Итоги торгов понедельника говорят сами за себя – рынок продолжает благосклонно...

форекс.jpg

Итоги торгов понедельника говорят сами за себя – рынок продолжает благосклонно относиться к риску и на этом фоне продавать доллар против высокодоходных валют. Обнадеживающие экономические данные из различных регионов мира поддерживают оптимизм на фондовых и сырьевых рынках, что «выливается» в уход инвесторов из «бакса». Добавочная уверенность в стабильности склонности к риску следует и с рынка казначейских облигаций США, где наблюдается рост доходности по всем Treasuries. Немалую лепту в данную картину внесла и статистика Штатов, опубликованная сегодня. Доходы американских потребителей в апреле неожиданно выросли. Личные доходы в апреле увеличились на 0.5% по сравнению с мартом, когда, по пересмотренным данным, наблюдалось падение на 0.2% к февралю. В то же время, расходы на личное потребление снизились на 0.1% м/м, тогда как в марте снижение расходов было на 0.3%.

Прогнозы предполагали снижение доходов на 0.2% м/м, а расходов на 0.1% м/м. При этом, уровень сбережений вырос до самого высокого уровня за 50 лет ведения наблюдений. Личные сбережения, от доходов, в апреле составили 5.7%, в марте показатель был на уровне 4.5%, а в феврале 4.1%. Рост сбережений и сокращение расходов являются отличительными признаками кризисных процессов и если рассматривать ситуацию с этой позиции, то каких – либо коренных изменений в поведении домохозяйств не произошло. На этом фоне все неплохие показания индексов настроения потребителей начинают вызывать сомнения. В то же время, базовый индекс цен расходов на личное потребление в апреле вырос на 1.9% г/г, а в марте наблюдался рост на 1.8%, что показывает о наличии инфляции на уровнях, которые определяются ФРС как целевые. Добавочным поводом для оптимизма стали и данные о расходах на строительство в США в апреле, которые также неожиданно выросли, отметив подъем на 0.8%, тогда как ожидалось снижение на 0.9%. Неплохой оказалась и статистика по производственному сектору США в мае, производственный индекс (ISM) в мае вырос до 42.8 по сравнению с 40.1 в апреле, прогноз ожидал уровня 41.5. И хотя показатель остался ниже 50, что указывает на снижение активности, тем не менее, подиндекс новых заказов, который вырос сразу до 51.1 с 47.2 в апреле, являясь опережающим индикатором, настраивает на скорое восстановление, правда подиндекс занятости отметился снижением, но небольшим, был зафиксирован на 34.3 по сравнению с 34.4 в апреле. Сегодня, статистики по экономике США будет не много, к публикации готовится информация о незавершенных сделках по продаже жилья за апрель. Ожидается, что результат будет положительный +0.5%, однако это намного хуже того, что наблюдалось в предыдущем периоде, тогда было +3.2%. Если данные окажутся в пределах ожиданий или лучше, а итоги прошлого показателя не пересмотрятся в худшую сторону, то в копилку оптимизма может последовать прибавка.

EUR

Единая европейская валюта сделала попытку увеличить преимущество против доллара на торгах в понедельник и даже побывала на новом максимуме 1.4240/50, но к концу торгов вернулась к исходным позициям, зафиксировав нейтральность. Очевидно, на участников рынка начинают распространяться опасения связанные с заседанием ЕЦБ, в четверг, т.к. результаты этого форума все-таки могут преподнести сюрприз в виде объявления об увеличении объемов «нетрадиционных мер». В то же время, данные по Еврозоне, представленные вчера оказали поддержку евро во время европейской сессии. Активность в производственном секторе еврозоны в мае снизилась, но темпы снижения были самыми низкими с ноября прошлого года. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) производственного сектора ЕС вырос до 40.7 с 36.8 в апреле, прогнозы предполагали сохранение уровня предварительной оценки 40.5. Аналогичная картина наблюдалась по этому показателю и в крупнейшей экономике Еврозоны, Германии, там значение индекса достигло уровня 39.6, когда предварительная оценка отмечала 39.1, и ожидания связывались с сохранением этого результата, а в апреле было 35.4. Значимым событием для евро, на сегодняшней сессии, будет публикация данных по апрельской безработице в Еврозоне. Прогноз предполагает очередной рост уровня, причем сразу на 0.2%, до 9.1%, т.к. в марте фиксировалось 8.9%. Эти данные могут определить порцию негатива для единой валюты. Учитывая этот момент и тот факт, что в условиях настроений понедельника к евро не было проявлено достаточного интереса, можно предположить, что до получения известий от ЕЦБ европейская валюта будет находиться в относительно узких диапазонах или даже подвергнется некоторому давлению.

GBP

Английский фунт в очередной раз продемонстрировал свои лидерские качества, зафиксировав «профит» против доллара более, чем 240 пунктов. Причем против других majors, также, наблюдался достаточно уверенный рост. Не исключено, что «затравкой» к такому повышенному интересу в отношении «кабеля» стали данные от Hometrack, показавшие, что цены на жилье в мае, в годовом сравнении, зафиксировали значительное замедление снижения, до -9.6% с -10.1%. Добавка к настроению «быков» по стерлингу обозначилась и после выхода новости о том, что индекс менеджеров по снабжению производственного сектора в Великобритании, в мае, вырос до 45.4 с 42.0 в апреле. Прогнозы определяли рост лишь до 44.2. Несмотря на цифры, отражающие продолжение снижения активности, т.к. данные были ниже 50, более значительное замедление темпов падения активности, чем ожидалось, настраивает на предположения о том, что экономика Великобритании уже прошла низшую точку. Прогнозный вариант макростатистики, которая выйдет сегодня, настраивает на предположения, что стерлинг может получить очередную порцию поддержки. Число одобренных заявок на ипотечные кредиты в апреле, ожидается с увеличением до 41000 с 39 230, а само ипотечное кредитование с ростом на 0.5% м/м. Прогнозируется также рост и объемов потребительского кредитования на 0.6%.Улучшение дел в строительстве может отметиться ростом майского индекса деловой активности в строительном секторе (PMI), который прогнозируется 39.5 против 38.1 в предыдущем месяце. Одним словом у фунта есть фундаментальные подпорки продолжить рост, если, конечно же, экономические данные выйдут в пределах или лучше прогнозов.

JPY

Первоначальное укрепление йены на торгах понедельника сменилось резким ее падением, после выхода данных по экономике США. Очевидно, рост индекса цен расходов на личное потребление (РСЕ) в Штатах пробудили интерес к риску и к сделкам с участием йены. На этом фоне японская валюта вернула большую часть завоеванных в прошедшую пятницу позиций против доллара и значительно снизилась относительно фунта и евро. Опубликованные сегодня данные об изменении денежной массы в мае показали замедление расширение, статистика зафиксировала +7.9% г/г, когда раньше наблюдалось 8.2% г/г, это говорит о том, что меры Банка Японии по количественному смягчению не вызывают желаемого эффекта по расширению кредитного рынка. Японская валюта продолжит оставаться под влиянием внешних факторов т.к. новостной пакет Японии, на текущую неделю, очень скуден. В этой связи можно предположить, что оптимизм, имеющий место в текущей ситуации продолжит оказывать негативное влияние на валюту «Страны восходящего солнца».

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

Основы