Торговая сессия вторника, на валютном рынке, оказалась прямой противоположностью предыдущей. Получившие подпитку опасения, что статус доллара, как главной резервной валюты будет обсуждаться в ходе проходящего саммита БРИК (Россия, Китая, Индии, Бразилии) и «ободряющие» новости по экономикам Европы, стали поводом для возобновления распродаж американской валюты. Отчасти, некоторому усилению давления на «бакс» поспособствовала и статистика по экономике самих Штатов, т.к. данные по инфляции отметились более значительным снижением, что еще больше нивелировало опасения относительно подъема ставок в ближайшее время.

Индекс цен производителей в мае вырос на 0.2% м/м, когда ожидался рост на 0.6% м/м, а в апреле фиксировалось +0.3%. В годовом сравнении цены упали на 5%. При этом следует заметить, что рост цен производителей был основан на подъеме стоимости энергоносителей, т.к. базовый индекс, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, в мае упал на 0.1% м/м, а прогнозы ожидали рост этого показателя на 0.1 %. Данный момент располагает к мысли, что риски дефляции имеют большую реальность, нежели эскалация процессов инфляции. Позитивными новостями отметились данные по жилищному строительству Штатов в мае, число закладок новых домов выросло на 17.2% м/м, до 532 тыс., значительно превысив прогнозы, которые предполагали рост на 7.0% м/м до 490 тыс., а в апреле фиксировалось 458 тыс. Увеличилось и число разрешений на строительство, показатель, который считается опережающим индикатором.

Число разрешений достигло 518 тыс., т.е. на 4.0% больше, чем в апреле, когда было 498 тыс., прогноз аналитиков предполагал подъем лишь на 2.4% до 510 тыс. Эти данные дают неплохие аргументы к предположениям о возможной стабилизации на рынке жилья, однако, продолжающиеся увольнения, жесткие условия кредитования и возобновившие рост ставки по ипотечным кредитам оставляют большую долю сомнений, что положительная динамика станет нормой уже в ближайшее время. В то же время, промышленное производство продолжило сокращение и в мае. По представленным данным, показатель снизился на 1.1% м/м и на 13,4% г/г, в апреле отмечалось -0.7% м/м, а прогноз ожидал -1.1% м/м. При этом загруженность производственных мощностей снизилась до 68.3% с 69.4% в апреле. Новостной пакет сегодняшнего дня покажет, как обстоят дела с потребительской инфляцией. Индексы потребительских цен мая прогнозируются с небольшим ростом, общий индекс может показать +0.3%, а стержневой (без продуктов питания и энергоносителей) +0.1%. Кроме этого, будут представлены данные по платежному балансу 1-го квартала, где предполагается увидеть сокращение дефицита до 85.0 млрд. долларов с 132.8 млрд. Нестабильность ситуации на рынке нефти заставит рынок сфокусировать внимание и на информации о запасах нефти и нефтепродуктов. Что касается ближайших перспектив доллара, то заявления стран БРИК о необходимости иметь предсказуемую и более диверсифицированную валютную систему могут усилить давление на «зеленый». В связи с этими заявлениями, повышенный интерес приобретает сегодняшнее выступление главы ФРС Б.Бернанке, которое может стать своего рода ответом на мнение блока развивающихся стран. Если рассматривать сессию среды с этих позиций, то американская сессия вполне может продемонстрировать очень интересный разворот событий. Думается это стоит учесть.

EUR

Не плохая статистика из Европы оказала поддержку единой валюте, которая выросла против доллара во вторник. Всплеск покупок евро наблюдался на фоне более обнадеживающих, чем ожидалось, «сентимент» индексов от ZEW и, ставших небольшим сюрпризом, ростом потребительских цен. Правда к концу дня евро растерял большую часть завоеванных позиций по причине отсутствия оптимизма на фондовых рынках и припавших цен на нефть. Данные от исследовательского института ZEW, показали, что настроения в Германии и Европе улучшаются. Индекс настроений в июне, в крупнейшей экономике ЕС вырос до 44.8 с 33.1 в мае и оказался выше прогнозов, предполагавших подъем до 35, по всему ЕС этот показатель оказался на уровне 42.7 при предыдущих 28.5. Не подвел и индикатор отражающий оценку текущей экономической ситуации, здесь было отмечено -89.7, когда ожидалось -92.6, а в мае было -92.8. Неожиданный результат был зафиксирован по потребительской инфляции. Индекс потребительских цен ЕС (CPI), в мае, отметил рост на 0.1% м/м, что оказалось выше прогноза, ожидавшего нулевую динамику, но по году изменений зафиксировано не было, 0.0% г/г. Тем не менее, результаты инфляционных данных никак нельзя отнести к факторам располагающим к мнению о снижении риска дефляции, т.к. в предыдущем периоде отмечался рост и в месячном сравнении и по году 0.4% м/м, 0.6% г/г. Статистика сегодняшнего дня по ЕС не дает повода для ожидания поддержки европейской валюте, прогноз результатов торгового баланса за апрель предполагает переход к дефициту -1.5 млрд. евро с 0.4 млрд., кроме этого неблагоприятная динамика может проявиться в производстве строительного сектора в апреле. Однако, информация с саммита БРИК, неблагоприятная для доллара может стать причиной возобновления покупок европейской валюты.

GBP

Английская валюта продолжает получать поддержку со стороны данных по собственной экономике. Статистика, опубликованная на прошедшей сессии, показала, что экономике «островов» дефляционные процессы не грозят, индекс потребительских цен Великобритании врос в мае выше прогноза, на 0.6% м/м и на 2.2% г/г, когда предполагалось увидеть +0.3% м/м и + 2.0% г/г. Кроме этого, ростом отметились и розничные цены по месяцу, на 0.6%, а в годовом сравнении наблюдалось замедление темпов снижения -1.1% г/г, предыдущ. -1.2%. Банк Англии в очередной раз повысил свою оценку экономической ситуации, указав на то, что условия в экономике перестали ухудшаться. Кстати, более агрессивное поведение инфляции может повлиять на политику BoE, проводящего количественное смягчение. Очень может быть, что публикующиеся сегодня протоколы британского регулятора будут содержать намеки на паузу в этих процессах, что станет очень сильным фактором поддержки «кабелю», если, конечно же, будет иметь место. Однако, наряду с протоколами, новостной пакет сегодняшнего дня содержит и информацию способную изменить настроения рынка, относительно фунта на некоторое время, это данные по безработице, где может быть продемонстрирован очередной рост, причем сразу на 0.2% до 7.3% с 7.1%. Тем не менее, как кажется, популярность стерлинга сохранится и наблюдающийся рост получит продолжение.

JPY

Японская йена выросла во вторник. Опасения относительно подъема вопроса о статусе доллара, как резервной валюты, на саммите БРИК дали повод инвесторам вернуться в йену, как в валюту – убежище. Кроме этого был замечен спрос на йену со стороны японских экспортеров. Главное событие прошедшего дня, для японской экономики, прошло в пределах ожиданий. Банк Японии оставил без изменений основную процентную ставку на уровне 0,1% и отметил улучшение в экономике. Тем не менее, управляющий Банка Японии М. Сиракава, на пресс-конференции, заявил, что сроки сворачивания программ по количественному смягчению, направленных на увеличение ликвидности, будут зависеть от развития ситуации в экономике и на финансовых рынках, что подталкивает к мнению о не высоком уровне уверенности японского регулятора в быстрой эскалации процессов восстановления. Сегодня, вниманию рынка будет представлен ежемесячный отчет BoJ, который, по-видимому, наряду с отметкой негативных моментов, будет содержать очередные надежды на улучшение ситуации. Следует отметить, что на фондовых рынках Азии начинает повышаться скепсис в отношении ожиданий скорого восстановления и это может обусловить сохранение позиций йены на текущих высоких уровнях, что совсем не соответствует интересам японской экономики.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org