Наиболее продолжительная рецессия за два последних десятилетия, в которой сейчас находится Россия, нанесла мощнейший удар по потребителю. Инфляция снижается седьмой месяц подряд, а эксперты Bank of America предупреждают о быстро растущей угрозе дефляции. По результатам проведенного Sberbank CIB опроса «типичных» потребителей, рекордное количество (76%) респондентов отметило высокую чувствительность к колебаниям цен, а 60% пытаются экономить на товарах первой необходимости, ища скидки. «В розничной торговле начались настоящий ценовые войны, которые сильно отличаются от предыдущих», - говорит Александр Малис, глава Евросети. – «Они будут длиться годами, до тех пор, пока экономика РФ не восстановится».

Второй наследный принц Саудовской Аравии, 30-летний Мухаммед бен Салман, уже руководит министерством обороны и экономическим планированием в стране – теперь же он закрепил за собой право определять и ее нефтяную политику. Это кладет конец поддерживавшейся в течение многих десятилетий практике саудитов по разделению коммерческих и политических интересов. В минувшие выходные официальные представители Саудовской Аравии заблокировали соглашение ключевых производителей нефти по заморозке уровней добычи, мотивировав свой шаг отказом Ирана присоединиться к инициативе. Это стало указанием на то, что региональное соперничество двух стран сказывается и на рынке нефти.

Более 600 снижений процентных ставок и покупки активов на сумму 12 трлн долларов за период с начала финансового кризиса не смогли поднять инфляцию хотя бы до более или менее приемлемых уровней. Возможно, пришло время пойти на отчаянные меры. Как вытащить мир из дефляционного болота? Разрешить Центробанкам напрямую финансировать государственные стимулы, то есть использовать стратегию "сбрасывания денег с вертолета", которую впервые предложил лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман еще в 1969 году.

Хеджевые фонд в спешном порядке закрывают медвежьи позиции на рынке нефти, поскольку перспектива падения цен к отметке в 20 долларов за баррель уже не кажется такой уж реальной и неотвратимой. Много воды утекло с тех пор как Goldman Sachs предсказал такое развитие событий. Некоторые производители сланцевой нефти в США, которые год держались и не сбавляли обороты, выбросили белый флаг, заявив о сокращении объемов добычи в 2016 году или о приостановке производства.

Россия пребывает в глубочайшей рецессии за два последних десятилетия, хороших экономических новостей уже давно не видно и не слышно. Но есть один один индикатор позитивный индикатор — самый значимый для правительства. Это валютные резервы. По состоянию на 29 февраля золотовалютные резервы Центробанка составили 379 млрд долларов, что на 29 млрд долларов выше минимумов, достигнутых в апреле прошлого года. Таким образом, Россия стала единственной страной развивающегося сегмента, сумевшей увеличить свои запасы.

Если Джон-Пол Смит Прав, некоторых весьма крупных и известных на международных финансовых рынках инвесторов ждет большое разочарование. Лондонский стратег, один из немногих, предсказавших обвал на рынках развивающихся стран в 2011 году, пока не видит никаких намеков на разворот динамики. Напротив, по его словам, сейчас ситуация напоминает конец 1990-х, когда кризис в Юго-Восточной Азии и России быстро поглотил весь класс активов ЕМ-сегмента. Однако его оценки резко противоречат бычьим прогнозам некоторых инвестиционных управляющих, включая BlackRock Inc., Franklin Templeton, Research Affiliates LLC, а также Pacific Investment Management Co, который уверен, что активы развивающихся стран станут следующей «сделкой десятилетия».

Обвал цен на нефть потянул за собой значительную часть энергетического сектора. И, тем не менее, некоторым хедж-фондам, работающим с сектором энергетики, удалось полностью избежать потерь.Согласно информации из осведомленных источников, фонд инвестиционного капитала, ориентированный на энергетический сектор и принадлежащий Lansdowne Partners – одному из крупнейших хедж-фондов Европы с размером капитала 22 млрд долларов – в минувшем году получил прибыль в размере 14.8%.

Аналитики с наиболее успешными прогнозами по акциям, облигациям и рынкам ценных металлов советуют инвесторам не слишком доверяться мнению толпы в 2016 году. В прошлом году не оправдался ни один консенсус-прогноз по американским акциям, гос. облигациям и золоту. Те немногие стратеги, правильно предсказавшие динамику этих активов, снова не спешат соглашаться с расхожей точкой зрения. Если их прогнозы окажутся верными и на этот раз, то американские гос. облигации в ближайшие 12 месяцев снова будут демонстрировать устойчивость, доходность индекса Standard & Poor’s 500 разочарует инвесторов, а цены на золото достигнут нового шестилетнего минимума.

В 2015 году, компании, занимающиеся добычей нефти при помощи технологии оборудование для гидроразрыва и усеявшие своим оборудованием все богатые нефтью равнины в Америке, принесли в жертву нефти по цене 50 долларов за баррель все, что имели. Чтобы выжить после падения цен на энергоресурс на 50%, им пришлось уволить тысячи рабочих, сконцентрироваться только на самых крупных скважинах и использовать передовые технологии, чтобы выжать из них все до последней капли. Эти усилия, к удивлению многих обозревателей, оказались не напрасными. По состоянию на текущий месяц объем добычи нефти в США не более чем на 4% ниже 43-летних максимумов. В чем проблема? В том, что нефть уже стоит не 50 долларов, а около 35.

Такое впечатление, что для сырьевых рынков 21 век еще не наступил. В последний раз индекс Bloomberg Commodity, оценивающий доходы инвесторов в этом сегменте, был настолько низким еще в те стародавние времена, когда лучшим и самым продаваемым продуктом Apple Inc. был настольный компьютер, за который можно было расплатиться франками или немецкими марками. Индикатор динамики цен на 22 природных ресурса достиг максимума в 1999 году и с тех пор потерял две трети своего значения.