Давление на доллар усилилось на сессии в среду, и зеленый зафиксировал достаточно масштабные потери против европейцев, относительно йены тоже наблюдались потери, но более скромные. Поводом проявить повышенную склонность к риску была информация из Европы о том, что аукцион долговых обязательств Португалии оказался более успешный, чем ожидалось. Значимых публикаций по экономике в США вышло немного и «баксу», фактически, неоткуда было получить поддержки. Публикация Бежевой книги ФРС позволила вернуть, ненадолго и небольшую часть, утраченных позиций. В этом отчете ФРС говорилось, что в ноябре и декабре экономика США продолжала широкомасштабное восстановление, т.к. все 12 региональных банков Федрезерва информировали об усилении экономической активности в этих месяцах.

Кроме этого были объявлены цены на импорт в США за декабрь, которые продолжили рост, продемонстрировав самое большое квартальное повышение более чем за год. Цены на импортируемые в США товары в декабре выросли на 1.1% м/м, после роста в ноябре на 1.5% м/м. В последней четверти 2010 года рост цен составил +3.7% к/к. Ожидания связывались с ростом цен в декабре на 1.2%. Главное причиной увеличения называется восстановление мировых цен на нефть до двухлетнего максимума, выше 90 долларов за баррель. В числе сегодняшних публикаций к выходу запланированы данные по балансу внешней торговли за ноябрь, прогнозы ждут увеличения дефицита до -41.0 млрд. с -38.7 млрд. долларов. Кроме этого, информация расскажет о перспективах инфляции - индекс цен производителей в декабре ждут с ростом на 0.8% м/м, 3.8% г/г после 0.8% м/м, 3.5% г/г. Сокращение до 405 тыс. с 409 тыс. предполагается увидеть в числе заявок на пособие по безработице. Однако, в фокусе внимания будет речь председателя ФРС Б. Бернанке ближе к концу американской сессии, откуда инвесторы намереваются получить информацию о планах ФРС. Что касается позиций доллара, то опять многое будет зависеть от событий в Европе, где ожидается очередной аукцион по долговым обязательствам.

EUR

Очевидно, успешные аукционы по облигациям прошедшие во вторник в Греции и Голландии настроили рынок на ожидание успеха и в Португалии, что, вероятно, стало одной из причин роста единой валюты еще перед получением результатов с Пиренеев. Некоторую поддержку евро получил и от продолжающихся покупок облигаций ЕЦБ. Ожидания успешного размещения португальских облигаций оправдались, было размещено облигации с погашением в октябре 2014 года на сумму в 650 млн. евро с доходностью 5.396%, и с погашением в июне 2020 на сумму в 599 млн. евро, где доходность была 6.716%. Коэффициенты покрытия были высокими 2.6 и 3.2 соответственно. Обращалось внимание на то, что доходность по облигациям с погашением в 2020, на предыдущем аукционе была выше - 6.806%, а коэффициент покрытия ниже 2.1, т.е. популярность этих цб увеличилась. Кроме этого, вполне возможно, что позитивное влияние на рынок оказывает ожидание расширения Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) после того, как Япония и Китай заявили о готовности покупать европейские цб. Неплохой оказалась и статистика из ЕС, показатели промышленного производства в Европе остались сильными - был продемонстрирован рост в ноябре на 1.2% м/м, что выше прогнозов, ждавших +0.5%. В годовом сравнении производство в ноябре выросло на 7.4% г/г против 7.1% в октябре. Неплохими были и данные по главному показателю Германии за прошедший год, валовый внутренний продукт вырос на 3.6% г/г после резкого падения на 4.7% в 2009 году. Правда, это оказалось немного ниже прогноза ожидавшего + 3.7% г/г. К тому же, комментарии к публикациям объявили об ожиданиях замедления экономического роста в Германии примерно до 2.5% в наступившем году. Главным событием в Еврозоне, сегодня, будет оглашение результатов заседания ЕЦБ по ставке и пресс-конференция Трише. Изменений не ожидается, но поддержка для евро возможна в свете оптимизма по поводу увеличения возможности стабилизационного фонда. Тем не менее, есть солидные факторы для сдержанности в отношении единой валюты, это предстоящий аукцион облигаций Испании, который будет проведен сегодня и который, как и португальский, вызывает опасения за результаты.

GBP

Британский фунт, как высокодоходная валюта, тоже оказался в волне покупок на общем фоне роста склонности к риску, и поднялся к уровням середины декабря, укрепившись против доллара больше, чем на 150 пунктов. Слабые данные по экономике Великобритании лишь ненадолго расстроили рынок. Упавший после их публикации стерлинг быстро вернул утраченное, и продолжил подъем к новым локальным максимумам. Данные по Великобритании показали, что в ноябре был зарегистрирован рекордно высокий дефицит внешней торговли. Отрицательное сальдо торгового баланса выросло до -8.7 млрд. против -8.6 млрд. фунтов в октябре, октябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения. Аналитики ждали снижения дефицита внешней торговли до -8.3 млрд. фунтов. Сегодня новостной пакет по экономике Британии представит информацию о промышленном производстве и ее обрабатывающем секторе. Согласно прогнозам, ожидается рост производства в обрабатывающей промышленности в ноябре на 0.5% м/м и 5.4% г/г, а по всему промышленному производству на 0.6% м/м, +3.3% г/г, что свидетельствует об улучшении, т.к. в октябре наблюдалось -0.2% м/м. Однако, в центре внимания будет, конечно же, оглашение решения Банка Англии по процентной ставке и программе покупки облигаций. Как ожидается, Банк Англии не изменит уровень ключевой процентной ставки (0.5%) и объемы покупки облигаций (200 млрд. фунтов). В то же время, комментарии от ВоЕ будут интересными в свете усилившихся слухов о возможных ужесточениях монетарной политики в первой половине 2011 года, ввиду растущей инфляции.

JPY

Валюта Японии хоть и зафиксировала профит к доллару на прошедшей сессии, но торговалась в относительно узком диапазоне. Очевидно, у инвесторов нет достаточных ориентиров для приема более радикальных решений в торговле пары доллар/йена. Опубликованная вчера информация отметила, что индекс экономических наблюдателей вновь повысился, правительство пересмотрело оценку состояния национальной экономики. Индекс текущих условий, согласно исследованиям экономических наблюдателей Японии вырос до 45.1 в декабре против 43. 6 в ноябре. Однако, это произошло благодаря увеличению покупок в рождественский период и, вероятно, не может считаться стабильным явлением. Тем не менее, опережающий индекс, оценивающий условия на ближайшие 3 месяца, вырос до 43.9 в декабре с 41.4 в ноябре, на ожиданиях роста потребления. В то же время, представленные сегодня данные говорят в пользу того, что до оптимизма еще далеко - объем заказов на машины и оборудование в ноябре вновь снизился, -3.0% м/м после -1.4% м/м, когда ждали роста на 2.1% м/м. Снизились и заказы на оборудование в декабре, по году показатель замедлился до 63.5% г/г со 104.2% г/г. Что касается перспектив йены, то в противостоянии к доллару продолжение диапазонной торговли вполне возможно, в то время, когда оптимизм в отношении евро может обусловить продолжение падения йены против единой валюты.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org