Отношение к риску улучшилось на торгах в среду...

forex_trend.jpg

Отношение к риску улучшилось на торгах в среду. Рост цен на нефть и золото неплохое тому подтверждение, однако, на валютном рынке свидетельством подъему оптимизма стало лишь укрепление евро и падение йены относительно доллара, в то время, когда фунт, по итогам дня, зафиксировал очередные потери, т.к. содержание протоколов BoE несколько расстроили участников рынка, снизив интерес к «кабелю». Публикация экономических данных по США существенно не повлияла на разворот событий, но в то же время дала повод не ждать хорошего настроения и на фондовых площадках США, что, в общем, и оправдалось позже. Согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен в октябре вырос на 0.3% м/м и снизился на 0.2% г/г, когда в сентябре наблюдалось +0.2% м/м и -1.3% г/г, прогнозы предполагали увидеть 0.2% м/м, -0.2% г/г. Базовый индекс, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, в октябре также вырос, на 0.2%, что было выше прогноза ожидавшего +0.1%.

Несмотря на увеличение ценовых индексов выше прогноза, темпы роста инфляции настраивают на мнение, что у ФРС есть возможность удерживать ключевую процентную ставку на низких уровнях в течение еще длительного времени, что явно вредит американской валюте, оставляя ее под давлением. Данные по числу закладок домов в США в октябре, которые отразили неожиданное снижение, вполне могли еще больше укрепить такого рода мнение. Как показала статистика, число новостроек в октябре упало на 10.6% м/м и составило 529 000 в год, прогнозы аналитиков сходились к тому, что будет наблюдаться рост на 1.7% м/м до 600 000. Кроме этого, было зафиксировано падение числа разрешений на строительство, индикатора, который считается опережающим и дает информацию для ожидания закладок новых домов в перспективе. Число разрешений в октябре снизилось на 4.0% до 552 000 в год, тогда как ждали роста на 0.9% до 580 000. Пакет новостей по экономике США, который будет представлен сегодня содержит не много значимой статистики, рынок обратит внимание на данные по числу заявок на пособие по безработице - прогноз предполагает увеличение на 2 тыс. до 504 тыс., а также на данные отражающие положение дел с активностью в регионах, на этот раз в Филадельфии, где, кстати, ожидается некоторое замедление темпов роста. Вероятно, эта информация не сделает «погоду» на рынке, доллар останется под влиянием данных из Европы, которые также, скорее всего, не подвигнут инвесторов к взрыву активности и оставят американскую валюту в текущих ценовых диапазонах.

EUR

Спрос на высокодоходный евро наблюдался с самого начала торгов в среду, подъем цен на нефть и золото способствовали повышенному интересу к евро, а экономические новости из США добавили поддержку популярности единой валюты, т.к. подкрепили мнение о сохранении денежно-кредитной политики Штатов на мягких позициях в течение длительного периода времени. Единая валюта закрыла день с «профитом» против доллара, в то же время, данные по экономике Еврозоны, вышедшие в среду, не содержали информации, которая могла бы настроить на предположения о стабильном восстановлении. Сентябрьские результаты по текущему счету платежного баланса в Еврозоне показали переход к дефициту после положительных остатков в августе. Сальдо отметилось на уровне -5.4 млрд. евро против +0.6 млрд. в последнем месяце лета. Августовский показатель был пересмотрен в лучшую сторону, ранее сообщалось о дефиците в размере 1.3 млрд. евро. При этом надо отметить, что в Еврозоне наблюдался приток спекулятивных инвестиций, на фондовые рынки и рынки долговых ценных бумаг, который составил в сентябре 10.1 млрд. евро против оттока в размере 5.5 млрд. евро месяцем ранее. В то же время, прямые инвестиции из Еврозоны уходят, и в сентябре наблюдался чистый отток в размере 25.7 млрд. евро, после притока в августе 2.8 млрд. евро. Значимой статистики по зоне евро сегодня не ожидается, внимание рынка сосредоточится на выступлении Ж.-К. Трише, который будет выступать уже во время американской сессии, если глава ЕЦБ вновь коснется темы сильного доллара или добавит, что то на эту тему, картина вторника вполне может повториться.

GBP

В конечном итоге английский фунт снизился против доллара на торгах в среду, т.к. опубликованные протоколы Банка Англии расположили больше к пессимизму, показав расхождение мнений в комитете по денежно-кредитной политике BoE, аж на три направления. Как оказалось, топ-менеджмент британского регулятора рассматривал все возможные варианта по программе выкупа активов от сохранения объемов до увеличения, общей суммы к 215 млрд., на 40 млрд. фунтов. Кроме этого, и как кажется это было основным источником негатива в отношении стерлинга, обсуждалась возможность снижения процентной ставки по депозитам банков размещенных в ЦБ. Правда, в начале, сразу после публикации протоколов, стерлинг оставался в позициях роста, очевидно, тот факт, что глава Банка Англии М. Кинг голосовал вместе с большинством, за увеличение лишь на 25 млрд., несколько успокаивало рынок. Макроданные, представленные в среду, не были учтены рынком в актив «кабелю», хоть и отметились улучшением. Индекс промышленных заказов по данным Конфедерации британских промышленников (CBI) в ноябре вырос до -45, когда в октябре был на уровне -51, а прогнозы ждали улучшения лишь до -48, но индекс промышленного производства остался без изменений +4 против +4 в октябре. Новостной фон сегодняшнего дня будет достаточно значим для стерлинга, к выходу планируются розничные продажи, прогноз предполагает увеличение 0.6% м/м, 3.0% г/г, после 0.0% м/м, 2.4% г/г в предыдущем периоде, это позитив для фунта. Однако данные по государственным финансам могут спровоцировать обратный настрой. Прогнозы по займам госсектора говорят о менее впечатляющих суммах, нежели это было в предыдущих месяцах, но любое отклонение в сторону увеличения может дать повод для распродаж английской валюты, как свидетельство об ухудшении ситуации. Кроме того, ожидания расширения денежной массы на 1.0% м/м, 9.9% г/г, также не дает оснований для уверенности, что кредитование на «островах» достигло запланированных BoE уровней.

JPY

Валюта Японии остается в узком коридоре, противоречивое настроение рынка оставляет инвесторов в подвешенном состоянии и не позволяет сделать однозначный выбор. В то же время, статистика, опубликованная уже сегодня, показывает снижение деловой активности в промышленности, индекс в сентябре снизился на 0.6% м/м после роста на 0.9% м/м в августе и прогнозе -0.1%. Тем не менее, валюта «Страны восходящего солнца» нивелирует потери вчерашнего дня на текущей сессии, т.к. фондовый рынок Японии находится в падении из-за продаж акций технологических компаний и акций Mitsubishi Financial Group, заявившей о том, что собирается дополнительно привлечь капитала на 1 трил. йен путем выпуска новых акций. В то же время, маловероятно, чтобы этот тренд протянулся на весь период сегодняшних торгов, т.к. у инвесторов нет четких ориентиров для торговли и йена, по всей видимости, останется в диапазонной торговле.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

Основы