Весна началась с укрепления доллара. На сессии в понедельник наблюдалось подавляющее преимущество «зеленого» против европейцев и небольшое в отношении к йене. Некоторые сомнения по американской валюте, которые могли появиться в прошедшую пятницу, когда «бакс» показал не очень убедительный результат, похоже, были развеяны солидным укреплением к фунту и евро. Политические и бюджетные проблемы Британии и не находящий решение кризис Греции были главными факторами поддерживавшими «зеленый». К концу торгов, европейские валюты вернули часть своих потерь на фоне оптимизма фондовых рынков США, но эта была лишь малая доля, итог сессии первого дня начавшейся недели и весны был за долларом.

Статистика по экономике США продемонстрировала данные, которые могут дать аргументы к предположениям о растущем уровне спроса в США. В январе, как показали новости, американцы тратили деньги более активно, чем ожидалось. Согласно представленным данным, личные доходы выросли на 0.1% м/м в то время, когда личные расходы увеличились на 0.5% м/м. Уровень сбережений оказался на самом низком уровне с 2008 года. Такой расклад говорит в пользу вероятности снижения опасений потребителей и смены настроений, которые обычно доминируют в периоды кризисов, заставляя больше откладывать, нежели тратить. Прогнозы ждали роста доходов на 0.4% и увеличения расходов на 0.4% м/м в январе. Кроме этого, к воодушевлению располагает сам факт роста доходов шестой месяц подряд, а расходов четвертый. Однако, это оказались единственные данные, которые можно было отнести к позитиву, отчет от института управления поставками (ISM) показал, что активность в производственной сфере США в феврале росла более медленными темпами. Производственный индекс ISM упал до 56.5 против 58.4 в январе, прогнозы сводились к тому, что снижение будет более умеренное и индекс покажет 57.5. В то же время, составляющий индикатора - индекс занятости, повысился до 56.1 против 53.3 в январе, что дает надежду на возврат к росту в ближайшую перспективу. А вот расходы на строительство в США в январе упали третий месяц подряд. Снижение по сравнению с предыдущим месяцем было на 0.6% до 884.1 млрд. долларов в год, декабрьский показатель фиксировал -1.2%, а ноябрьский составлял -2.5%. Значимой информации по США на сегодня к публикации не планируется. Очевидно, позиции доллара останутся сильными, хотя вполне возможна фиксация прибыли у сильных поддержек/сопротивлений. В то же время, как кажется, есть высокая вероятность диапазонной торговли.

EUR

Евро упал против доллара на прежней «закваске», обеспечивающей обеспокоенность долгом Греции. Сообщения о немецко-французском плане спасения, согласно которому эти страны будут выкупать облигации Греции, не подтвердились или, во всяком случае, подверглись большому сомнению, после того, как канцлер Германии А. Меркель заявила о необходимости странам блока евро самим разбираться в собственных проблемах, согласно договору, который исключает возможности спасать другие страны. Экономические новости по Еврозоне показали, в общем, положительный результат и главным поводом для оптимизма были данные по занятости в ЕС. Уровень безработицы в странах Еврозоны в январе составил 9.9%, ожидания роста не подтвердились, при прогнозе подъема до 10.1%. Кроме того, декабрьские данные были также пересмотрены в сторону снижения. Стабильный уже третий месяц подряд уровень безработицы располагает к надеждам на начало улучшения на рынке труда, но данные по-прежнему свидетельствуют о сокращении рабочих мест. Согласно информации от Eurostat, в январе работу в Еврозоне потеряли 38 тыс., а общее количество безработных составило 15.7 млн. человек. Были представлены, также и данные по деловой активности в производственной сфере Германии и Еврозоны за февраль, индекс менеджеров по снабжению вырос, причинами были рост экспорта и восстановление внутренних товарно-материальных запасов. Индекс PMI поднялся до 54.2 против 54.1 в январе в Еврозоне и до 57.2 с 57.1 в Германии. Пакет сегодняшних новостей по ЕС будет состоять из данных по инфляции потребительской в феврале и производственной в январе. Предварительный индекс потребительских цен прогнозируется 0.9% после предыдущих 1.0%, а индекс производственных цен (PPI) 0.6% м/м, -1.1% г/г, когда раньше наблюдалось 0.1% м/м, -2.9% г/г. Как уже отмечалось в предыдущем обзоре, это серьезная проблема Еврозоны – рост потребительских цен на увеличении отпускных производственных цен при падении спроса в Европе, определяют естественную негативную перспективу.

GBP

Английский фунт подвергся мощным распродажам на торгах в понедельник и закрыл день с большим минусом против всех majors. Бюджетные проблемы Великобритании ставят эту страну в один ряд с Грецией, а опрос общественного мнения показывает, что политическая ситуация усугубляет проблемы, т.к. на предстоящих выборах вполне возможны неубедительные результаты, которые не дадут парламенту большинства и затруднят принятия решений в направлении борьбы с дефицитом бюджета. К тому же, слухи по покупке Prudential's подразделения AIG, имеющего большие проблемы, давили на британский фунт. Статистика по экономике «островов» не изменила настроений рынка, хотя их часть отметилась позитивной динамикой. Потребительское кредитование в январе выросло самыми быстрыми темпами за последний год и составило 2.029 млрд. фунтов против 1.461 млрд. в декабре. Однако, несмотря на такие положительные изменения, скорость прироста широкой денежной массы замедлилась до 4.9% г/г, что повышает вероятность дальнейшего расширения количественного смягчения. Зафиксирован, также и рост цен на жилье в феврале, по данным от Hometrack цены на жилье в Великобритании выросли на 0.3% м/м и на 0.4% г/г. В то же время, деловая активность в производственной сфере за февраль не продемонстрировала роста, индекс PMI в промышленности остался на уровне 56.6 после 56.6 в январе. Надо заметить, что на американской сессии стерлинг несколько подправил свое положение – на фиксации прибыли и росте фондового рынка Штатов, тем не менее, общий результат дня был удручающим. Сегодняшние новости представят вторую часть «триптиха» картина деловой активности на «островах», индекс деловой активности в строительном секторе (PMI Construction) прогнозируется с увеличением до 48.9 с 48.6, т.е. при положительном тренде дела в строительстве все-таки остаются в зоне спада, ниже 50.0. Маловероятно, чтобы эти данные окажут поддержку «кабелю», если конечно не обозначат резкий рост и переход на положительную территорию, выше 50.0. Очевидно, фунт в ближайшее время будет находиться в диапазонной торговле с уклоном в сторону понижения.

JPY

Валюта Японии немного снизилась против доллара на торгах в понедельник и была самой уравновешенной к «баксу» по сравнению с другими majors. Новости из США несколько поддержали йену, но итог торгов все равно остался за «зеленым». Что касается отношения к другим валютам, то европейцы и в этом случае, к йене, зафиксировали впечатляющие потери. Экономические данные из «Страны восходящего солнца» продемонстрировали не однозначную картину - уровень безработицы в январе упал до 4.9% против 5.1% в декабре, но вот расходы домовладельцев в первом месяце начавшегося года обвалились до 1.7% г/г против 2.1% г/г ранее, а денежная масса в феврале сократилось и данные показали 2.2% г/г против 4.9% г/г в январе. Отрицательная динамика денежной массы вполне может обозначить увеличение объемов количественного смягчения, т.е. возобновление покупок активов Банком Японии, которые были решено приостановить, что обуславливает риск ослабления йены. В то же время, ситуация в Европе не провоцирует эскалацию желания рисковать, к этому не расположило даже решение Резервного Банка Австралии о повышении ключевой процентной ставки на 0.25%, до 4.0% с 3.75%. Высокодоходные валюты остаются под давлением, а это значит интерес к йене как убежищу остается высоким.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org