Давайте на минуту забудем хорошо отрепетированную и заученную наизусть песню про обогащение, договоре о нераспространении ядерного оружия, санкциях ООН и вооруженных конфликтах. Противостояние Запада с Ираном по ядерной программе нужно рассматривать в куда более широком контексте. Официальный Тегеран полагает, что с атомной бомбой ему будет спокойнее. Поэтому, чтобы добиться успеха на переговорах, нужно убедить иранское правительство в обратном. За последние несколько месяцев состоялось два раунда переговоров между Ираном и представителями самозваных правителей мира сего - США, Китая, Франции, Великобритании, Германии, России и Евросоюза.

Фондовый рынок по-прежнему нуждается в системе жизнеобеспечения, и только ФРС совместно с другими центральными банками способны вывести его из состояния клинической смерти.Конечно, тех, кто ждал от Бернанке обещаний нового этапа количественного ослабления, ждало разочарование, но надежда все еще жива, надежда, как водится, умирает последней.В то же время, рынкам понравилось, что Европа "обдумывает план" как помочь Испании, да и Китай порадовал неожиданным снижением ключевой ставки на 0.25%.Все это лишний раз доказывает, что мировая экономика слаба, и без стимулирующих инъекций со стороны Центробанков ей не обойтись.

Ни для кого не секрет, почему за баррель сырной нефти марки Brent приходится платить около 125 долларов. С точки зрения долгосрочного тренда, объемы добычи не поспевают за растущим спросом со стороны Китая и других развивающихся экономик. А в краткосрочной перспективе рынок мается от недостатка предложения, кроме того, Иран сильно действует всем на нервы. Саудовская Аравия, единственная страна ОПЕК, способная повысить объем добычи настолько, чтобы покрыть недостачу в других местах - на нее одна надежда. Если она не сможет поддержать стабильность на рынках, то кто? Саудовская Аравия недавно еще раз подтвердила, что готова занять место Ирана, попавшего под санкции США и Евросоюза, чтобы рынки не чувствовали дефицита в энергоресурсах.

Уверенность Goldman в том, что о новом этапе программы количественного ослабления объявят 20 июня, растет с каждым днем.
Мы все знаем, что дела идут из рук вон плохо Однако Жан Хациус, старший экономист Goldman, не поленился, собрал все признаки недомогания мировой экономики и предложил свое любимое универсальное лекарство: Больше QE, на этот раз с твистом Билла Гросса, игра словами и все такое, при этом ФРС нужно сделать то же, что и в 2009 году и начать скупать ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотек (MBS). "Мы почти не сомневаемся в том, что Федеральный комитет по открытым рынкам в очередной раз ослабит свою политику на заседании 19-20 июня...

Российский рубль по результатам начала торговой сессии в среду укрепился по отношению к американской валюте, продолжая трехдневное восстановление потерь. Поддержку рублю оказало снижение доходности по международному долгу РФ, увеличение цен на нефть, которая является основой экспорта страны, а также заявление Центробанка, который подтвердил интервенционное вмешательство, направленное на поддержку российской валюты. Стоимость российских облигаций со сроком погашения в 2022 году выросла, а их доходность снизилась на 4 базисных пункта до 4.357%. Первый заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Игнатьев сообщил, что Центробанк в течение трех последних дней продал около 200 млн. долларов США для поддержки курса российской валюты. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent увеличились на 0.3% до 99.13 доллара за баррель. Тем не менее, если судить по показаниям рынка форвардных 3-месячных контрактов, которые торгуются на уровне 33.292 за единицу американской валюты, инвесторы продолжают ожидать ослабление российского рубля.

Валютный кризис в России не дождался традиционного (как в 1998-м и 2008-м) августа и разразился в конце мая. С начала года рубль подешевел на 14% по отношению к доллару, нефть рухнула на 20%. Проблемы евро и Евросоюза у всех на слуху. Но обычному человеку не до высоких материй, ему бы сбережения сохранить.
Не нужно думать, что рубль толкают вниз исключительно Греция и европейские проблемы в целом (помимо Греции есть серьезные проблемы у Италии и Испании). Их влияние не стоит недооценивать, как и замедление темпов роста экономики Китая. Но все это скорее стало той каплей, что переполнила чашу.

Нефть остается под давлением, и, хотя в краткосрочной перспективе попытки роста могут иметь успех, настрой остается крайне неблагоприятным. Черные тучи над Европой грозят обернуться грозой, тогда как спад в экономике Китая не добавляет оптимизма, и страхи относительно возможности существенного падения спроса остаются основным драйвером цен на нефть. Между тем, ОПЕК не спешит реагировать на изменения на рынке, в частности Саудовская Аравия, напротив, в мае увеличила производство до 10.1 млн. баррелей в день, дав некоторым обозревателям повод заговорить о политических мотивах подобных действий. Аналитики ANZ Bank отмечают, что, пока рынок дождется реакции ОПЕК (хотя ранее действия картеля оказывали лишь смягчающий эффект на динамику цен), нефть имеет хорошие шансы на продолжения падения.

В понедельник рубль продолжил падение: к доллару российская валюта упала на 38 копеек ниже 34 рублей, к евро – на на 65 копеек ниже 42 рублей. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) при этом повысилась на 53 копейки и составила 37,79 рубля, приблизившись к верхней границе коридора 38 рублей. Банк России активизирует продажу иностранной валюты на бирже. В пятницу банк продал валюты более чем на 4,5 млрд рублей, днем ранее – на 2,28 млрд рублей. Банк России проводит валютные продажи с прошлого понедельника.

В четверг российский рубль упал до самого слабого уровня к доллару более чем за 3 года, сообщает The Wall Street Journal. Причины - падение цен на нефть и новые опасения за судьбу госдолга европейских стран, поясняет журналист Ира Иосебашвили. "Аналитики прогнозируют дальнейшее ослабление рубля даже несмотря на интервенции ЦБ РФ", - говорится в статье. Если нефть надолго подешевеет ниже 100 долларов за баррель, продажа рублей может активизироваться, говорят трейдеры и менеджеры хедж-фондов. "Россия уязвима намного больше, чем раньше, если замедлится рост Китая или Европы", - полагает специалист Тим Эш. Как считается, для сбалансированного бюджета России нужно, чтобы нефть стоила 117 долларов за баррель.

Продолжающееся падение цен на нефть вкупе с ростом пессимизма на рынках, поддерживающим неослабевающий интерес к покупке американской валюты, способствуют развитию ралли доллар/рубля, при этом стоит отметить, что проблемы Еврозоны не мешают рублю сдавать позиции и в паре с евро. В краткосрочной перспективе перепроданность российской валюты и вмешательство Банка России может ограничить движение, однако обстановка на финансовых рынках и мрачные перспективы развития ситуации в Европе дают основание рассчитывать на продолжение роста доллар/рубля (к настоящему времени достиг максимумов вблизи 33.66) в направлении 34.23/44, а в более отдаленной перспективе и к максимумам 2009 года около 36.55. Между тем, курс рубля к корзине валют Банка России также имеет потенциал для снижения. Некоторой паузы можно ждать вблизи максимумов прошлого года около 37.59 (текущий курс 37.04), однако в ближайшие недели наметившийся тренд может получить развитие, и прорыв выше откроет дорогу к 39.00, а потенциально и к 41.05.