Доллар перестал расти в Азии, когда стало известно, что Абу-Даби спешит на помощь

forex_abu_dabi.jpg

Новость о том, что Абу-Даби поможет "Nakheel" расплатиться с долгами, вызвала всплеск интереса к риску. Будет ли эффект временным? В пятницу главным событием на рынке был отчет по розничным продажам, и его результат не разочаровал игроков. Отчет по розничным продажам стал одним из трех сильных релизов по американской статистике, который заложил прочную основу под укрепление доллара в пятницу, на фоне чего появились разговоры, что ФРС может поспешить с ужесточением денежно-кредитной политики.

По общему показателю розничные продажи в ноябре выросли на 1,3% в месячном исчислении (против прогноза 0,6%), а по базовому (т.е. без учета продаж автомобилей) – на 0,6%. Несмотря на то, что результат превзошел прогноз и ознаменовал собой благоприятное начало праздничного сезона покупок, стоит все же отметить, что данные за предыдущий месяц были пересмотрены в меньшую сторону, что наложило небольшую тень на новые показатели.

Среди других статистических новостей, стимулировавших активность долларовых «быков», необходимо отметить неожиданный рост импортных цен (+1,75%) и повышение индекса доверия Мичиганского университета до 73,4 против прогноза 68,8. Американские рынки облигаций сдали позиции, что отразилось в увеличении доходности по 10-летним бумагам на 5 б.п. до 3,55%. Между тем, фьючерс на краткосрочные процентные ставки теперь начал учитывать повышение ставки до августа, а повышение на 50 б.п. до ноября заложено в цене на 100%.

И снова сила доллара отчетливее проявилась в паре с евро, который еще никак не может оправиться от понижения рейтинга Греции на прошлой неделе. На этот раз появились слухи о том, что Украина обратилась к МВФ за финансовой помощью, что усугубило общую ситуацию. Однако паре пока удается держаться выше уровня 1,46.

Неделя в Азии началась относительно спокойно. Уровни ликвидности и активности заметно снизились по сравнению с предыдущей неделей. (Что это – психология, связанная с приближением праздничного сезона?) Отчет Tankan в Японии за 4 квартал носил смешанный характер: взаимосвязанные индексы активности в крупных отраслях промышленности и секторе услуг (как текущие, так и прогностические) превзошли ожидания. Однако положительный эффект был заглушен неутешительными результатами по инвестициям в основной капитал. Согласно прогнозам крупных фирм, инвестиции в финансовом году 2009 сократятся еще на 13,8%, что хуже среднего прогноза -11,3%, значения -10,8% в сентябре и -9,4% в июне.

На выходных стало известно, что министр финансов Великобритании Дарлинг намерен представить планы по борьбе с дефицитом бюджета страны в предварительном отчете по бюджету, однако, такая новость не произвела впечатления на рынки. Фунт провел азиатскую сессию без потерь, двигаясь в унисон с другими валютными парами, а не сам по себе. Газета «Сандей таймс» (Sunday Times) сообщила, что премьер-министр Браун предупредил лейбористскую партию о возможности внеочередных выборов. Там же приводятся результаты опроса, согласно которому разрыв между тори и лейбористами сократился с 13% до 9%. Похоже, что по мере приближения нового года фунт все чаще будет фигурировать в прессе.

Во второй половине азиатской сессии появилась новость о том, что Абу-Даби готов предоставить финансовую помощь, из которой $4,1 млрд. пойдет на погашение исламских облигаций (sukuk) компании-застройщика «Nakheel». Это помогло немного развеять тучи над Дубаем, собиравшиеся последние несколько недель. Неудивительно, что рисковые активы встретили это известие положительно в виде роста фондовых рынков и соответствующих валют (евро, австралийский и новозеландский доллары).

В начале неделе экономический календарь практически пуст. В Европе выйдет отчет по ценам производителей в Швейцарии и уровень безработицы и промышленное производство в Еврозоне. В североамериканском регионе Канада представит данные по использованию мощностей. Однако все внимание рынка будет приковано к главному событию недели – заседанию FOMC. Учитывая довольно сильную статистику в США за последнюю неделю/10 дней, рынок начал позиционироваться на преждевременное повышение ставки ФРС. Но сможет ли Бен Бернанке поставить под угрозу экономическое восстановление? Следите за развитием событий.

Основы