После достижения очередного многолетнего максимума 90.325 (в последний раз видели 13 апреля 2006 года, когда наблюдался уровень 90.40) в начале торгов в Азии индекс доллара столкнулся с фиксацией прибыли, особенно по отношению к иене, и в условиях снижения ликвидности упал до минимума в 89.869, а в настоящее время восстановился в район 5-дневного скользящего среднего значения 90.00. Дальнейшая поддержка видна на минимуме 29 декабря 89.789 с более сильным уровнем на 89.688 (23,6% от 87.627-90.325). Долларовые быки следующей целью видят максимум 2006 91.16, а последующей целью станет пик 2005 92.63. Думается, эти уровни могут быть достигнуты уже в январе ближе к заседанию ЕЦБ. Несмотря на очередное обвальное снижение цен на нефть до нового минимума с 2009 года, канадский доллар сумел удержать прирост, который мы видели на утренней европейской сессии, поскольку доллар США попал в волну всеобщей коррекции. Диапазон дня до сих пор была ограничен уровнями $1.1614-$1.1651, а дополнительный спрос ждет падения к $1.1600, а затем - к $1.1570 и в район 21-дневного скользящего среднего значения на $1.1551.

Подробности инвестиционного плана Еврокомиссии на сумму 315 млрд. евро (или 390 млрд. долларов) на 2015-2017 годы наконец-то увидели свет. Программа, о которой глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер объявил еще в ноябре, представляет собой огромный теневой бюджет, в два раза больше официального годового бюджета Еврпейского Союза; он пойдет на финансирование государственных инвестиционных проектов и, в конечном счете, на помощь правительствам, которые пытаются обойти правило долговых лимитов, установленное в рамках Пакта о стабильности и росте. Займы пойдут от нового Европейского фонда стратегических инвестиций, который будет функционировать под крылом Европейского инвестиционного банка.

Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессии на уровне $1.2152, недалеко от вчерашнего сессионного минимума $1.2143, и первоначально торговался в диапазоне $1.2150 до $1.2162. Участники рынка в Азии сообщили, что беспокойство по поводу событий в Греции сохранялось. Страну в следующем месяце ждут досрочные парламентские выборы, и есть опасения нового поворота в саге греческого долга. Евро/доллар снизился до $1.2144 примерно к середине сессии, и потери ускорились вскоре после того, как евро/иена также стал снижаться. Евро/доллар продолжил поиски минимумов, опустившись до $1.2132, и с тех пор показал лишь незначительное восстановление до $1.2145. Поговаривают о продавцах в области вчерашнего азиатского максимума $1.2220 с большим количеством предложений на продажу, замеченных на уровне $1.2270. Ниже сегодняшнего минимума истекают опционы на $1.2130 и $1.2100.

Российское правительство стремится убедить общественность страны в том, что валютный кризис закончился, но при этом признает, что впереди страну ждут непростые экономические времена. Министр финансов Антон Силуанов отметил, что симптомы резкого сокращения ликвидности на фоне обвала рубля угасают, а валюта нашла свою точку равновесия. Однако в Москве готовятся к дальнейшему росту инфляции. Андрей Белоусов, экономический советник при президенте, заявил, что инфляция потребительских цен, которая в прошедшую среду составила 10.4%, скорее всего, по итогам года достигнет 11%, а в 2015 году ее значение может увеличится до 11.5%. По словам Путина, правительство решает возникающие экономические проблемы, а страна в целом держится неплохо; при этом он отменил новогодние каникулы для кабинета министров для поисках выхода из кризисной ситуации.

Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессии на уровне $1.2188 и увидел раннее отступление до $1.2167, так как доллар США ощущал поддержку роста процентных ставок в начале дня. Рост доллара США был недолгим, так как основные фондовые рынки во главе с материковым Китаем начали расти, поддержав риск-настроения, что привело к подъему евро/иены. Евро/доллар в итоге вернулся к уровням открытия, а затем поднялся до максимума $1.2193, отслеживая восходящую динамику евро/иены. Евро/доллар отступил в последнее часы, торгуясь на $1.2175 при открытии Европы. Дилеры сообщают о высоком спросе, связанном с опционным барьером $1.2150, а заказы на продажу, как говорят, небольшие. Продавцы отмечены выше $1.2230. Уровни сопротивления также сохраняются в области $1.2196-1.2302, и закрытие выше $1.2302 подтвердит ослабление медвежьего давления. Инвесторы сегодня ожидают итогового голосования по кандидатуре президента Греции, пишет агентство Bloomberg.

Экономический кризис в России может привести к убыткам среди крупнейших мировых компаний по производству напитков, поскольку девальвация рубля разрушает сложившуюся операционную модель в этой стране. Международные компании, торгующие одеждой, напитками, сигаретами и мебелью изо всех сил пытаются сократить издержки, поскольку падение рубля ведет к значительному удорожанию импортной продукции. Нестабильная ситуация в России вынудила компании поднять цены, приостановить продажи и даже вовсе прекратить торговлю в этой стране. По данным исследования Citi, компании по производству напитков оказались в наиболее уязвимом положении среди предприятий не финансового сектора, поскольку Россия потребляла более 30% всего объема продаж таких компаний как Carlsberg и Coca-Cola Hellenic - второго по величине завода Coca-Cola. Carlsberg не собирается покидать российский рынок, однако ранее в компании заявляли, что последствия колебаний валютного курса на один рубль по отношению к евро могут вылиться в 100 млн. датских крон.

Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессии на уровне $1.2225, вернувшись с максимума $1.2252, на котором он торговался во время праздника в неликвидных условиях. Откат продолжился этим утром, и евро/доллар скользнул до $1.2214 первоначально, а затем растянул его до минимума $1.2204, вскоре после открытия японских акций снижением. Евро/доллар вырос после этого, достигнув $1.2222 рано утром, поддержанный заказами на покупку около $1.2200 и ниже, говорят дилеры. Евро/доллар потратил остальную часть утренней сессии на торговлю в районе максимума, а сейчас котируется на уровне $1.2206. Стопы отмечались выше $1.2305, $1.2370 и $1.2440 сегодня, внизу - ниже $1.2160. В то время как $1.2302 сдерживает рост, медведи по-прежнему будут твердо сосредоточены на $1.2042, минимуме 2012. Многие важные рынки, включая Гонконг, Сингапур, Австралию, европейские рынки закрыты в пятницу в связи с праздником, рынки США, которые накануне также не работали, откроются сегодня в нормальном режиме.

Без QE евро упадет до 1.12, с QE - к 1.05
По словам аналитиков Morgan Stanley, среди валют стран Б10 наибольшее число коротких позиций открыто именно в евро. "Однако последние значения трекера позиционирования на валютном рынке, разработанного в банке, свидетельствуют о сокращении коротких позиций в единой валюте, но при этом восходящая коррекция EURUSD по-прежнему не глубока", - добавили в Morgan Stanley.

Банкирам, подобно алкоголикам, сначала нужно признать, что у них проблемы.
По словам Филиппа Аугара, соблазн обойти правила может оказаться непреодолимым. Они действительно ничего не могут с этим поделать? Подобно алкоголикам в винном отделе, инвестиционные банки не могут удержаться от того, чтобы тайком не сделать глоток, когда, по их мнению, этого никто не видит. Это стало результатом недавнего наложения штрафов на 10 американских инвестиционных банков за нарушение правил, разработанных для урегулирования конфликтов интересов при первичном размещении акций. Потрясением стало то, что событие, вызвавшее эту ситуацию, произошло в 2010 г., всего лишь через семь лет после введения правил для очистки рынка первоначально размещаемых акций вследствие краха доткомов. Тогда же Элиот Спитцер, бывший в то время главным прокурором штата Нью-Йорк, провел расследование, показавшее, каким образом аналитики инвестиционных банков «проталкивали» ценные бумаги нового выпуска. Это вызвало скандал, подорвавший доверие к обещаниям Уолл-Стрит стать надежным советником. Десять инвестиционных банков заплатили 1.4 млрд. долларов США, чтобы уладить этот вопрос, и подписались под новыми правилами, ограничивающими участие аналитиков в первичном размещении акций.

С июня цены не нефть опустились почти на 50% - хорошая новость для стран, импортирующих нефть, но плохая для России, Венесуэлы, Нигерии и других экспортеров нефти.Некоторые связывают это ценовое падение со сланцевым бумом в США. Другие говорят о невозможности ОПЕК согласовать ограничения по поставкам. Но это еще не все. Цена на железную руду тоже снижается.То же самое происходит с золотом, серебром и платиной. Аналогичным образом падают и цены на сахар, хлопок и сою. Действительно, долларовые цены на сырье падают с первой половины года. Хотя на цену каждого сырьевого товара влияют внутриотраслевые факторы, такое масштабное падение – как часто бывает при сильном колебании цен – говорит о действии макроэкономических факторов. Так какие же макроэкономические факторы могут способствовать падению цен на сырье? Возможно, дефляция.