В течение выходных поступали неопределенные сообщения с греческого фронта. Евро натянул вожжи? Первой реакцией рынка на повышение дисконтной ставки ФРС в пятницу стало резкое сокращение рисковых сделок, однако, впоследствии на американской сессии США опубликовали данные, которые оказались лучше прогнозов, а также рынки вняли словам представителей ФРС, которые пытались усиленно доказать, что решение повысить ставку не означает изменение в политике. На фоне всего этого напряжение на рынке риска спало.

В Азии ликвидность – главная проблема, но сегодня к работе вернутся рынки США. Вчера говорить было не о чем, так как никаких активных сделок или движений не наблюдалось из-за праздников в США и Канаде. У европейских фондовых рынков вчера выдался хороший день, когда стало известно, что министры финансов ЕС могут в ближайшее время достигнуть согласия по новым мерам для Греции, включая сокращение дефицита бюджета до 4% от ВВП. Восходящая коррекция евро усилилась в разы, когда в прессе появились сообщения, что в результате юридической экспертизы, проведенной немецкими законодателями, обнаружилось, что пункт о запрете на спасение в статье 125 общеевропейского договора не исключает возможность оказания финансовой помощи.

В Азии ликвидность – главная проблема, но сегодня к работе вернутся рынки США. Вчера говорить было не о чем, так как никаких активных сделок или движений не наблюдалось из-за праздников в США и Канаде. У европейских фондовых рынков вчера выдался хороший день, когда стало известно, что министры финансов ЕС могут в ближайшее время достигнуть согласия по новым мерам для Греции, включая сокращение дефицита бюджета до 4% от ВВП. Восходящая коррекция евро усилилась в разы, когда в прессе появились сообщения, что в результате юридической экспертизы, проведенной немецкими законодателями, обнаружилось, что пункт о запрете на спасение в статье 125 общеевропейского договора не исключает возможность оказания финансовой помощи.

Настроение на рынке риска на этой неделе снова будет зависеть от Греции. Прошедшая неделя в очередной раз завершилась очень насыщенно, хотя на закрытии в пятницу цены не в полной мере отражали всю силу негативного давления, которое накапливалось в течение недели. Ситуация в Греции по-прежнему вызывает беспокойство, плюс ко всему, ВВП Еврозоны за 4 квартал не оправдал прогнозы, что еще сильнее усугубило положение евро. Кроме того, на фоне продаж евро/фунта на слухах о том, что какой-то британский банк попросил у ЕЦБ наличности, курс евро/доллара упал к девятимесячному минимуму. Тот факт, что Национальный банк Швейцарии скрывался за покупками евро/франка, не вызвал удивления. Курс резко понизился, и реакция рынка развивалась по обычному сценарию.

Сессия в Азии прошла спокойно, так как рынки готовятся к длинным выходным. Рынок был разочарован тем, что в истории с Грецией так ничего и не прояснилось. Результат – евро вчера попал под огонь. Хотя члены ЕС согласились, что нужно помочь Греции, никаких обещаний предпринять конкретные финансовые меры правительства Еврозоны не дали. Правда, они все же сказали, что «в случае необходимости предпримут решительные и скоординированные действия, чтобы сохранить финансовую стабильность во всей зоне евро». Также на азиатской сессии британская газета «Гардиан» сообщила, что канцлер Германии Ангела Меркель выступает против быстрого спасения Греции предположительно по правовым, конституциональным причинам и из-за принципа. Евро ослаб в ходе азиатских торгов, которые в остальном не отметились ничем примечательным.

Сегодняшний саммит ЕС определит краткосрочное направление евро. Вчера торговля на рынке евро была сумбурной: игроки не знали, куда смотреть, так как Германия с Францией перетягивали их то в одну, то в другую сторону. Сначала сообщение о том, что Германия разрабатывает план помощи Греции «без гарантий по кредиту» пробудило надежды, но впоследствии французский источник заявил, что сам ЕС еще не принял решение по поводу программы спасения Греции. Сегодня взгляды будут обращены к саммиту ЕС. Ожидается, что на нем разгорятся жаркие споры, и евро будет моментально реагировать на любые сведения.

Китай опубликовал более сильные данные по импорту, но более слабые – по экспорту. Вчера временно появилась отдаленная надежда на разрешение греческой долговой проблемы, так как на американской сессии муссировались слухи о том, что Еврозона готова вмешаться в ситуацию. Это придало силы евро, который смог добиться максимальных достижений против доллара США более чем за два последних месяца и компенсировать потери, понесенные на этой неделе. Однако часть полученного преимущества была потеряна, когда спикер германского правительства заявил, что сведения не подтверждены.

Игра против евро достигла апогея. Вчера в отсутствие каких-либо значимых экономических событий валютные рынки торговались в коридоре, и лишь в основных парах было отмечено слабое «короткое сжатие» на фоне сокращения длинных позиций по доллару. Курс евро/доллара снова показался поверх уровня 1,37, но греческие проблемы продолжают довлеть над рынком, поэтому к закрытию пара откатилась назад и завершила день там, откуда начала. Внимание азиатских игроков было приковано к заметке в газете «Financial Times», в которой говорилось, что, согласно последним данным CME, количество спекулятивных позиций против евро достигло рекордного уровня в связи с усилением беспокойств вокруг долгового кризиса Еврозоны.

«Большая семерка» не сделала официальных заявлений о валютах. Азия держится стабильно. Гвоздем программы прошлой недели был отчет по занятости вне аграрного сектора и безработице в США. Каждый игрок мог найти в нем что-то для себя, однако, волатильность, пришедшая из других источников, несколько омрачила последствия. Оптимисты могли отметить для себя падение уровня безработицы ниже 10% впервые с октября прошлого года (до 9,7%), тогда как пессимисты обязательно возьмут на заметку тот факт, что американская экономика впервые с конца 2007 года не прибавила рабочие места, вместо этого потеряв 20 000 мест против прогноза +20 000, при этом декабрьские данные были пересмотрены в худшую сторону на 65 000.

Австралийские данные по торговле оказались лучше ожиданий, однако, дефицит по-прежнему растет. Следующую сессию после неожиданного решения РБА сохранить ставку валютные рынки провели в диапазонах. В основных парах наблюдалась тенденция к закрытию коротких позиций, что привело к снижению курса доллара США. Новость о том, что Греция обнаружила какой-то «скрытый долг» в размере 40 миллиардов евро, была проигнорирована, и евро продолжил пользоваться спросом. Фунт остановился на подходе к отметке 1,60, а австралийский доллар встретил поддержку чуть ниже 0,88 после сильного падения на фоне решения РБА.