Из-за волатильности в связи с окончанием месяца евро/доллар в Азии установил новые циклические минимумы. Вчера волна рисковой активности снова отступила, так как статистика не порадовала США. Волнения затронули всю Уолл-стрит, в особенности технологический сектор. Если обратиться к опубликованным отчетам, то количество заявок на пособие по безработице лишь незначительно сократились по сравнению с предыдущей неделей, на которую предположительно оказал влияние праздник. Будем надеяться, что стабильный нисходящий тренд по действующим заявкам более верно отражает ситуацию на рынке труда, т.е. говорит о его стабилизации. Основной показатель заказов на товары длительного пользования оказался хуже ожиданий, зато индекс без учета волатильного транспортного компонента превзошел прогнозы.

После заседания FOMC в начале торгов в Азии ситуация на рисковом фронте была нестабильная. На американской сессии доллар США большую часть времени укреплялся, и индекс доллара впервые с мая прошлого года закрылся выше 200-дневной скользящей средней. Однако слабые экономические данные несколько остудили пыл: продажи на первичном рынке жилья за месяц сократились на 7,6%, и это гарантировало пребывание американского фондового рынка в красной зоне. Британский фунт подхватила невысокая восходящая волна, поднятая довольно оптимистическими комментариями члена Банка Англии Сентанса, а также корпоративным спросом в связи с выплатами дивидендов - все это обеспечило торговлю вблизи отметки 1,62.

Сегодня на валютных рынках больше стабильности и выше интерес к риску. В пятницу желание избавиться от рисковых активов сохранялось в течение всей американской сессии, однако, некоторые валютные пары нашли поддержку в области минимумов. Спрос на британский фунт спал после публикации слабых данных по розничным продажам (0,3% м/м против прогноза 1,1%). Кроме того, влияние сделки по поглощению «Cadbury» на валюту стало снижаться, а доллар США снова стал привлекательным. Напротив, евро обошел своих коллег по цеху на фоне обнадеживающих разговоров о новом плане Греции, о котором должно было быть объявлено на выходных (член ЕЦБ Торрес сказал, что греческий план оценки будет готов к 3 февраля, а пока Греция подтвердила свое желание остаться в ЕС).

Индекс доллара вчера пробил вверх 200-дневную скользящую среднюю, но в Азии продолжения не последовало. Вчера на торговой сессии в США рынки накрыла мощная волна неприятия риска. Поводом послужил обнародованный план президента Обамы, предусматривающий ограничение размеров банков и доли финансирования, которое может поступать из недепозитных учреждений. Также президент заявил о намерении разделить в будущем кредитно-депозитарную деятельность банков и торговлю ценными бумагами за счет собственных средств. И хотя отмечается, что такие решения должны быть закреплены на законодательном уровне, и потребуются годы для их реализации, удар был нанесен, и акции банковского сектора спустились вниз, утащив за собой весь фондовый рынок.

Доллар укрепляется по всем фронтам. Удастся ли сохранить тенденцию? На вчерашней сессии маятник риска снова отклонился на «плюс», и американские рынки показали высокие результаты после длинных выходных. Увеличение китайских ставок на еженедельном аукционе вызвало сокращение сделок с рисковыми активами в Азии, и такое настроение перешло в европейскую сессию. Слабые результаты исследования ZEW по Германии и ЕС оказали дополнительное давление на евро, а вот британский фунт снова благоухал благодаря текущей активности в области слияний и поглощений и очень высокому значению индекса потребительских цен в декабре. Позднее с речью выступил председатель Банка Англии Кинг, который постарался остудить возбуждение рынка, сказав, что, несмотря на рост потребительских цен, прогноз Банка Англии о том, что скачок индекса будет временным, остается без изменения.

Греция снова во всех передовицах. Статистические отчеты из США, опубликованные в пятницу, были разнородные по своему содержанию, но, взятые целиком, они не принесли хороших новостей. Индекс потребительских цен за декабрь оказался хуже прогнозов, поднявшись всего на 0,1% м/м, как и базовый индекс. При этом годовые показатели продемонстрировали существенный рост благодаря выросшим ценам на нефть. Промышленное производство, как и ожидалось, в декабре выросло на 0,6% в месячном исчислении, но в большей степени такой рост объясняется увеличением выпуска генерирующих предприятий из-за сильных морозов в отчетном месяце. Индекс Empire State в январе вырос с 4,05 до 15,9, что выше прогноза 12,0, а индекс доверия Мичиганского университета не оправдал прогноз на уровне 74, составив всего 72,8.

Интерес к риску, возникший в начале торгов в Азии на фоне финансовых результатов компании «Intel», позднее снизился. ЕЦБ принял такое решение по процентной ставке, которого от него ждали, т.е. оставил ее без изменения. Однако в подготовленном для пресс-конференции заявлении президент банка Трише призвал правительства внедрить «смелые» финансовые стратегии выхода. Касаясь ситуации в Греции (самая острая проблема на сегодня), господин Трише сказал, что разговоры о выходе Греции из союза «абсурдны» и отказался комментировать долговые рейтинги страны, что неудивительно, если учесть, что перед этим спреды между греческими долговыми обязательствами увеличились еще сильнее. Не сообщив ничего нового, Трише в заключении сказал, что ЕЦБ надеется, что Греция сможет решить свои дела в ближайшие месяцы без специальной поддержки со стороны центрального банка. По его словам, ни одно правительство не должно получать особую помощь, и Греции предстоит принять ряд «очень сложных» решений. В целом тон заявления был расценен как слегка пессимистичный.

В отсутствие статистики сегодня ценовые движения будут зависеть от стопов/торговых потоков. В Азии консолидация. Вчерашняя сессия для валютных рынков прошла неоднозначно. Сразу после повышения Китаем резервных требований участники рынка стали резко сокращать долю риска в своих инвестициях, что оказало поддержку доллару США и японской иене. Народный банк Китая (PBOC) впервые с июня 2008 года увеличил долю резервных требований на 0,5% до 16% для крупных коммерческих банков и до 14% для мелких банков. Однако продолжительной реакции на валютных рынках не последовало, и значимые уровни поддержки остались нетронутыми.

В отсутствие статистики сегодня ценовые движения будут зависеть от стопов/торговых потоков. В Азии консолидация. Вчерашняя сессия для валютных рынков прошла неоднозначно. Сразу после повышения Китаем резервных требований участники рынка стали резко сокращать долю риска в своих инвестициях, что оказало поддержку доллару США и японской иене. Народный банк Китая (PBOC) впервые с июня 2008 года увеличил долю резервных требований на 0,5% до 16% для крупных коммерческих банков и до 14% для мелких банков. Однако продолжительной реакции на валютных рынках не последовало, и значимые уровни поддержки остались нетронутыми.

Вчера компания "Alcoa" сообщила о прибыли на акцию, которая оказалась хуже ожиданий: 1 цент на акцию, что на 5 центов ниже среднего прогноза рынков на Уолл-стрит. Данные по закладкам новых домов в Канаде превзошли ожидания, показав улучшение на 6%, а разрешения на строительство в декабре увеличились на 20%. Норвегия опубликовала вчера отчет по потребительским ценам, согласно которому цены выросли на 0,2%, что чуть ниже ноябрьского показателя роста на 0,3%. Как и вчера, сегодня будет небогатый на статистику день. Главным событием станет сальдо торгового баланса в США. Также сегодня будут опубликованы результаты исследования оптимизма в малом бизнесе NFIB, и, хотя мы находим этот отчет интересным с точки зрения макроэкономических индикаторов, рынки, как правило, его игнорируют.