, что вызвало интерес.Объем промышленного производства снова вырос, на этот раз на 0.8% (Прогноз Saxo: 0.8%, консенсус-прогноз 0.5%) как и предполагали индексы промышленных заказов за последние несколько месяцев (также поддержку оказал ослабевший евро).

Новый премьер Японии присоединился к своему британскому коллеге, выразив опасения по поводу национального долга Итак, в последние сутки рынки захлестнул оптимизм. Евро-доллар поднимался до 1.2148, индекс Доу Джонс показал рост на 2.76%, закрывшись на отметке 10172. Цены на нефть вчера поднимались до 75.60 долл. за баррель марки Брент, но на текущий момент торгуются на уровне 74.67. Как пишут аналитические ленты, рынки растут, потому что опасения насчет кризиса долга в Европе несколько улеглись. Евро также получил поддержку оттого, что на вчерашнем заседании ЕЦБ не пошел на снижение ставки, хотя слухи в таком сценарии появились в последний момент.

Коррекция на рынке риска продолжается, и индикаторы настроения инвесторов снова разворачиваются вниз. Поэтому мы ожидаем, что в ближайшее время индекс S&P500 протестирует уровень 1100, а на следующей неделе начнется откат. Информация о китайской статистике, вероятно, была распространена заранее, поэтому публикация данных на Bloomberg не вызвала реакции на рынках. Коррекция на рынке риска продолжается, и индикаторы настроения инвесторов снова разворачиваются вниз (оптимизм начинает зашкаливать). Поэтому мы ожидаем, что в ближайшее время индекс S&P500 протестирует уровень 1100, а на следующей неделе начнется откат. Мы по-прежнему прогнозируем период консолидации в свете ожидания хорошего сезона доходов, который начнется в июле (положительный фактор), а также в условиях действующего кризиса государственных долгов и ухудшающихся условий на кредитных рынках (отрицательный фактор). Поэтому мы полагаем, что в ближайшие несколько недель индекс S&P500 будет торговаться в промежутке 1050-1100 (а если доходы будут очень впечатляющими, то верхняя граница может дойти до 1150), что может привести к образованию большой фигуры «голова и плечи», что открывает негативные перспективы на 2011 год.

Вчера ФРС опубликовала свою «Бежевую книгу», в которой говорилось, что экономика постепенно восстанавливается во всех двенадцати округах.
В отчете прогнозируется снижение активности в жилищном секторе, что не стало сюрпризом. Вчера ФРС опубликовала свою «Бежевую книгу», в которой говорилось, что экономика восстанавливается во всех двенадцати округах, но медленными темпами. В отчете прогнозируется снижение активности в жилищном секторе в летние месяцы, что не стало сюрпризом. Реакция рынка была невыраженной, и акции продолжили дешеветь после публикации вместе с евро. Сегодня все внимание будет приковано к заседаниям ЕЦБ и Банка Англии на предмет каких-либо комментариев относительно долгового кризиса в еврозоне. Мы прогнозируем, что процентные ставки не изменятся (равно как и планируемый уровень выкупа активов). В остальном, экономический календарь будет ненасыщенный: в США запланирован отчет о балансе внешней торговли и, как обычно, отчет о заявках на пособие по безработице.

Валютные пары евро/франк и евро/иены снижаются вместе с азиатскими акциями. С французскими банками не все в порядке. Кредитный дефолтный своп по Франции пересек дефолтный своп Великобритании. Таким образом, в континентальной части еврозоны образовалась проблема. Валютные пары евро/франк и евро/иены снижаются вместе с азиатскими акциями. С французскими банками не все в порядке. Кредитный дефолтный своп по Франции пересек дефолтный своп Великобритании. Таким образом, в континентальной части еврозоны образовалась проблема… и она может распространиться за ее пределы. Индикаторы настроения инвесторов находятся глубоко в отрицательной территории, поэтому, учитывая тестирование уровня 1040 по индексу S&P500, вполне возможен откат по рисковым активам. Мы прогнозируем консолидацию в промежутке 1050-1100, после чего снижение возобновится.

Мы были очень близки к нашей краткосрочной цели по индексу S&P500 в области 1040-44 (спот), после которой надеялись на рост. До конца недели ожидается консолидация в диапазоне 1040-1050. Азиатские фондовые рынки восстанавливаются после сильного вчерашнего падения. Также сегодня утром растут и фьючерсы. Индикаторы настроения инвесторов указывают на резко негативное отношение на рынке, и такой сильный негатив может спровоцировать коррекцию. Мы были очень близки к нашей краткосрочной цели по индексу S&P500 в области 1040-44 (спот), после которой надеялись на рост. До конца недели ожидается консолидация в диапазоне 1040-1050. В такой обстановке вполне вероятно, что евро также может совершить небольшой, но быстрый откат. Следите за динамикой пары евро/канадский доллар, нисходящий тренд которой самый сильный, а значит, ей грозит самая мощная коррекция.

Венгерский форинт за 2 дня упал на 5%. Румынский лей тоже под давлением. Кредитные дефолтные свопы взлетели в обеих странах. Плохие новости из Венгрии и Румынии. Венгерский форинт за 2 дня упал на 5%. Румынский лей тоже под давлением. Кредитные дефолтные свопы взлетели в обеих странах. Евро снова снижается, а на троне восседает доллар (и иена). Индекс VIX торгуется в восходящем тренде. Долгосрочные индикаторы тренда по акциям указывают на «медвежий» рынок. Мы остаемся «медведями» по фондовому рынку и надеемся на тестирование уровня 1041 по индексу S&P500 на этой неделе. Уровень 10-летней безубыточной инфляции в Германии опустился до 1,63%. Мы советуем готовиться к дальнейшей дезинфляции, особенно европейским инвесторам.

Американскую и азиатскую сессию фондовые рынки провели очень хорошо, снова приблизившись к 200-дневной скользящей средней. Наиболее вероятным кандидатом на пост ушедшего в отставку премьер-министра Японии Хатояма (Hatoyama) является действующий министр финансов Кан (Kan), который выступает за снижение курса иены и хочет, чтобы Банк Японии придерживался политики, которая позволит добиться инфляции на уровне 1-2%. На сегодня запланировано множество статистики. Вероятно, наибольшее внимание привлекут отчеты о занятости ADP и заявкам на пособие по безработице в преддверии завтрашнего отчета о занятости вне с/х сектора. Последние месяцы указанные выше индикаторы демонстрировали картину, которая довольно сильно отличается от той, которую рисует официальный отчет по рынку труда.

Вчера за последние полчаса до окончания американской сессии произошел обвал на фондовых рынках. Сегодня мы ожидаем незначительную коррекцию, так как новостной фон для повторного тестирования 200-дневной скользящей средней недостаточный. Премьер-министр Японии Хатояма (Hatoyama) продержался на посту всего девять месяцев и подал в отставку, а это означает ослабление курса иены. Он лишился поддержки из-за финансовых скандалов и неспособности перевода американских войск. В плане статистики день будет спокойным. Внимание может привлечь разве что апрельский индекс подписанных, но неоплаченных договоров купли-продажи жилья в США. Индекс может показать хороший рост благодаря тому, что, чтобы воспользоваться льготным кредитом, покупатели жилья должны были подписать договора до конца апреля. Данные по продажам вторичного жилья в мае и июне, скорее всего, будут высокими, так как к тому времени сделки купли-продажи должны быть завершены. Компания Prudential решила отказаться от сделки по слиянию с группой AIA, принадлежащей компании AIG, стоимостью 35,5 млрд. долларов после того, как компания не смогла договориться о снижении цены (примерно на 5 млрд.). Фунт стерлингов благоприятно отреагировал на эту новость.