Возможно, настроения инвесторов на валютном рынке претерпели кардинальные изменения...

forex_torgovlya.jpg

Возможно, настроения инвесторов на валютном рынке претерпели кардинальные изменения. Во всяком случае, результат сессии вторника можно расценить именно в таком ракурсе - доллар торговался с повышением против всех majors, причем в отношениях с евро были полностью нивелированы потери понедельника. Не исключено, что причиной такого рода метаморфоз стало снижение оптимизма в отношении состояния мировой экономики, что привело к закрытию коротких позиций по доллару и фиксации прибыли. В то же время, еще одним фактором, ставшим причиной покупок «зеленого», можно считать высказывания глав ЦБ США и Европы, которые вкупе вполне тянут на вербальную интервенцию в поддержку доллару. Комментарии, прозвучавшие со стороны президента Европейского центрального банка Ж.-К. Трише, оценившие заявления Б. Бернанке, сделанные накануне в поддержку сильного доллара, как крайне важные, а также его предупреждение об уязвимости экономик некоторых стран Еврозоны, придали инвесторам значительную уверенность в плане покупок «бакса» на торгах вторника. На этом фоне доллар зафиксировал положительную динамику против всех своих «оппонентов».

Данные по экономике Штатов продемонстрировали менее обнадеживающие, нежели ожидалось, результаты - цены производителей в октябре выросли менее значительно, рост составил +0.3% м/м, когда ожидалось +0.5%, в годовом сравнении зафиксирован -1.9% г/г, при этом стержневой индекс запомнился падением по месяцу на 0.6% м/м и ростом по году на 0.7% г/г, при предыдущих -0.1% м/м, 1.8% г/г. Промышленное производство в октябре выросло четвертый месяц подряд, но значительно более слабыми темпами, показатель отметил в октябре рост на +0.1%, тогда как ожидалось +0.3%, а сентябрьский результат показывал +0.6%. Загруженность производственных мощностей в октябре выросла до 70.7% против 70.5% в сентябре, ожидания аналитиков связывались с увеличением загруженности до 70.7%. В то же время, обозначилось увеличение интереса к долгосрочным ценным бумагам США покупки в сентябре составили 40.7 млрд. долларов против августовских в объеме 34.2 млрд. долларов. Августовский показатель был пересмотрен в сторону повышения, ранее объявлялось о 28.6 млрд. долларов. Это говорит в пользу того, что не смотря на сомнения в силе американской валюты интерес к долларовым активам сохраняется, и страны с развитой и развивающейся экономиками продолжают делать вложения в американские ценные бумаги. Национальная ассоциация строителей жилья в США (NAHB) показала, что индекс рынка жилья в ноябре составил 17, в то время когда ожидалось увидеть рост до 19 с 18 в октябре. Правда, стоит заметить, что опрос проводился в преддверии завершений действия налоговой льготы в размере 8000 долларов для потребителей, которые приобретают жилье впервые. Как известно, сенат продлил срок льгот и поэтому результаты отчета, как кажется, могли бы иметь более радужные итоги если бы отчет составлялся после принятия этого решения. Новостной фон сегодняшнего дня будет также, достаточно насыщен, рынку представят данные по потребительской инфляции, которая прогнозируется с ростом - индекс потребительских цен (CPI) за октябрь 0.2% м/м, -0.2% г/г, после 0.2% м/м, -1.3% г/г ранее, стержневой индекс 0.1% м/м, 1.6% г/г, при 0.2% м/м, 1.5% г/г в предыдущем периоде. Опубликуют и данные по строительному сектору, ожидается, что новостройки увеличились в октябре до 0.599 млн. с 0.590 млн., а разрешения до 0.580 млн. с 0.573 млн. Интерес вызовут и данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые, кстати, вполне могут помочь доллару продолжить рост, если окажутся в положительных значениях.

EUR

Президент Европейского центрального банка Ж.-К. Трише оказал валюте Еврозоны действительно «медвежью» услугу, т.к. после его комментариев, сделанных во вторник, евро снизился против всех основных валют. Глава ЕЦБ заявил, что высказывания председателя ФРС США Б. Бернанке по поводу доллара США были весьма важными, т.к. сильный доллар в интересах не только США, но и всего международного сообщества. Кроме того, по словам Трише, евро не создавался, как резервная валюта. Одним словом, эти заявления и информация от РБА, прошедшая раньше, о том, что дальнейшее увеличение ставок является открытым вопросом, снизили склонность инвесторов к риску, обусловив покупки доллара, причем наибольшие потери понес именно евро. Данные, опубликованные во вторник, продемонстрировали неожиданный переход в профицит баланса внешней торговли Еврозоны в сентябре, который составил 3.7 млрд. евро против дефицита в размере 2.3 млрд. евро в августе, данные за август были пересмотрены в лучшую сторону, ранее сообщалось о -4.0 млрд. евро. Этот результат был действительно неожиданным, т.к. прогноз ждал дефицита в размере 2.3 млрд. евро. Однако, стоит заметить, что положительный итог был достигнут благодаря меньшему сокращению экспорта из Еврозоны, нежели это наблюдалось по импорту, а вовсе не за счет увеличение внешних покупок европейских товаров. Экспорт сократился на 18% до 111.8 млрд. евро, тогда как импорт в сентябре упал на 24% до 108.1 млрд. евро. Новости сегодняшнего дня продолжат тему внешних экономических отношений зоны евро, на этот раз будут представлены сентябрьские результаты платежного баланса, прогноз предполагает, что и здесь достигнут профицит, 0.6 млрд. евро, против -1.3 млрд. в августе. Тем не менее, как кажется, эта информация не станет фактором влияния на валютном рынке. По-видимому, падение евро прекратится или, во всяком случае, приостановится, т.к. рынку необходимы более сильные аргументы, чтобы коренным образом поменять свои позиции в пользу американской валюты, тем более, что процентные ставки по евро, пока еще значительно более привлекательные, нежели по доллару.

GBP

Английский фунт вновь показал неплохую устойчивость против «бакса» в период ослабления склонности к риску. И хоть стерлинг зафиксировал отрицательный итог, тем не менее, потери к доллару на прошедшей сессии были значительно меньшими, нежели это наблюдалось по евро. Возможно, поддержка «кабелю» обеспечилась данными по потребительской инфляции Великобритании, которые были опубликованы во вторник, и на фоне которых английская валюта протестировала локальные максимумы против доллара. Согласно представленной статистике потребительские цены в октябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года впервые за восемь месяцев. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1.5% г/г и на 0.2% м/м, тогда как ожидалось+0.1% м/м. Базовый индекс, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания и на который обращается особое внимание ЦБ Британии, также вырос, на 1.8% г/г и на 0.3% м/м. Соответственно, выросли и розничные цены, здесь было +0.3% м/м, -0.8% г/г, после 0.4% м/м, -1.4% г/г в сентябре. Сегодня, будут опубликованы данные от Конфедерации британских промышленников (CBI) о промышленных заказах в ноябре, прогнозы пророчат замедление отрицательной динамики до -48.0% с -51.0%. Однако, основной фокус внимания рынка будет концентрироваться на публикации протоколов ноябрьского заседания Банка Англии. Инвесторы будут стремиться получить более конкретную информацию о позиции членов Комитета по денежно-кредитной политики в отношении программы количественного смягчения, и о том, как разошлись мнения, в моменте, при решении этого вопроса, а именно какие суммы рассматривались. Если станет понятно, что решение об увеличении покупок на 25 млрд. фунтов явно не последнее и может последовать еще одно на аналогичную сумму, устойчивость стерлинга получит серьезный удар на сегодняшних торгах.

JPY

Японская валюта не стала исключением и вернула доллару часть завоеванных ранее позиций, зафиксировав понижение на торгах во вторник. Очевидно, отсутствие каких-либо сигналов из Китая, о возможном укреплении юаня, и повышенный интерес японских инвесторов к иностранным активам оказывают давление на йену. Японские инвесторы, в период отсутствия ясности с инвестиционными прибылями в национальной экономике обратили свое внимание к зарубежным рынкам и, как свидетельствуют данные, главным образом, к рынкам развивающихся стран, процентные ставки которых значительно выше ставок стран промышленно-развитых. Очевидно, такая тенденция еще сохранится и это настраивает на мнение о продолжении ослабления йены. В ближайшей перспективе очень возможно продолжение распродаж японской валюты, т.к. на фондовых рынках в Азии наблюдается подскок оптимизма, который может увеличить сделки carry trade с участием йены.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

Основы