Строить планы на будущее – популярная тема в конце каждого года. Вслед а экспертами из Morgan Stanley, которые в течение прошлой недели пошагово публиковали свой рейтинг наиболее эффективных торговых идей валютного рынка на 2015 год, аналогичный список решили составить стратеги из RBS.

Евро взял очередной опционный барьер на $1.2250, опустившись к $1.2248 в окончанию европейского утра. Курс в настоящее время находится около $1.2255. Отмечается фиксация прибыли в коротких позициях. Ранее сообщалось, что спрос размещен вплоть до $1.2240, дальнейший интерес сосредоточен в зоне $1.2235/30 и, вероятно, связан с технической поддержкой (трендовая линия от минимума 2010 и 200-месячное скользящее среднее значение). Фунт, напротив, расширяет восстановление, с ранних европейских минимумов $1.5541 до $1.5600, а офера на этом уровне обеспечивают достойное сопротивление. Тем не менее, стопы видны выше $1.5605, а прорыв откроет движение в направлении $1.5620/25. Снижение евро обусловлено широким ростом доллара после сильного отчета по занятости в США в пятницу, а также подготовкой ЕЦБ почвы для дальнейшего количественного смягчения. Общественное и рыночное мнение подготавливается к решению о покупке гособлигаций стран еврозоны, которое регулятор может принять уже в январе.

Евро открылся на уровне $1.2284 в Азии в понедельник после снижения в Нью-Йорке в пятницу до $1.2271 с $1.2379 сразу же после неожиданно сильных американских данных по занятости в несельскохозяйственном секторе. Курс восстановился сегодня на коррекции кросса евро/иена, так как доллар/иена достиг свежего многолетнего максимума Y121.86 в начале торговли. Азиатский сессионный максимум по евро составил $1.2303, это против сессионного минимума $1.2278. Все это - благодаря упругости евро/иены; после снижения доллар/иены евро дрейфовал до $1.2290. Евро/иена стал снижаться после того как трейдеры стали переваривать японские данные, в то же время, евро почти не изменился после выхода в Китае данных по внешнеторговому профициту. Импорт неожиданно сократился в ноябре на 6,7% после увеличения на 4,6% месяцем ранее при ожидавшемся экспертами повышении на 3,8%. Темпы роста экспорта из Китая в прошлом месяце замедлились до 4,7% с 11,6%, не оправдав ожиданий.

Воротилы финансового мира склоняют английский язык на все лады и, как правило, в свою пользу. Финансовый кризис изменил многое, в том числе лишил постоянных обитателей Уолл-стрит способности играть словами. Некогда сладкоречивые хозяева мира вдруг стали косноязычными, пытаясь шепотом и с запинками объяснить, как они заварили такую кашу. Но время прошло, многое подзабылось, подстерлось из памяти, и великим финансовым комбинаторам снова возвращаются их прежние паранормальные способности склонять английский язык в свою пользу. За примером далеко ходить не надо, возьмем запланированное на следующую неделю первичное размещение Lending Club. Это одна из компаний нового поколения, которая оказывает услуги так называемого «кредитования равных) (peer-to-peer landing)», которые выдают займы физлицам (простым людям, таким же как они), в обход стандартных финансовых посредников (типа банков).

Последнее решение Банка Японии увеличить свою программу количественного смягчения говорит о том, что мир на пороге новой эпохи валютных войн. Пытаясь ослабить иену, Банк Японии использует пресловутую политику «разори соседа», что не может не волновать другие страны Азии и всего мира. Центральные банки в Китае, Южной Корее, Тайване, Сингапуре и Тайланде, опасаясь потерять конкурентоспособность на фоне Японии, также используют монетарные стимулы, или планируют наращивать уже существующие. Европейский центральный банк, а также центральные банки Швейцарии. Швеции, Норвегии и некоторых стран Центральной Европы уже готовы использовать количественное смягчение и другие нетрадиционные политики, чтобы не допустить укрепления своих валют. В этой обстановке доллар США активно укрепляет позиции, поскольку американская экономика уверенно растет, а Федрезерв намерен поднять свою ставку в следующем году. Однако в условиях вялого роста мировой экономики и сильного доллара даже Федрезерв может повременить с повышением ставки, чтобы избежать чрезмерного укрепления американской валюты.

Евро стал свидетелем некоторой консолидации сегодня утром в Азиатско-Тихоокеанском регионе после некоторых злобных ходов вчера вслед за решением ЕЦБ и замечаниями и оговорками его президента Марио Драги в ходе пресс-конференции. Евро/доллар начал сегодняшнее утро на $1.2381 после диапазона от $1.2281 до $1.2456 во время американской сессии вчера вечером. Пара достигла раннего максимума $1.2394, но затем столкнулась с устойчивым широким спросом на доллар США. Евро/доллар проскользнул через уровень открытия, а затем к минимуму $1.2375, где рыночная активность спала. Евро/доллар потихоньку вернулся туда, где он начал день, и с тех пор остается поблизости, а последние сделки проходят на $1.2377. Стопы установлены ниже $1.2345 и $1.2275 сегодня, а также выше $1.2460 и $1.2510. Кроме того, истекают опционы на $1.2350 и $1.2400, что может направлять торговый интерес.

Избыток предложения может увеличить экономики от углеводородов и затормозить развитие альтернативной энергетики.
Чем грозит мировой экономике снижение цен на нефть? Ответ зависит от причины этого снижения, и от того, как долго продлится период дешевой нефти. В целом, мировая экономика выиграет, но в бочке меда, как всегда, не обошлось без ложки дегтя. Наиболее важные последствия ждут страны, экспортирующие нефть. В числе наиболее уязвимых экономик - Россия, и, пожалуй, многие страны этому только порадуются. Но не все так просто. По словам Кирилла Рогова из московского Института Гайдара, эта динамика может привести к осложнениям как в политическим, так и в экономическом плане. С конца июня и по настоящее время цены на сырую нефть упали на 38%. Весьма существенный спад. Но в период с весны 1985 года и до конца лета 1986 года обвал был куда более глубоким.

Еще одно тусклое утро пережил евро сегодня на фоне ожидания решения ЕЦБ по вопросу денежно-кредитной политики через несколько часов. Евро/доллар начал это утро на $1.2311 после скольжения к минимуму $1.2301 (остановившись в пункте от опционного барьера) во время сессии в США, его самому низкому уровню 2014 до сих пор и его худшему уровню с августа 2012 года. Евро/доллар торговался с понижением в начале дня, достигая минимума $1,2307, так как доллар продолжал укрепляться против японской иены. Евро/доллар, однако, восстановился позднее благодаря усилению евро/иены. Евро/доллар достиг $1.2320, но это было лишь верхней гранью сессионного диапазона. Истекающие опционы по обои его стороны продолжали детерминировать торговлю в паре. Рынок снизился на несколько пунктов, ожидая решение ЕЦБ, а последние сделки проходят на $1.2313. Стопы стоят ниже $1.2300.

Если бы нечто подобное произошло на фондовом рынке, мы бы говорили о полноценном крахе (сопоставимое по масштабам падение Dow - это минус 1000 пунктов). Нефть в четверг потеряла 6.7% и на этом не остановилась. Движение было спровоцировано решением ОПЕК не сокращать объемы добычи - о нем уже немало писали, и многие пытались сыграть на этом. Теперь начнутся разговоры и рассуждения о том, почему ОПЕК поступил именно так, однако в пылу дискуссий важно помнить, что Саудовской Аравии нефть обходится дешевле, чем кому бы то ни было. По оценкам Bloomberg New Energy Finance, многие американские месторождения, включая Bakken, убыточны уже при цене за баррель 72 доллара.

Курс рубля резко взлетел по отношению к доллару и евро при отсутствии значимых новостей, что с высокой долей вероятности указывает на вмешательство в рынок центрального банка России. Видимо, регулятор волнуется, как бы "деревянный" не утонул в ходе недавно начавшегося свободного плавания на просторах мирового океана (форекса). Сегодня утром Банк России сообщил, что провел в понедельник 1 декабря (когда падение рубля достигало 9 % за день) валютную интервенцию, продав при этом валюты на $700 млн, или 36,87 млрд рублей. Это первое вмешательство с 10 ноября. Сегодня, видимо, второе. Резкий характер движений говорит о том, что власти нервничают. Продажи валюты регулятором приобретают все более агрессивно-показательный характер. Наступит день, когда ЦБ решит продать миллиардов 10 и полностью сломать игру тем, кто сейчас тянет рынок до экспирации 15 декабря в "благих" целях разорить соседа. Возможны иные мотивы (кроме обеспокоенности за рост социального непонимания и недовольства).