Вчера ФРС опубликовала свою «Бежевую книгу», в которой говорилось, что экономика постепенно восстанавливается во всех двенадцати округах.
В отчете прогнозируется снижение активности в жилищном секторе, что не стало сюрпризом. Вчера ФРС опубликовала свою «Бежевую книгу», в которой говорилось, что экономика восстанавливается во всех двенадцати округах, но медленными темпами. В отчете прогнозируется снижение активности в жилищном секторе в летние месяцы, что не стало сюрпризом. Реакция рынка была невыраженной, и акции продолжили дешеветь после публикации вместе с евро. Сегодня все внимание будет приковано к заседаниям ЕЦБ и Банка Англии на предмет каких-либо комментариев относительно долгового кризиса в еврозоне. Мы прогнозируем, что процентные ставки не изменятся (равно как и планируемый уровень выкупа активов). В остальном, экономический календарь будет ненасыщенный: в США запланирован отчет о балансе внешней торговли и, как обычно, отчет о заявках на пособие по безработице.

Опросы показывают, что Греция обречена на дефолт Итак, последние сутки евро-доллар застрял в коридоре 1.19-1.20. При этом, хотя никаких значимых новостей не происходит, новостной фон аналитических лент по-прежнему остается негативным. Так, сегодня агентство Bloomberg опубликовало результаты квартального опроса своих подписчиков (случайно выбранные 1001 респондентов - аналитики, управляющие, инвесторы). Согласно опросу 40% респондентов ожидает, что Греция покинет евро из-за кризиса, а 73% уверены, что Греция объявит дефолт. Только 23% респондентов считают, что стабфонд на 750 млрд. евро, созданный ЕС, сработает, Еврозона останется в нынешнем виде и не будет дефолта по Греции.

Валютные пары евро/франк и евро/иены снижаются вместе с азиатскими акциями. С французскими банками не все в порядке. Кредитный дефолтный своп по Франции пересек дефолтный своп Великобритании. Таким образом, в континентальной части еврозоны образовалась проблема. Валютные пары евро/франк и евро/иены снижаются вместе с азиатскими акциями. С французскими банками не все в порядке. Кредитный дефолтный своп по Франции пересек дефолтный своп Великобритании. Таким образом, в континентальной части еврозоны образовалась проблема… и она может распространиться за ее пределы. Индикаторы настроения инвесторов находятся глубоко в отрицательной территории, поэтому, учитывая тестирование уровня 1040 по индексу S&P500, вполне возможен откат по рисковым активам. Мы прогнозируем консолидацию в промежутке 1050-1100, после чего снижение возобновится.

"Сумерки" евро продолжаются, но промышленное производство Германии показывает стремительный рост Итак, за последние сутки евро смог показать только отметку 1.1990, откорректировав чуть более фигуры от минимума на 1.1873. Никаких значимых новостей по Европе не было. Представители Еврозоны говорят о том, что не видят ничего необычного в текущем курсе евро, а даже наоборот, приветствуют его снижение (вплоть до паритета), поскольку ранее годами желали дешевого евро для поддержки промышленности. Беспокоит их только разве скорость, с какой евро снижается. Впрочем, учитывая насколько это выгодно Еврозоне, не похоже, что европейские политики будут что-то делать для поддержки евро в ближайшее время.

Мы были очень близки к нашей краткосрочной цели по индексу S&P500 в области 1040-44 (спот), после которой надеялись на рост. До конца недели ожидается консолидация в диапазоне 1040-1050. Азиатские фондовые рынки восстанавливаются после сильного вчерашнего падения. Также сегодня утром растут и фьючерсы. Индикаторы настроения инвесторов указывают на резко негативное отношение на рынке, и такой сильный негатив может спровоцировать коррекцию. Мы были очень близки к нашей краткосрочной цели по индексу S&P500 в области 1040-44 (спот), после которой надеялись на рост. До конца недели ожидается консолидация в диапазоне 1040-1050. В такой обстановке вполне вероятно, что евро также может совершить небольшой, но быстрый откат. Следите за динамикой пары евро/канадский доллар, нисходящий тренд которой самый сильный, а значит, ей грозит самая мощная коррекция.

Венгерское правительство нанесло удар по себе и по евро Итак, временное затишье на новостном фоне сменилось новой анти-европейской кампанией. Утверждается, что в пятницу евро начал падать еще до данных по Nonfarm Payrolls после того, как один из представителей венгерского правительства заявил, что возможность дефолта Венгрии "не является преувеличением". Хотя Венгрия не входит в зону евро, из-за того, что экономика Восточной Европы в значительной степени прокредитована именно европейскими банками, удар по Восточной Европе - это удар по евро (вчера заметно выросли кредитно-дефолтные свопы по госдолгу европейских стран).

Венгерский форинт за 2 дня упал на 5%. Румынский лей тоже под давлением. Кредитные дефолтные свопы взлетели в обеих странах. Плохие новости из Венгрии и Румынии. Венгерский форинт за 2 дня упал на 5%. Румынский лей тоже под давлением. Кредитные дефолтные свопы взлетели в обеих странах. Евро снова снижается, а на троне восседает доллар (и иена). Индекс VIX торгуется в восходящем тренде. Долгосрочные индикаторы тренда по акциям указывают на «медвежий» рынок. Мы остаемся «медведями» по фондовому рынку и надеемся на тестирование уровня 1041 по индексу S&P500 на этой неделе. Уровень 10-летней безубыточной инфляции в Германии опустился до 1,63%. Мы советуем готовиться к дальнейшей дезинфляции, особенно европейским инвесторам.

Евронегатив исчез из новостных лент Итак, пара евро-доллар по-прежнему в диапазоне 1.21-1.24. За прошедшие сутки максимум показан на 1.2326. На фондовых рынках наблюдался значительный отскок, индекс Доу Джонс закрылся ростом на 2.25%, а фьючерсы на Доу в моменте показывают рост на 0.39%. Впрочем, за последние 10 дней индекс движется в боковике. Цены на нефть ведут себе подобным же образом, текущая цена 73.76 долларов за баррель марки Брент. Единственную заметную тенденцию в последние дни демонстрирует доходность американских облигаций.

Американскую и азиатскую сессию фондовые рынки провели очень хорошо, снова приблизившись к 200-дневной скользящей средней. Наиболее вероятным кандидатом на пост ушедшего в отставку премьер-министра Японии Хатояма (Hatoyama) является действующий министр финансов Кан (Kan), который выступает за снижение курса иены и хочет, чтобы Банк Японии придерживался политики, которая позволит добиться инфляции на уровне 1-2%. На сегодня запланировано множество статистики. Вероятно, наибольшее внимание привлекут отчеты о занятости ADP и заявкам на пособие по безработице в преддверии завтрашнего отчета о занятости вне с/х сектора. Последние месяцы указанные выше индикаторы демонстрировали картину, которая довольно сильно отличается от той, которую рисует официальный отчет по рынку труда.

Вчера за последние полчаса до окончания американской сессии произошел обвал на фондовых рынках. Сегодня мы ожидаем незначительную коррекцию, так как новостной фон для повторного тестирования 200-дневной скользящей средней недостаточный. Премьер-министр Японии Хатояма (Hatoyama) продержался на посту всего девять месяцев и подал в отставку, а это означает ослабление курса иены. Он лишился поддержки из-за финансовых скандалов и неспособности перевода американских войск. В плане статистики день будет спокойным. Внимание может привлечь разве что апрельский индекс подписанных, но неоплаченных договоров купли-продажи жилья в США. Индекс может показать хороший рост благодаря тому, что, чтобы воспользоваться льготным кредитом, покупатели жилья должны были подписать договора до конца апреля. Данные по продажам вторичного жилья в мае и июне, скорее всего, будут высокими, так как к тому времени сделки купли-продажи должны быть завершены. Компания Prudential решила отказаться от сделки по слиянию с группой AIA, принадлежащей компании AIG, стоимостью 35,5 млрд. долларов после того, как компания не смогла договориться о снижении цены (примерно на 5 млрд.). Фунт стерлингов благоприятно отреагировал на эту новость.