Слабые данные по экономике Китая, опубликованные на предыдущей сессии, усиливают давление на валюты по оси интереса к риску, хотя в целом на рынке относительно спокойно, особенно, если сравнивать со взлетами и падениями прошлой недели. Сегодня в центре внимания отчеты по сектору обрабатывающей промышленности в США и других странах.

• Азиатские фондовые рынки упали из-за растущих опасений в связи с охлаждением в Китае
• Валюты реагируют нервно, но сдержанно
• РБА оставил политику без изменений и не упомянул события в Китае

Иена, судя по всему, сейчас является главным инструментом для торговли в условиях роста интереса к рисковым активам - она успешно проигнорировала положительные данные по японской экономике и довольно агрессивную риторику Центробанка, продолжив сдавать позиции. Доллар демонстрирует неоднозначную динамику в ожидании сигналов со стороны Центробанка сегодня, а также на выходных.

• Рынки живут по законам интереса к риску
• Техническая поддержка в паре EURUSD проходит на уровне 1,1200
• JPY может вырасти на фоне очередного бегства от риска

EURUSD растет, а USDCHF снижается на фоне "голубиного" прочтения протокола заседания FOMC, или, может быть, все дело в снижении интереса к рисковым активам? Другие пары, такие как, например, AUDUSD и USDCAD, вообще проигнорировали протокол.

• Протокол заседания FOMC снижает вероятность повышения ставки в сентябре
• Падение цен на нефть - еще одно препятствие на пути ФРС
• EURNOK подходит к уровням финансового кризиса

Трейдерам сложно найти повод следить за динамикой рынка, который прочно застрял в скучных диапазонах. Фунт сегодня ждет публикацию CPI по Великобритании, в надежде, что этот отчет изменит ожидания относительно повышения сроков повышения ставки Банка Англии.

• EURUSD кружит вблизи 1,1000, несмотря на возросшую волатильность
• GBPUSD может оживиться на фоне публикации CPI, однако общее направление движения будут определять настроения
• Валюты развивающихся стран под давлением, USDZAR движется к 13,00
• Турецкая лира на новых минимумах из-за разгорающегося конфликта и преждевременного снижения ставки Центробанком Турции

Американский фондовый рынок резко развернулся на ключевых технических уровнях, а Народный банк Китая попытался затормозить девальвацию юаня на предыдущей сессии и изменил диспозицию на валютных рынках уже второй раз за неделю. Отреагирует ли доллар ростом?

• USDCNY стабилизировался, поскольку Банк Китая зафиксировал курс вблизи уровня закрытия предыдущего дня
• Доллар восстанавливается, но для уверенного роста ему нужны хорошие экономические данные
• EURUSD устремился к области 1,1100

Народный банк Китая снова взялся за ослабление юаня, нарушив спокойствие и спровоцировав бегство от риска с негативными последствиями для доллара, особенно в контексте предполагаемых последствий китайской девальвации для политики ФРС.

• Рынок сбит с толку потенциальной второй девальвацией
• USDCNY упадет примерно на 10%
• USD, GBP и менее ликвидные валюты страдают в первую очередь
• Повышение ставки в сентябре вдруг показалось маловероятным
• AUD оказался слабее всех из-за девальвации юаня

Британская валюта приблизилась к циклическим максимумам практически во всех валютных парах в ожидании публикаций Банка Англии. Оправдает ли регулятор решительные ожидания рынка? Между тем, доллар вчера не стал реагировать на монументальный индекс ISM в секторе услуг.

• Сектор услуг в США несется вперед на полном ходу
• Быки по фунту замерли в ожидании "суперчетверга"
• Евро демонстрирует нездоровую устойчивость

На этой неделе в четверг состоится заседание Банка Англии и в этот же день публикуется отчет по инфляции - беспрецедентная ситуация. Между тем, пятничная реакция на отчет по стоимости рабочей силы в США показывает, насколько волатильной может быть динамика доллара, пока рынок пытается определить, когда же Федрезерв поднимет ставку.

• После шокирующего индекса ECI надежды на повышение ставки зависят от отчета по NFP, публикуемого в эту пятницу
• Изменения привычного порядка вещей в Банке Англии приведет к одновременной публикации протокола и экономических прогнозов
• РБА вряд ли станет менять политику на сегодняшнем заседании

Слово - это сила: Федрезерву достаточно было вставить слово "некоторое" в описание того, насколько должны улучшиться условия на рынке труда, прежде чем Центробанк начнет повышать ставку, и доллар устремился вверх - сохранится ли эта динамика? Теперь все зависит от экономической статистики в США.

• Заявление FOMC способствовало росту доллара, несмотря на первую негативную реакцию
• Вероятность повышения ставки в сентябре все еще ниже 50%
• Евро продолжает падать относительно основных валют

Мы склоняемся к тому, что FOMC сегодня проявит свою "ястребиную" сущность, однако рынок практически не отреагировал на предыдущие относительно решительные комментарии Йеллен, поэтому изменение формулировок в сопроводительном заявлении, вероятно, будет свидетельствовать о возможном повышении ставки в сентябре.

• Падение потребительского доверия в США - сигнал опасности, но ситуация может быстро измениться
• 0.6800/50 - ключевая область для пары NZDUSD, но FOMC может столкнуть ее ниже
• Резкое изменение ожиданий по ставкам выведет иену из состояния спячки