Для мировых фондовых рынков это был один из самых сильных стартов нового года за многие десятилетия.
Мрачные настроения, наблюдавшиеся в различные периоды 2011 года, по крайней мере, на время были позабыты. Располагающие денежными средствами инвестиционные менеджеры, многие из которых в начале года сделали выбор в пользу защитных и консервативных стратегий, оказались за бортом и были вынуждены догонять растущий рынок, так как фокус сместился с проблем в Европе на благоприятные экономические новости, поступающие из Китая и США.

Microsoft, Intel и Google – это лишь три компании из числа тех, которые сегодня публикуют свою отчетность. Согласно прогнозам, они продемонстрируют рост прибыли на акцию в годовом соотношении. Также сегодня выходят данные по CPI, началам жилищного строительства и, как всегда, еженедельным заявкам на пособие по б/р.
Потребительская инфляция в США снижается
Вчерашний отчет по индексу PPI подтвердил наше предположение о том, что инфляция в США снижается во всех секторах экономики, даже несмотря на то, что базовый PPI в декабре вырос чуть больше ожиданий.

Евро стабилизировался в ходе размеренных торгов в Азии после мощного u-образного движения в пятницу. Слабая торговая активность сегодня, вероятно, частично связана с выходным днем в США, а также с тем, что публикуемые экономические отчеты носят второстепенный характер. В Японии заказы на продукцию машиностроения в ноябре выросли на 14,8%, т.е. более чем в два раза превысили рыночные ожидания в размере 5,1% и компенсировали большую часть падения, которое было зафиксировано в сентябре и октябре. Такие данные не соответствуют последнему отчету Tankan, согласно которому крупные производители впервые за полгода озвучили пессимистичные прогнозы.

Сегодня активность на азиатской сессии была крайне вялой. Помимо выходного дня в Японии, приближаются рождественские и новогодние праздники, и некоторые рынки сегодня закрылись раньше времени. Кроме того, в календаре практически отсутствовали экономические отчеты. Среди запланированных событий значились только отчеты о потребительских ценах и промышленном производстве в Сингапуре, которые как раз сейчас должны быть опубликованы.

На прошлой неделе основные сырьевые индексы под негативным влиянием фондовых рынков зафиксировали сильнейшее падение за последние три месяца.
Причиной стало то, что инвесторы стали активно монетизировать свои инвестиции, и два крупных инвестиционных рынка – рынок нефти и рынок золота – понесли сильные потери. Кроме того, курс доллара к евро поднялся до 11-месячного максимума на фоне обострения проблем с финансированием в европейских банках, и сырьевые товары, оцененные в долларах, лишились своей привлекательности.

Меркель отказывается увеличивать ЕМФС.
По итогам долгожданного саммита ЕС, который состоялся 9 декабря, большинство стран Евросоюза приняли условия нового договора о ЕС. Начиная с того дня, лидеры еврозоны, не жалея сил, пытались убедить нас в том, что новый договор – решительный шаг в правильном направлении. Но есть одна проблема – лидеры ЕС забыли спросить свои парламенты, которые вместе с большинством населения не довольны всеми этими договоренностями. Великобритания действовала быстро и прямо на саммите отвергла новое соглашение. Теперь ходят слухи, что свою первоначальную позицию (в поддержку) могут изменить еще четыре страны.

За последние несколько дней на рынке валютных опционов произошли некоторые интересные изменения. Они наблюдались на рынке экзотических опционов, но теперь их последствия сказываются и на ванильных опционах, поскольку трейдеры экзотических опционов активно используют ванильные опционы, чтобы динамично хеджировать свои позиции. Наиболее существенная торговля на межбанковском рынке развернулась в паре EURUSD по опциону one touch, который истекает 22 декабря с барьером 1,2500. Участники рынка проявляли интерес к продаже этого опциона one touch, и очень вероятно, что делают они это на фоне некоторых опционов пут по евро с обратными опционами knock-out (например, опцион пут по евро с ценой 1,3500 с обратным опционом knock-out по цене 1,2500).

Сегодня, в первый день нового месяца, как обычно, публикуется серия индексов PMI в производственном секторе в разных странах мира. Особенно внимательно участники рынка следили за китайскими данными – официальным индексом и индексом, рассчитываемым HSBC, – принимая во внимание неутешительную предварительную оценку HSBC, опубликованную на прошлой неделе, и слухи о «плохом» официальном показателе, ходившие вчера на азиатской сессии.

Финансовые рынки, в том числе и сырьевые, положительно отреагировали на совместные усилия Центробанков, направленные на повышение ликвидности и доверия.
Пять крупных центральных банков объявили об одновременном сокращении процентной ставки по долларовым свопам, чтобы обеспечить поток ликвидности на межбанковском рынке, а Народный банк Китая неожиданно снизил требования к резервам для местных банков на фоне снижения деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности впервые почти за три года. Негативная динамика вынудила Банк сместить акцент на рост: вторая по величине экономика в мире, очевидно, будет сбавлять обороты быстрее, чем ожидалось.

Многие ожидали, что после относительно консолидационной предыдущей сессии и ввиду праздника в Токио азиатская сессия пройдет в спокойном режиме. Однако торговая активность доказала обратное. Многие ожидали, что после относительно консолидационной предыдущей сессии и ввиду праздника в Токио азиатская сессия пройдет в спокойном режиме. Однако торговая активность доказала обратное.