После вчерашнего ударного решения ШНБ евро/доллар упали до минимума $1.1568 в США перед восстановлением, с которым начал и азиатский день на $1.1633. Он колебался от $1.1600 до $1.1647 сих пор сегодня, с пониженной волатильностью и активностью, по сравнению с рыночной динамикой прошлой ночью, хотя основной медвежий тон остался неповрежденным. В начале дня слабость в евро/иене увлекла евро/доллар до азиатского минимума, но последующих продаж не последовало. Вероятно, единая валюта сильно перепродана, и не исключена коррекция в преддверии отрицательных для нее событий: количественного смягчения ЕЦБ и возможного выхода Греции из валютного союза, на что намекают вчерашние меры ШНБ. Спрос на евро/доллар от его ночного минимума поднял пару, чему помогло и восстановление евро/иены от его минимума.

Евро начал торги сегодня утром на $1.1789 после диапазона от $1.1743 до $1.1846 во время сессии в США. Пара опустилась к свежим 2015 – и 9 – летним минимумам $1.1727 вчера вечером после постановления Европейского суда о конституционности количественного смягчения ЕЦБ, но отскочила от нижней границы канала Боллинджера и получила импульс от мягких розничных продаж в США. Евро/доллар опустился в начальных сделках до $1.1778, прежде, чем показал резкий подскок до $1.1792, отслеживая активный рост австралийского доллара в реакции на сильные внутренние данные по занятости. Пара возобновила свое ослабление после этого, скользя к свежим минимумам утра $1.1773. Рост азиатским днем евро/иены помог евро/доллару вернуться обратно до $1.1788, прежде чем он снова повернул вниз, а последние сделки проходят на $1.1781. Начальная поддержка теперь отмечена на уровне $1.1762, который изначально ограничил отскок от свежих минимумов 2015.

Сброс денег с вертолета, пожалуй, сработал бы. Боюсь только, что для европейского менталитета это слишком.
Дефляция в Еврозоне никак не связана с динамикой цен на нефть. Ее вызвали множественные политические ошибки, допущенные в течение последних нескольких лет - это повышение ставки в 2011 году, бездействие в период резкого падения цен и инфляционных показателей в 2013 году, стратегия фискальной консолидации во время рецессии. Если бы Европейский центральный банк достиг своей инфляционной цели "на уровне или незначительно ниже 2%", Европа не почувствовала бы на себе последствий обвала цен на нефть. Инфляция упала бы максимум до 1%. И тогда центральный банк мог бы с чистой совестью игнорировать эту динамику. Но если обесценение нефти происходит, когда инфляция уже на нуле, дефляции не избежать.

Евро переносит очередной удар в среду, опустившись ниже опционного барьера $1.1750 до $1.1728 (область введения евро в 1999). Некоторый спрос, связанный с фиксацией прибыли медведями, появился здесь и смягчил падение. Следующая поддержка видится нам в районе дальнейшего опционного барьера $1.1700. Разворот евро вниз после утренней европейской коррекции к $1.1811, достаточно эмоциональный и резкий, произошел после публикации интервью председателя Европейского центрального банка Марио Драги немецкой газете Die Zeit, в котором банкир заявил о готовности центробанка выполнить поставленные перед ним задачи. "Все члены совета управляющих ЕЦБ полны решимости следовать нашему мандату, - подчеркнул Драги. - Естественно, есть разногласия по вопросу о том, как это следует сделать, но возможности не безграничны". Игроки восприняли эти слова как еще один сигнал к готовности ЕЦБ запустить программу количественного смягчения в форме покупки гособлигаций по итогам совещания 22 января. "Риск дефляции все еще низок, но он определенно выше, чем год назад", - добавил Драги. В декабре потребительские цены в еврозоне снизились в годовом исчислении впервые за пять лет.

Евро начал сессию сегодня на $1.1770, тогда как вчера в Штатах торговля была ограничена диапазоном от $1.1754 до $1.1859. Он торговался преимущественно между $1.1770 и $1.1780 в первые часы, прежде чем поднялся до максимума $1.1782 после открытия японских акций. После этого пара скатилась к $1.1764, ведомая евро/иеной, который отступил на фоне ухода инвесторов от риска. Иена дорожает четвертую сессию подряд благодаря спросу на защитные активы вслед за обвалом цен на медь и нефть. Медь теряет сегодня 6 %, поскольку Всемирный банк пересмотрел вниз прогноз по росту мировой экономики. Всемирный банк в июне прогнозировал ее рост на уровне 3.4 %, теперь же – на уровне 3.00%. При этом банк повысил прогноз по росту экономики США. Однако евро смог восстановиться, и последние сделки проходят на уровне $1.1792.

Хотя евро остается в состоянии поддерживать рост, никакого значения для индекса доллара это не имеет – он сохраняет чрезвычайно позитивный настрой, несмотря на консолидацию с момента обновления 9 летнего максимума 92.528 8 января. Кроме того, сопротивление расположено в районе пика 2005 92.63, но прорыв этого максимума оставит немного препятствий на пути к максимуму ноября 2003 94.13. Рядом с рынком спрос размещен на 5-дневном скользящем среднем значении на 92.07, что перед дневным минимумом 91.81 и минимумом 7 января 91.652. В настоящее время индекс торгуется на 92.28. Очередной раунд общих продаж евро в кроссах заставил основную пару миновать минимум $1.1784 с последующим скольжением до $1.1776. Все внимание теперь направлено на поддержку минимумов 9-8 января $1.1762/$1.1754.

Евро открылся сегодня утром на $1.1834 после движения в диапазоне от $1.1786 до $1.1873 на американской сессии и скользнул в начальных сделках до минимума $1.1823, отражая снижение евро/иены после отрицательного открытия рынка японских акций. Оттуда евро/доллар сильно подскочил, поднимаясь обратно через уровни открытия до $1.1848. Быки незначительно отстранились, и затем пара провела время от $1.1840 до $1.1847 до выпуска торговых данных по Китаю. Евро/доллар возобновил поход выше поздним утром, торгуясь на сессионном максимуме $1.1860, принимая эстафету от быстрорежущего восстановления австралийского доллара/доллара США. Евро/доллар в последних сделках находился на $1.1835, при этом спрос виден около $1.1760, а далее ожидается, что спрос появится на $1.1750, где находится опционный барьер (истекает 16 января). Наверху утренние максимумы $1.1860 представляют сопротивление, а заказы на продажу по-прежнему остаются на месте, около $1.1900. Техническое сопротивление далее отмечено на отметке $1.1946, 23,6% фибо от падения пары с $1.2569 до $1.1753. Стопы были отмечены выше $1.1900 и ниже $1.1750. Помимо ожидания запуска программы полномасштабного количественного смягчения европейским центробанком, негативным фактором для евро является ситуация в Греции, отмечает аналитик IG Market Securities в Токио Юниси Исикава.

Минувший 2014 год стал победоносным для доллара. Сможет ли американская валюта повторить свой успех в наступившем в2015? Присмотритесь к индексу доллара, DXY (с высокой долей евро), в прошлом году он вырос на головокружительные 12%. За последние полвека DXY демонстрировал годовой рост, исчисляемый двузначными числами, только семь раз, четыре из которых пришлись на беспокойные восьмидесятые. Статистически вероятность того, что DXY снова покажет двузначный рост в этом году составляет 8.5%, а вероятность того, что он будет превышать показатели предыдущего года всего 4%. Итак, каков же прогноз?

Евро начал новую неделю на $1.1836 после того, как оправился от постотчетного (NFP) минимума $1.1763 во время американской сессии в пятницу. Ранние сделки сопровождались медленным подъемом пары, так как доллар столкнулся с продажей на разочаровании некоторыми деталями отчета по занятости США, вышедшего в пятницу. Ухудшение динамики оплаты труда в США ослабило ожидания скорого подъема базовой процентной ставки Федеральной резервной системой. Декабрьский отчет о безработице указал на лучшие за 15 лет темпы роста занятости в США - число рабочих мест в экономике страны увеличилось в декабре 2014 года на 252 000, безработица упала до 5,6%, минимума с июня 2008 года. Тем не менее, оплата труда в декабре снизилась, причем самыми значительными темпами с 2006 года, когда был начат сопоставимый расчет этого показателя. Средняя почасовая оплата труда уменьшилась на 0,2% относительно ноября, до $24,57, рост в годовом выражении замедлился с 1,9% до 1,7% - минимума с октября 2012 года.

В середине прошлого года, если быть точнее – в мае, президент Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что готов пойти на дополнительные стимулирующие меры (сделать все, что потребуется) для экономики. В тот момент евро был в наивысшей точке по отношению к доллару США. Слова Драги стали отправной точкой последовавшего медвежьего тренда в паре евро/доллар. Единая валюта подешевела к американскому конкуренту на 12%. Очевидно, что ослабление евро является ключевым фактором для Марио Драги, который пытается подстегнуть экономику региона и предотвратить дефляцию. Уже в текущем 2015 году Драги в интервью немецкому изданию Handelsblatt сказал, что дефляционный риск в еврозоне пока не может быть исключен, что укрепило рыночных участников во мнении о том, что ЕЦБ начнет скоро покупку суверенных облигаций. А этот фактор является крайне негативным для единой валюты.