Основные фондовые рынки закончили пятницу падением, и сегодня утром азиатские рынки подхватили этот негативный настрой по отношению к рисковым активам; как следствие, доллар и товарные валюты оказались под давлением, а евро и иена сумели вырасти.

• Антирисковые настроения нанесли удар по фунту и товарным долларам
• Китайский фондовый рынок снижается на фоне низких прибылей в производственном секторе
• EURGBP готовится к резкому росту

На этой неделе все сегменты сырьевого рынка несут потери. Цены упали до уровней, которые в последний раз наблюдались 13 лет назад. Игроки рынка напуганы потенциальным повышением процентной ставки в США и замедлением экономического роста в Китае. Что может остановить обвал цен? Для одних сырьевых товаров лекарством может стать улучшение спроса, для других, например для нефти, — сокращение производства.

• Сырьевой индекс Bloomberg опустился до 13-летнего минимума
• Золото может на 50% скорректировать достижения последних 10 лет
• Компании добывающие драгоценные металлы, оказались под ударом

AUDUSD упал к новым шестилетним минимумам на предыдущей сессии после выхода низкого индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая, доллар также укрепляется, хотя евро также демонстрирует относительную стабильность, а EURGBP может сформировать ключевой разворот, если сумеет сегодня закрыться в плюсе.

• Обрабатывающая промышленность в Китае сбавляет обороты
• EURCHF в четверг закрылся на верхней границе локального диапазона
• Возможно закрытие коротких позиций по EURUSD

Новозеландский доллар укрепляется даже после снижения ставки и довольно пессимистичного сопроводительного заявления РБНЗ. На рынок постепенно возвращается спокойствие, а внимание инвесторов переключатся на фунт стерлингов и розничные продажи в Великобритании.

• Снижения ставки РБНЗ медведям по NZD оказалось недостаточно
• Сегодня в центре внимания GBP и отчет по розничным продажам
• EURUSD ориентируется на технические факторы

Доллар сохраняет позиции лидера среди основных валют, хотя сегодня рынок не отличается высокой торговой активностью и не ждет никаких важных событий в США. После невпечатляющего протокола заседания Резервного банка Австралии, AUD оказался в центре внимания, ожидая публикации CPI и выступления главы Центробанка Гленна Стивенса.

• AUD торгуется с понижением
• EURUSD достиг новых минимумов
• Комментарии Булларда помогли доллару упрочить позиции

Повысившийся курс доллара стал препятствием для роста сырьевых товаров. Цена на золото тестирует предельные уровни, а нефть остается под давлением третью неделю подряд. Рынок зерна отыграл часть предыдущих достижений, а сегменты какао и кофе получили поддержку.

• Рост курса доллара заставил игроков товарного рынка спешно закрывать позиции, а индекс Bloomberg понизился на 1,8%
• Нефтяной рынок под давлением: сделка с Ираном спровоцировала падение цен на сорта Brent и WTI
• В первом квартале 2016 года ожидается битва за долю на нефтяном рынке в условиях избыточного предложения
• Рынок золота приготовился закрыться в области пятилетнего минимума
• Лидеры роста на этой неделе — сегменты какао и кофе, отрасль животноводства также противостоит тренду

Очень скудный макроэкономический календарь в США на этой неделе говорит о том, что динамику доллара будет определять общий настрой на валютном рынке и интерес к рисковым активам. Зато нас ждет много побочных сюжетных линий, в том числе публикуемый сегодня протокол заседания РБА

• Полупустой календарь говорит о том, что настрой инвесторов будет определять динамику рынка
• Снижение цен на сырье усиливает позиции доллара
• Золотые запасы Китая за шесть лет выросли на 60%

Переговоры о третьем пакете финансовой помощи Греции в самом разгаре и должны быть завершены в субботу, когда Еврогруппа проведет голосование. Между тем кредитные рейтинговые агентства могут преподнести сюрприз и предупредить о возможных больших потерях в экономике Германии, которая, несмотря на свою бережливость, рискует сильно пострадать в результате кризиса евро, если не примет надлежащие меры. В США сегодня запланировано выступление Джанет Йеллен. Инвесторы надеются получить от нее информацию о том, рассматривается ли еще возможность повышения процентной ставки в сентябре.

• Греция может на выходных получить третий пакет финансовой помощи
• Кредитные рейтинговые агентство могут сделать предупреждение Германии и ЕС
• Выступление председателя ФРС Йеллен; повышение ставки в сентябре все еще возможно

Сегодня все внимание рынка будет приковано к заявлению Банка Англии. Финансовые власти понимают, что если поднять процентные ставки слишком рано, то это может навредить экономическому росту. Тем временем в США сохраняется благоприятный тренд по заявкам на пособие по безработице. При этом противоречивая информация о настроениях и уровне доверия среди потребителей может означать ухудшение индекса потребительского комфорта.

• Банк Англии продолжает осторожно высказываться по поводу ужесточения условий политики
• Отчет о заявках на пособие по безработице принесет сегодня очередную порцию хороших новостей
• Индекс потребительского комфорта в США в последнее время повысился, но в июле может снова сдать позиции

Любые признаки разрешения греческого кризиса могут вернуть пару евро/доллар на путь роста. Между тем ставка доходности по 10-летней ГКО США после долгожданного роста снова снижается. Публикация протокола самого последнего заседания ФРС может прояснить ситуацию со сроком ужесточения денежно-кредитной политики в США.

• Решение греческого вопроса может возродить весеннее ралли евро/доллара
• Колеблющаяся ставка доходности по 10-летней государственной облигации США снова снижается
• Протокол заседания FOMC может пролить свет на первое повышение процентной ставки в США