Прошедшая неделя завершилась в пользу «бакса», однако начало сессии...

forex_swiss.jpg

Прошедшая неделя завершилась в пользу «бакса», однако начало сессии не обещало для американской валюты ничего хорошего. Открытие торгов отметилось разрывом против доллара по всему «фронту». Причиной тому стали сообщения на выходных, что европейские власти положительно решили вопрос помощи Греции, которая может рассчитывать на сумму 45 млрд. евро. Однако, на рынок очень быстро вернулись сомнения относительно действенности плана спасения, это позволило доллару начать возврат утраченного. Новости, появлявшиеся на минувшей недельной сессии позже, несли информацию, которая своим содержанием обуславливала разнонаправленные движения рынка.

Далее, давлению на американскую валюту способствовали заявления главы ФРС о низких ставках, но эскалация опасений в отношении других европейских стран, имеющих проблемы аналогичные греческим помогли доллару держаться на плаву, а публикации СМИ о том, что аналитики опасаются цепной реакции негатива в Еврозоне, и вовсе, дали доллару толчок к уверенному укреплению. Еще большему падению оптимизма и, соответственно, уходу от риска поспособствовали известия о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) возбудила дело против компании Goldman Sacks и это грозит серьезным скандалом. В результате на валютном рынке сложился итог, обозначающий доминирующие позиции валют – убежищ. На фоне резкого падения аппетита к риску – доллар укрепился против европейцев, но зафиксировал минус к йене. Статистика по экономике США объявила о росте торгового дефицита до максимума с октября 2008 года, импорт увеличился на 1.7% в месяц. Правда, стоит отметить, что финансовые потоки, направляющиеся в Штаты покрывают этот разрыв - в феврале чистый приток иностранных средств в цб США составил 47.1 млрд. против 15.0 млрд. долларов в январе. Розничные продажи в марте выросли на 1.6% к февралю, индекс потребительских цен поднялся на 0.1%. В строительстве наблюдалось улучшение - новостройки увеличились, также как разрешения на строительство, но разрешения подскочили резко, причем при ожиданиях сокращения, и это дает основание надеяться на дальнейший рост. Индекс жилищного рынка Национальной ассоциации домостроителей вырос, но фактором, обуславливающим весь этот позитив в строительстве, может быть приближение срока, после которого завершится действие программы налоговых льгот покупателям жилья, и это провоцирует домохозяйства к спешке воспользоваться моментом. Ситуация в регионах отмечает подъем - индексы деловой активности от ФРС Нью-Йорка и ФРС - Филадельфии в апреле выросли. Но вот настроения потребителей ухудшились, об этом сообщили ABC News/Washington Post и отчет Мичиганского университета. Публикация первых корпоративных отчетов за 1-й квартал были не плохими, главным образом в финансовом секторе и в высоких технологиях, но вот крупные промышленные корпорации, Alcoa и General Electric, таким позитивом не отличились. Новостей по экономике США на этой неделе будет не много, и весь значимый пакет запланирован к выходу на вторую половину – в четверг представят мартовский индекс производственных цен и продажи на вторичном рынке жилья, а в пятницу продажи первичного рынка. Кроме того, в эти же дни будет объявлено о недельной занятости и мартовским заказам. Прогнозы предполагают улучшение по всему спектру этой статистики, и к концу недели доллар может рассчитывать на поддержку, если, конечно же, все подтвердится фактом. Сегодня, фокус внимания инвесторов будет обращен на выступление главы ФРС Б. Бернанке и это увеличивает риск возврата давления на доллар.

EUR

Многострадальный евро вновь завершил неделю в падении к доллару, несмотря на то, что открывал торговую сессию мощным «форте», проявившимся плюсовым разрывом к доллару. Решение властей ЕС, принятое в воскресенье 11-го апреля, о том, что Греция может рассчитывать на 30 млрд. евро под 5% годовых от ЕС и на 15 млрд. от МВФ всколыхнули оптимизм инвесторов, предположивших, что наступила развязка греческих проблем. Доходность греческих облигаций резко обвалилась на этом фоне, а евро поднялся в район уровня 1.3680/1.3700 за доллар. Состоявшийся позже, во вторник, аукцион по размещению краткосрочных облигаций Греции имел хороший спрос и превысил запланированные объемы привлечения. Однако, позже, к середине недели, все вернулось на «круги своя», доходность греческих цб вновь поднялись к максимумам, а опасения поднялись на привычные уровни - евро подвергся распродажам. Данных по экономике ЕС было не много, но надо заметить, что результаты ими продемонстрированные были не плохими - внешнеторговый профицит Еврозоны в феврале вырос почти в два раза по сравнению с первым месяцем года. Наблюдался в феврале и рост промышленного производства, выпуск увеличился на 0.9% в месяц и 4.1% в год. Потребительские цены в Европе продолжили подъем и в марте годовая инфляция в Еврозоне составила 1.4%, по месяцу было +0.9%, в Германии по году зафиксировано 1.2%. Это начинает беспокоить, прежде всего немецкие власти, но в сложившихся условиях уповать на ЕЦБ в надежде на подъем ставок не приходиться, что обуславливает вероятность эскалации проблем с инфляцией в Европе. Новостной фон этой недели обещает позитив для единой валюты со стороны фундаментальных показателей - индекс настроений в деловых кругах Германии по отчету института Ifo, по прогнозу, продемонстрирует рост, также как и индекс экономических ожиданий от ZEW. Предварительная оценка индексов менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора, а также сферы услуг Еврозоны и Германии за апрель, ожидается с улучшением, особенно в сервисном секторе, в производственном рост будет более сдержанным по сравнению с мартом. Проще говоря, макростатистатистика, вероятно, не спровоцирует давления на единую валюту, однако, как известно, всю «погоду» по евро делает обстановка с долгами стран Еврозоны. А это аргументирует большую неуверенность, что на начинающейся сессии обстановка может резко измениться в пользу евро.

GBP

Английская валюта тоже, начала прошлую неделю уверенно против доллара и даже большую часть сессии лидировала. Поддержка британской валюте оказывалась достаточно хорошими данными по экономике и, главное, политической информацией, согласно которой у инвесторов появилась надежда на то, что в парламенте Великобритании образуется большинство, и задачи по решению проблем бюджетного дефицита будут решаться продуктивно. Отчеты по опросам, публиковавшиеся на прошлой неделе, говорили об увеличении отрыва консерваторов от лейбористов. Экономические данные в свою очередь, поддерживали стерлинг положительной динамикой - заметное улучшение было отмечено во внешней торговле, где дефицит упал с 8.1 млрд. до 6.2 млрд. фунтов, причем на основе роста экспорта. Розничный консорциум Британии сообщил о росте продаж в марте. Однако, была и негативная часть статотчетов– цены на жилье показали снижение, а потребительское доверие, представленное версией Nationwide в марте обвалилось, причем солидно, с 81 до 72 пунктов. Очевидно, неопределенность по поводу результатов выборов остается высокой и это давит на общее настроение во всех сферах. Новостной пакет по Британской экономике, который выйдет на этой неделе, достаточно обширен и содержит много значимой информации – ожидается публикация предварительных данных по ВВП за 1-й квартал, где возможен незначительный рост. Далее, интересны будут мартовские данные по государственным финансам, заимствования могут показать очередной рекорд. Обнародуют и данные по безработице в Великобритании за март и среднему заработку за февраль, согласно прогнозу ожидается снижение числа заявок на пособие по безработице, второй месяц подряд, и рост зарплат. В общем, статистика, по прогнозному варианту, достаточно лояльно настроена в отношении правящей партии, может стать хорошим известием и необходимой поддержкой перед всеобщими выборами в стране, которые состоятся 6 мая. Естественно, такого рода информация способна поддержать стерлинг, добавочным аргументом к укреплению «кабеля» намерена стать потребительская инфляция, т.к. предполагается, что цены продемонстрирует ускорение темпов годового роста в марте по сравнению с февралем и это поднимет мнения о необходимости участия Банка Англии в корректировке процесса принятием мер ужесточения. Тем не менее, политическая составляющая продолжит быть основным фактором влияния на рынке и сообщения о предвыборных «баталиях» и возможных результатах будут основными при принятии инвесторами рыночных решений.

JPY

Большая часть минувшей недели проходила в условиях неопределенности для йены. Всплески оптимизма и негативные новости для валюты от властей Японии давили на йену, в то время когда рост пессимизма поддерживал, как валюту убежища. На этом фоне йена торговалась большую часть сессии в боковом диапазоне. Только к концу недели японская валюта стала уверенно укрепляться против всех «majors». Откровенный уход от риска наблюдался на росте негатива из Европы и из Штатов, где лидер финансового сектора США Goldman Sacks уличен в манипуляциях. Экономической статистики было мало, да она и не оказывала никакого влияния на ход событий – данные показали, что дефляция остается на высоком уровне, в промышленном производстве пересмотрели выпуск в сторону небольшого роста, а денежная масса, не смотря на старания Банка Японии увеличить кредитование на рынке, продолжила сжиматься. Непродолжительным фактором давления на йену была новость от правящей Демократической партии Японии, объявившей о необходимости увеличения объемов печатания денег, чтобы повысить курс USD/JPY к 120.00. Макростатистики на этой неделе вновь будет не много, ожидается, что февральские индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности продемонстрируют падение, а это может быть определенным ударом по заявлениям правительства об улучшении. Правда, ожидается рост сальдо торгового баланса, что для экспортно ориентированной «Страны восходящего солнца» один из наиболее значимых показателей. Опубликованный уже сегодня индекс доверия домовладельцев вырос в марте до максимального уровня более чем за два года. Показатель составил 40.9 против 39.8 в феврале. Рост продолжился третий месяц подряд, и возможно свидетельствуют о восстанавливающейся уверенности японцев.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

Основы