Изменений в настроениях участников рынка не произошло...

forex_tg.jpg

Изменений в настроениях участников рынка не произошло, оптимизм по поводу более быстрого, чем ранее ожидалось, восстановления экономики США и закрытие на этом фоне, а также ввиду окончания года, коротких позиций по доллару продолжает поддерживать «бакс», который укрепился против всех majors на первой сессии текущей недели. Отсутствие значительных фундаментальных факторов в понедельник, способных задать направление торгам, и невысокий объем торгов в преддверии приближающихся праздников оставляли инициативу «медведей» без выраженного противодействия. Общая макроэкономическая и политическая обстановка остается на стороне «зеленого» - опасения относительно ситуации с кредитными рейтингами в Еврозоне и угроза дефляции в Японии не стимулируют инвесторов к увеличению уровня риска и располагают к ожиданиям дальнейшего укрепления американской валюты.

Небольшая добавка в пользу доллара последовала от ФРБ Чикаго, который сообщил о росте активности в ноябре, индекса продемонстрировало резкий рост до -0.32 после -1.02 в октябре. Новости, которые выйдут на сегодняшней сессии могут, как добавить поддержку доллару, так и изменить к нему отношение инвесторов. Улучшению отношений могут поспособствовать продажи на вторичном рынке жилья за ноябрь, ожидаемые с ростом до 6.25 млн., т.е. на 3.3% после роста на 10.1% в предыдущем месяце, когда было зафиксировано 6.10 млн. Подтверждение ожиданий или более обнадеживающие результаты обозначат дополнительные признаки восстановления. В то же время, поводом для разочарований может стать окончательная оценка ВВП за 3-й квартал, тоже выходящая сегодня. Если данные окажутся хуже ожиданий, то настрой в пользу более скорого повышения процентной ставки в Штатах подвергнется корректировке и доллар может оказаться под давлением.

EUR

Единая европейская валюта продолжила понижение против доллара и в первую сессию начавшейся недели. Однако, в какой то момент был замечен повышенный интерес к евро и доллар оказался под краткосрочными распродажами. Очевидно, эту ситуацию можно отнести на счет фиксации прибыли, участниками рынка после того, как в последний день прошедшей недели американская валюта выросла до максимумов, на которых «зеленый» пребывал еще весной. Фундаментальных данных по Еврозоне не публиковалось и это обуславливало отсутствие вероятности появления поддержки для евро. Отчет Министерства финансов Германии опубликованный в понедельник указал на высокую вероятность более сдержанного восстановления. Причиной такого рода ожиданиям были названы проблемы в промышленном производстве, а также слабые потребительские расходы на фоне негативного давления, слабой экономики, на доходы домохозяйств. Кроме этого, отмечалось сокращение налоговых поступлений, которые в ноябре снизились на 6.7% г/г, в октябре падение было на 4.5% г/г. Далее, была отмечена обеспокоенность по поводу запланированного сворачивания экономического стимулирования в Германии и других странах, т.к. это будет способствовать замедлению восстановления экономики. Не стал поводом для оптимизма, в отношении к евро, и отчет по экономике еврозоны за 3-й квартал Еврокомиссии. В документе было заявлено, что курс валюты Еврозоны против других основных валют завышен на 7%-8% и его дальнейший рост станет поводом для «серьезных опасений» в отношении экономик зоны евро. Естественно, такая информация не могла стать фактором поддержки для единой валюты. Сегодня значимой статистики из ЕС не запланировано, единая валюта останется под влиянием внешних факторов и в первую очередь, данных из США.

GBP

Укрепление английского фунта на фоне желания инвесторов зафиксировать прибыль в самом начале торгов в понедельник оказалось недолгим. Очень скоро все вернулось на «круги своя» и стерлинг подвергся масштабным распродажам, потеряв против доллара чуть меньше 100 пунктов и протестировав новый локальный минимум. Статистики по экономике «островов» на прошедшей сессии не публиковалось, свое видение перспектив представила Конфедерация британских промышленников (CBI). Эта бизнес-группа повысила прогноз экономического роста Великобритании в 2010 году, но отметила, что восстановление из рецессии будет более медленными темпами, чем предполагает правительство. По мнению представителей организации, ВВП в 2010 году вырастет на 1.2%, ранее опубликованный прогноз на следующий год говорил о возможности расширения экономики на 0.9%. Власти полагают о росте на 1.5% в 2010-м. Причины медленных темпов видятся в необходимости ужесточения денежной политики и жестких кредитных условиях, которые будут оказывать давление на восстановление экономики. В CBI полагают, что Банк Англии может приостановить покупку облигаций уже на февральском заседании, т.к. начнет подготовку к повышению процентных ставок. Прогноз в отношении основного монетарного инструмента сводится к тому, что ставка будет повышена с 0.5% до 2.0 % к концу следующего года. Малообнадеживающей была представлена и картина и по рынку труда, как полагают аналитики CBI, безработица продолжит расти до третьего квартала 2010 года. Новости, которые ждет рынок сегодня, по прогнозам, настраивают на предположения о возможной поддержке стерлингу. Окончательная оценка ВВП за 3-й квартал прогнозируется с улучшением до -0.1% к/к, -4.9% г/г, после -0.3% к/к, -5.1% г/г, представленных ранее. Результат платежного баланса за тот же квартал, предполагается увидеть с сокращением дефицита до -8.3 млрд. с -11.4 млрд. фунтов. Любое отклонение, особенно по главному показателю экономики (ВВП), обусловит адекватную реакцию рынка – хуже прогноза продажи стерлинга, данные лучше ожиданий или в пределах, станут причиной покупок «британца».

JPY

Валюта Японии тоже оказалась в числе пострадавших, продолжив снижение против доллара потеряла почти 100 пунктов. Однако, стоит заметить, что не только в отношении американской валюты наблюдалась слабость, после заявления управляющего BoJ М. Сиракава о том, что банк будет придерживаться текущей политики сохранения процентных ставок около нуля, продажи йены наблюдались по «всему фронту». Ожидание ужесточения политики со стороны ФРС раньше, чем предполагалось, возвращает йене статус самой дешевой валюты и, соответственно, роль актива фондирования. Данные по экономике, оглашенные в понедельник, оказались лучше прогнозов, октябрьский индекс деловой активности в промышленности вырос на 1.2% м/м после падения на 0.6% м/м и ожидании роста на 1.0%. А вот профицит торгового баланса за ноябрь, хоть и был выше прогноза, 373.9 млрд. йен при ожиданиях 300.0 млрд., снизился, т.к. ранее было 807.1 млрд. йен. На сегодня запланировано еще одно выступление главы Банка Японии, не исключено, что могут последовать заявления, которые еще больше ослабят йену, тем более, в сложившейся обстановке повышенного интереса к доллару это не трудно. Очевидно, у йены есть все предпосылки для снижения, но технические факторы вполне способны спровоцировать остановку и откат – пара USD/JPY приблизилась к долгосрочной линии тренда нисходящего канала, а это, вместе с уже продолжительным ростом доллара относительно йены, в преддверии рождественских праздников, может стать поводом для фиксации прибыли.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

Основы