Австралийский доллар вошел в штопор после публикации очень слабых данных по потребительским ценам за 2-й квартал. Ожидания в отношении повышения ставки уменьшились. На вчерашней сессии доллар торговался разнонаправлено: первоначальное падение впоследствии было почти полностью компенсировано. В начале дня давление на валюту оказал прорыв технической поддержки по индексу доллара на уровне 82,0, скачок евро к новым циклическим максимумам, а также прорыв фунтом 200-дневной скользящей средней. Однако доллар совершил крутой разворот после появления данных, свидетельствовавших о повышении цен на жилье в США (индекс CaseShiller за месяц прибавил 0,47%, а за год 4,61% - оба показателя превзошли прогнозы), и индекс закрылся практически без изменения. Однако остальные отчеты были не такими впечатляющими.

Евро протестировал уровень 1,30; австралийский доллар, наконец-то, преодолел барьер 0,90. Вчера торговый день начался без лишней активности: европейские трейдеры, не спеша, переваривали результаты стресс-тестов банков. Однако опубликованные впоследствии сильные данные из США послужили толчком для евро, который пробил отметку 1,30, и поспособствовали повсеместному ослаблению доллара. Продажи первичного жилья в США в июне существенно возросли на 23,6% по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза 3,3%, однако пересмотр майского значения в меньшую сторону немного испортил впечатления от отчета. Кроме того, цены на новые дома в среднем за месяц понизились на 9,8%, а общий средний показатель динамики цен опустился на 11,6%. Количество домов, выставленных на продажу, достигло минимального значения с сентября 1968 года. Дополнительными негативными факторами послужили индексы активности ФРБ Чикаго и Далласа (-0,63 и -21,0% соответственно).

Рыночная активность на прошлой неделе формировалась главным образом под воздействием отчетов американских компаний о доходах и ожиданиях результатов стресс-тестов европейских банков. Финансовые результаты американских корпораций в основном соответствуют или превосходят прогнозы аналитиков, что, в свою очередь, оказывает поддержку фондовым рынкам. С другой стороны, председатель ФРС Бернанке сказал, что экономические перспективы крайне неопределенные, но центробанк готов действовать. В свете приближающихся промежуточных выборов новые слабые данные из США могут стать поводом для дополнительных мер по денежно-кредитной политике.

Сегодня следите за выступлением председателя ФРС Бернанке в конгрессе. Попытка евро укрепиться на предыдущей сессии была пресечена, и валюта смогла лишь зафиксировать максимум на отметке 1,3029. И это несмотря на высокий спрос, наблюдавшийся на аукционах Греции, Ирландии и Испании (хотя Венгрия не смогла порадовать). Под влиянием фиксации прибыли и исполнения краткосрочных стопов инерционных трейдеров пара снова прошла отметку 1,29. Главными факторами движения послужили неутешительный отчет о доходах от Goldman Sachs и очередная порция слабой статистики из США. Количество закладок новых домов сократилось в июне на 5% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом они в основном были сконцентрированы в волатильном сегменте многосемейных домов, а закладки домов на одну семью уменьшились на 0,7% в месячном исчислении.

Азия снова приветствует торговлю на риске. Может быть, это забег перед публикуемыми в пятницу результатами стресс-тестов? Вчера была не поддающаяся точному описанию сессия: курс евро первоначально ослаб на фоне решения МВФ по Венгрии и понижения рейтинга Ирландии агентством Moody’s (теперь рейтинг соответствует рейтингу S&P и на один уровень выше рейтинга Fitch), но впоследствии пришел в себя. Очередной слабый индикатор из США – индекс жилищного рынка NAHB опустился с уровня 16 до 14, зафиксировав 15-месячный минимум, - также был с легкостью проигнорирован, и евро совершил новый набег на отметку 1,30. Ему не хватило совсем чуть-чуть.

Индекс Nikkei рухнул на фоне падения курса доллар/иены в преддверии длинных выходных. Доллар был бесцеремонно раздавлен на предыдущей сессии. Американская статистика продолжает расстраивать, отчеты о доходах бьют прогнозы аналитиков, да еще дров в костер подбросил индекс доллара, который совершил технический прорыв 100-дневной скользящей средней и зафиксировал минимальное значение с 3 мая. Больше всех от ослабления доллара выиграли фунт и евро. Единая валюта получила дополнительный стимул благодаря хорошему показателю соотношения заявок к покрытию на последнем аукционе 15-летних государственных облигаций Испании. Что касается экономических данных, то еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице оказался лучше прогнозов – количество заявок опустилось до минимального значения за последние два года.

Финансовые результаты компании Alcoa превзошли ожидания, но не смогли «завести» азиатский фондовый рынок. На предыдущей сессии валюты демонстрировали колебательную динамику, в итоге завершив торги там, где закончили вчерашнюю азиатскую сессию. Рисковые валюты первоначально ослабли под давлением общей тенденции к неприятию риска, но к закрытию торгов в Нью-Йорке восстановились. Первым удар получил британский фунт. Согласно опубликованной статистике, прирост ВВП за 1 квартал был подтвержден на уровне +0,3% кв/кв и -0,2% г/г, а представитель Банка Англии Поузен (Posen) заявил, что существует риск возвращения в состояние спада. Еще одним событием, усугубившим давление на фунт, стал шокирующий дефицит платежного баланса за 1-й квартал на уровне -?9,6 млрд., что вдвое выше рыночных ожиданий. Курс сначала опустился ниже отметки 1,4950, но затем вернулся в область выше 1,50 благодаря откату евро/фунта от значения 0,84.

На азиатской сессии торговля валютами шла ни шатко, ни валко. Акции торговались в красной зоне. Резкое изменение отношения к риску, которое произошло на вчерашней азиатской сессии, сохранилось вплоть до североамериканских торгов, несмотря на некоторые неутешительные данные из США. Положительными факторами такого ралли рисковых активов послужили разговоры о готовящихся крупных инфраструктурных проектах в Западном Китае. Это придало силы акциям Шанхайской биржи, хотя впоследствии выяснилось, что эта новость уже не нова, и некоторые проекты находятся в процессе реализации. Также улучшению настроения поспособствовали хорошие результаты аукциона облигаций в Испании и новая порция оптимистичных заявлений от представителей РБА. Британский фунт получил дополнительный толчок со стороны отчета Торговой палаты Великобритании, который показал, что темпы роста национального сектора услуг достигли максимального значения за 2 года, а также содержал прогноз устойчивого роста на 0,6-0,7% во 2-м квартале.

В связи с праздником в США сегодня ожидается спокойная сессия. Пятничный релиз отчета о занятости вне аграрного сектора США подбросил дров в разгорающийся огонь разговоров о спаде в США и фактически во всем мире. Уровень безработицы снизился на целых 0,2% до 9,5%, в результате достигнув минимальной отметки с июля прошлого года, а занятость вне аграрного сектора сократилась на 125 000 рабочих мест из-за увольнения учтенных сотрудников, при этом более важный показатель занятости в частном секторе зафиксировал незначительный рост. Отрицательно на настроении рисковых игроков сказалось также сокращение рабочей недели и почасовых заработков. Остальные компоненты отчета также не предоставили повода для радости. Среднее количество отработанных часов сократилось, а это значит, что те, кто в данный момент работает, не используются на полную мощность.

Экономики могут теперь выводить стимулирующие меры и сокращать дефициты собственными темпами. Валютные рынки в пятницу снова показали разнонаправленную торговлю. Первоначальная слабость евро и других рисковых валют исчезла по мере приближения выходных. Смешанная статистика из США еще сильнее поспособствовала развитию консолидационной динамики: пересмотр ВВП США в меньшую сторону был компенсирован максимальным за 8 месяцев показателем индекса доверия Мичиганского университета (который резко контрастирует с еженедельным индексом потребительского доверия ABC). Законопроект финансовой реформы в США принял конкретную форму, и финансовый сектор отреагировал на него с воодушевлением, так как условия оказались не такими жесткими, как опасалось. Но в целом определенного направления на валютном рынке накануне саммита «Большой двадцатки» не наблюдалось.