После ряда неблагоприятных комментариев, прозвучавших на выходных, не удивительно, что комитету пришлось признать свое поражение.
Эта ситуация грозит серией автоматических сокращений бюджета (в 2013 году), однако, по мнению некоторых политиков, все еще можно изменить; совершенно очевидно, что сокращать бюджет на 120 млрд. долларов в год, когда дефицит, предположительно, в девять раз больше, задача невыполнимая. Сейчас гораздо важнее то, не приведет ли это к отмене снижения налога на трудовые доходы - пусть даже не в рамках программы сокращения - что, в конечном счете, выльется в охлаждение экономики в следующем году.

На предыдущей сессии евро атаковал целый ряд негативных факторов, но единая валюта проявила завидную устойчивость и даже смогла дойти до максимумов азиатской сессии. В итоге единая валюта встретила азиатских игроков вблизи уровней предыдущего дня, но по-прежнему не определившаяся с направлением. В самом начале внимание трейдеров привлекла статья в газете Financial Times, в которой сообщалось о том, что количество сделок с недвижимостью в крупнейших городах Китая упало до рекордно низких уровней. Также указывалось, что Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая потребовала от банков провести стресс-тесты в связи с 50-процентным снижением цен и 30-процентным сокращением сделок с жильем.

Бегство от риска возобновилось, что заставило участников рынка усомниться в том, а прекращалось ли оно вообще.
Фондовые и товарные рынки внимательно следят за тем, что происходит на кредитных рынках еврозоны, где доходность по всем облигациям, за исключением некоторых, выросла, а банкам становится все труднее получить финансирование. Наибольше беспокойство вызывает то, что инвесторы начинают выводить средства из более надежных облигаций Франции, Австрии, Нидерландов и Финляндии, тем самым оказывая на Европейский центральный банк дополнительное давление, так как он вынужден поддерживать рынки гораздо активнее, чем до этого.

Азиатские рынки сформировали устойчивое пятничное движение с узкими диапазонами в отношении большинства валютных пар, включая евро. Азиатские рынки быстро сформировали устойчивое рутинное пятничное движение с узкими диапазонами в отношении большинства валютных пар, включая евро, несмотря на статью в AEP Telegraph, в которой утверждается, что азиатские инвесторы и центральные банки отказываются от облигаций стран ЕС, в том числе и от немецких гособлигаций, которые теряют свой статус системно важных долговых обязательств для распространяющегося кризиса ЕС.

Азиатские рынки тестируют минимумы, но тут же возвращаются назад. На азиатской сессии игроки решили продолжить антирисковую тенденцию, которая наблюдалась вчера на закрытии торгов в Нью-Йорке. Первой реакцией стало нисходящее движение, в ходе которого курс евро/доллара опустился чуть ниже минимумов среды, но остановился всего в 15 пунктах от коррекционного уровня Фибоначчи 76,4%, построенного на основании последнего восходящего движения. Продолжения не последовало, и в середине утра пара начала восстанавливаться, когда вдруг на рынке появились разговоры о том, что агентство Moody’s заявило, что, по его мнению, еврозона сохранится, хотя риски, угрожающие ей, увеличиваются (правда, источник этой информации еще нужно проверить).

Американский фондовый рынок вчера старался показать себя с лучшей стороны, чему немало помог глава ФРБ в Бостоне Эрик Розенберг, заявивший о том, что ФРС необходимо вмешаться и помочь Европе. Это было до того, как рейтинговое агентство Fitch объявило во возможности понижения рейтинга американских банков из-за распространения кризиса суверенного долга. Но что оно имело ввиду? Совершенно очевидно, что рынки не обрадовались заявлению Fitch, закрывшись с понижением на 1,8% по сравнению с внутридневным максимумом, однако, есть мнение, что слова Fitch сильно преувеличены. На самом деле, агентство всего лишь констатировало, что если кризис продолжит развиваться, то, возможно, придется понизить рейтинг американских банков.

Фондовые рынки не смогли развить соответствующую динамику на основе положительного закрытия Уолл-стрит, и на протяжении торгов доминировала антирисковая тенденция. На азиатской сессии евро торговался с большим трудом. Фондовые рынки не смогли развить соответствующую динамику на основе положительного закрытия Уолл-стрит, и на протяжении торгов доминировала антирисковая тенденция.

Позитивное настроение, вызванное событиями в Греции и Италии, которые разворачивались в выходные дни, улетучилось. С самого начала европейской сессии в понедельник мы наблюдали медленное, но верное отступление евро/доллара. Азия вступила в игру после очередного разворота тренда евро/доллара и предпочла удерживать валютные пары в узких диапазонах на протяжении всей сессии, не желая (или будучи не в состоянии?) пробить какую-либо из двух границ. Главным событием сессии стала публикация протокола ноябрьского заседания Резервного банка Австралии, на котором процентная ставка, в соответствии с прогнозом, была понижена на 25 б.п. до 4,5%. Как показали детали протокола, решение РБА уйти в более нейтральную плоскость было основано на прогнозах снижения инфляции и неопределенных перспективах мировой экономики.

На выходных мы узнали о том, что после отставки Сильвио Берлускони, покинувшего свой пост в субботу, новое правительство в Италии возглавит Марио Монти.
Теперь Италии нужно получить одобрение парламента (в течение 10 дней), однако, этот вопрос кажется уже простой формальностью. Чего нельзя сказать о предстоящих программах фискальной консолидации. Монти может остаться на своем посту до 2013 года, но, скорее всего, он покинет нас как только будут реализованы структурные реформы, то есть, уже в следующем году. В результате этих событий, а также на фоне публикации японского ВВП, растет интерес к рисковым активам, в частности, фьючерсы на акции выросли на 0,5%, а евро/доллар так и не сумел покорить 1,38.

В прошедшие выходные главные новости касались принятия нового пакета бюджетных мер в Италии, отставки Берлускони и назначения технократа Марио Монти новым главой правительства. В самом начале торгов участники рынка отреагировали на эти известия незначительным увеличением спроса на евро по сравнению с уровнями закрытия в Нью-Йорке в пятницу. Как сообщает BBC, Монти пользуется поддержкой большинства партий и намерен возобновить рост и подправить финансы Италии (одна большая задача с большой буквы «б»!). Как бы то ни было, игроки надеются, что в ближайшие несколько недель поток негативных новостей из Греции и Италии уменьшится, и это способствует развитию операций, связанных с риском. В начале азиатской сессии евро приостановил свой рост чуть выше отметки 1,38 в паре с долларом, и заявленные стопы выше уровня 1,3850 остаются в силе.