Новости рынка форекс: На фоне повышения Китаем резервных требований желание рисковать уменьшилось

china_forex.jpg

В отсутствие статистики сегодня ценовые движения будут зависеть от стопов/торговых потоков. В Азии консолидация. Вчерашняя сессия для валютных рынков прошла неоднозначно. Сразу после повышения Китаем резервных требований участники рынка стали резко сокращать долю риска в своих инвестициях, что оказало поддержку доллару США и японской иене. Народный банк Китая (PBOC) впервые с июня 2008 года увеличил долю резервных требований на 0,5% до 16% для крупных коммерческих банков и до 14% для мелких банков. Однако продолжительной реакции на валютных рынках не последовало, и значимые уровни поддержки остались нетронутыми.

При этом для товарных рынков ситуация складывалась иным образом: основные металлы отреагировали негативно на это известие, в итоге утащив за собой и сектор драгоценных металлов. Золото резко подешевело после того, как представитель китайского государственного инвестиционного фонда CIC сказал, что цена на золото слишком высокая, а доллар США уже достиг (или почти достиг) краткосрочного минимума. Кроме того, потепление в США оказало негативное воздействие на цены на нефть, в результате чего весь товарно-сырьевой блок приблизился к минимумам.

Блок товарных валют также отправился вниз вместе с австралийским долларом, который потерял около 1,2% против доллара США. На канадский доллар дополнительное давление оказали данные, свидетельствовавшие о возвращении дефицита торгового баланса в ноябре после того, как в октябре был зафиксирован небольшой профицит в размере C$0,5 млрд. Британский фунт стал редким исключением из правил игры против доллара США на предыдущих сессиях. Ему помогли в этом сработавшее стопы и хорошие данные по торговле и ценам на жилье DCLG.

Несмотря на то, что рынки заранее предвидели изменение резервных требований Китая, событие произошло несколько раньше, чем большинство ожидало, и этим обусловлена такая импульсивная реакция. Сейчас на рынке горячо спорят по поводу того, было ли такое изменение нацелено на сдерживание спекулятивных пузырей (плохая новость), или же это ответ на сильный рост экономики, который мы наблюдали в последние месяцы, и упреждающее действие против нарастающих инфляционных давлений (потенциально хорошая новость). И хотя изменение резервных требований считается наименее эффективным инструментом денежно-кредитной политики, оно непосредственно скажется на банковском кредитовании и, возможно, было сделано в ответ на по-прежнему сильный рост кредитования в китайских юанях в начале 2010 года (за первую неделю этого года объемы кредитования достигли 600 миллиардов юаней).

Путь к новым краткосрочным максимумам для евро был заказан после того, как Европейская комиссия обвинила Грецию в фальсификации данных о государственных финансах и в том, что невозможно было собрать точную статистику из-за политических давлений. В изобличительном отчете Комиссии говорилось, что данные Греции настолько ненадежны, что дефицит бюджета и государственный долг страны могут быть даже выше, чем те результаты, которые сообщило правительство в октябре прошлого года. Коррекция евро усилилась в начале азиатской сессии, но поддержка на уровне 1,4450 все же осталась нетронутой.

Представители ФРС Плоссер и Фишер сошлись во мнениях относительно перспектив американской экономики: восстановление после рецессии и медленный, умеренный экономический рост с низкой инфляцией и множеством препятствий на пути. Оба чиновника предпочитают действовать более упреждающе в плане повышения ставок и не держать их на низком уровне слишком долго, однако, похоже, они не спешат делать первый шаг в этом направлении.

В газете «Nikkei» сообщалось о том, что короткие позиции отдельных игроков по доллару США против иены в понедельник достигли нового максимального значения на уровне 1,79 миллиардов долларов США, согласно данным, предоставленным Токийской биржей финансовых фьючерсов. Короткие позиции по евро/иене выросли до 83 миллиардов иен, а общий объем по 8 наиболее активно торгуемым кроссам с иеной составил 192,3 миллиарда иен. Если вы придерживаетесь мнения, что слишком долгое одностороннее позиционирование приводит к резкой коррекции, что ближайшие несколько сессий советуем внимательно следить за доллар/иеной.

Среда не богата на статистику; в Европе Великобритания опубликует данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности, а Германия представит отчеты по бюджету и экономическому росту. На американской сессии нас ждут ежемесячный отчет по бюджету США и «Бежевая книга» ФРС, а также выступит президент ФРБ Чикаго Эванс.

Основы