Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 20 апреля. Доллар США отправлен в нокаут. Денежная масса в США продолжает расти.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 190.2388

Валютная пара EUR/USD в пятницу «умерла», а в понедельник «воскресла». При чем «воскресла» так, что многие позавидовали. Европейская валюта начала рост с самого утра. Впрочем, как и фунт стерлингов. Поэтому сразу можно было сделать вывод, что причины роста обоих основных валютных пар в день, когда календарь новостей и событий абсолютно пустой, кроются в Штатах и долларе. Даже гадать долго не приходится на тему «что произошло?». Все лежит на поверхности, и мы в последних статьях неоднократно упоминали, что большая часть фундаментальных факторов, не говоря уже о макроэкономических факторах, не имеет сейчас никакого значения. По большому счету, даже настроение трейдеров сейчас не имеет никакого значения. На рынке сложилась такая ситуация, что именно крупные игроки сейчас могут следовать за трендом, но никак не они его определяют и формируют. Что мы имеем ввиду? Да все тот же единственный глобальный фундаментальный фактор, о котором говорили уже миллион раз. Фактор накачивания американской экономики триллионами долларов. Этот один-единственный фактор перекрывает сейчас абсолютно все остальные. С технической точки зрения, все выглядит следующим образом: пара росла большую часть прошлого года, в начале 2021 года началась коррекция, которая длилась 3 месяца, после этого возобновилось движение вверх в рамках основного тренда. С технической точки зрения, все четко и красиво. Что с фундаментальной? С фундаментальной все то же самое. Мы говорили миллион раз, что, когда денежная масса увеличивается так сильно, как она это делает в США, это не может пройти бесследно для валютного рынка. Не может пройти бесследно и для фондового рынка, или для криптовалютного рынка. Кстати, следует отметить, что денежные массы растут во многих государствах, так как правительства и центральные банки повсеместно оказывают поддержку своим экономикам. Поэтому денег в мире в целом становится гораздо больше. Просто в Штатах в экономику вливаются беспрецедентно большие суммы, поэтому и доллар продолжает испытывать большие проблемы на валютном рынке. Все логично до абсурда: денежная масса растет, что вызывает естественным способом рост инфляции и обесценивание национальной валюты. Где денежная масса растет быстрее, там и быстрее инфляция и обесценивание. Инфляция по итогам марта в США подскочила до 2,6% г/г и это далеко не предел(для сравнения, в Евросоюзе инфляция выросла до 1,3% г/г, и то за счет продуктов питания и топлива). Курс доллара против евро потерял за последний год(от минимума до максимума) 17 центов и это далеко не предел. По разным подсчетам в 2020 году в экономику США было влито ФРС и правительством от 4 до 6 триллионов долларов. Конечно, сложно сказать, какая часть это суммы была напечатана, а какая привлечена, но всем же понятно, что такая громадная сумма не взялась из ниоткуда и не лежала годами на счетах ФРС, дожидаясь очередного кризиса. Следовательно, определенная часть этих триллионов была напечатана и направлена в экономику. Кстати, поначалу эти деньги действительно лишь поддерживали экономику, не давая ей продолжать падать. Инфляция не разгонялась в 2020 году. Многие американцы начали экономить и откладывать деньги на «черный день», поэтому громадные суммы оставались «под подушками» американцев, что и тормозило инфляцию. Как могут расти цены, если деньги, по сути, находятся не в экономике, а под подушками? Как инфляция может ускоряться, если в стране карантин, деловая и экономическая активность низкая? Зато, когда началась вакцинация и страна потихоньку начала выходить из пандемии, сразу же восстановилась деловая и экономическая активность. Люди вновь начали тратить деньги, отложенный спрос начал реализовываться и цены тут же подскочили. И будут и дальше расти по мере того, как американцы будут доставать свои сбережения из-под матрасов.

Чего ожидать в 2021 году? Да все того же. Мы бы хотели сейчас здесь перечислить огромный перечень факторов, которые будут влиять на курсообразование пары евро/доллар, но мы уже давно говорим, что большая часть этих факторов не имеет сейчас никакого значения и никак не влияет на валютный рынок. Доллар продолжит падение просто потому, что самих долларов становится больше и в экономике, и на валютном рынке. Соответственно, валюта США обесценивается. Таким образом, крупные игроки могут параллельно наращивать покупки американской валюты или распродавать евровалюту, при этом все равно будет дорожать евро, а доллар падать. Потому что триллионы долларов, которые вливаются в экономику США гораздо важнее сделок даже крупных игроков валютного рынка. Напомним, что в 2021 году Джо Байден и Конгресс США одобрили уже один пакет стимулирующих мер на 1,9 триллиона долларов, а к лету хотят одобрить еще один – на 2,6 триллиона долларов. В это же время ФРС продолжает ежемесячный выкуп активов на сумму не менее 120 миллиардов долларов. НЕ МЕНЕЕ!!! А может быть и более. И Джером Пауэлл в своих последних выступлениях не подал ни единого намека на то, что эта программа может быть уменьшена или свернута в ближайшее время. Таким образом, процесс продолжает идти, соответственно, мы ждем дальнейшего падения американской валюты. Падения даже при том, что экономика США восстанавливается быстрее всех в мире и уж совершенно точно обгоняет европейскую экономику. Падения доллара даже при том, что именно в Европе началась третья волна «коронавируса», а темпы вакцинации оставляют желать лучшего. Падения доллара даже при том, что фондовый рынок США растет, что означает банально приток инвестиций именно в американскую экономику, что опять-таки позволит ей расти и расширяться. Кстати, еще один совершенно логичный ответ на вопрос почему растет фондовый рынок США в кризис? Потому что на него перекачиваются «лишние» деньги из экономики. А лишних денег в американской экономике сейчас предостаточно.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 20 апреля составляет 60 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1978 и 1,2098. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2024

S2 – 1,1963

S3 – 1,1902

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2085

R2 – 1,2146

R3 – 1,2207

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,2085 и 1,2146 до нового разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии, с целями 1,1902 и 1,1841.

Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 20 апреля. «Похороны» доллара США проходят и в паре с британским фунтом.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

CCI: 273.7981

Британский фунт стерлингов в понедельник также дорожал против американской валюты. В причинах, а точнее в одной причине, падения американской валюты мы уже разобрались в статье по евро/доллару. Однако, есть и отличия в движениях пары евро/доллар и фунт/доллар, о которых мы в очередной раз хотели бы поговорить. Во-первых, европейская валюта в паре с долларом США все-таки более или менее пристойно скорректировалась в 2021 году. Коррекция длилась три месяца и составила около 38,2% от всего восходящего тренда. В случае с британским фунтом коррекция длилась полтора месяца и составила 38,2% лишь от последнего витка восходящего движения. То есть фунт скорректировался гораздо меньше, чем доллар. Во-вторых, фунт стерлингов и вырос за последний год гораздо сильнее, чем евровалюта. Фунт прибавил от минимума до максимума 27 центов, а евровалюта – только 17. Конечно, это можно списать на разницу в волатильности двух основных инструментов. Отчасти, это действительно так. В-третьих, фундаментальный фон в Великобритании остается очень слабым, если не провальным. Мы чуть ли не по нескольку раз в неделю обозреваем новый негатив, который поступает с Туманного Альбиона. Даже если не все эти новости важные и не все хотят отрабатываться участниками рынков, все равно не может быть, чтобы весь фундаментальный фон просто игнорировался. Фунт стерлингов подешевел на 27-34 цента за 4 года, когда Великобритания находилась в статусе реализации Brexit. В 2020 году пара подорожала на 27 центов без каких-либо четких причин. Да, определенные причины все же были, в США. Тогда в Штатах бушевал расистский кризис, политический кризис, экономический кризис, эпидемиологический кризис. Формально фундаментальные причины для распродажи доллара были. Однако, в это же время, экономический и эпидемиологический кризисы были и в Британии. Таким образом, вряд ли движение «Black Lives Matter» и абсурдное поведение Дональда Трампа стали причинами обвала американской валюты в 2020 году.

Таким образом, мы можем сделать только тот же вывод, что и по евровалюте: фунт стерлингов падает из-за сильного увеличения денежной массы в США, что вызывает дисбаланс на валютном рынке, что и приводит к обесцениванию доллара. Таким образом, крупные, профессиональные, коммерческие и некоммерческие трейдеры даже, можно сказать, не имеют особого отношения к происходящему на рынке. Доллар дешевеет просто потому, что его количество увеличивается. Но в случае с фунтом стерлингов имеется и еще один фактор, который оказывает непосредственное влияние на курсообразование. Этот фактор – «спекулятивный». По неизвестным причинам, большинство трейдеров решило, что именно фунт стерлингов заслуживает того, чтобы его покупали и ни в коем случае не избавлялись от него. Это желание рынка настолько велико, что фунт не смог даже нормально скорректироваться против глобального восходящего тренда. То есть мало того, что денежная масса в США растет и продолжит это делать в 2021 году, так еще и участники рынка не желают избавляться от фунта стерлингов! Что же остается тогда британской валюте? Только расти. После абсолютно формальной коррекции, которая наблюдалась в последние полтора месяца, фунт вновь показывает серьезное желание продолжить поход на Север. Чем еще можно объяснить падение котировок американского доллара с самого утра в понедельник при том, что никакой статистики не публиковалось, не было выступлений Джерома Пауэлла или Джо Байдена, не было вообще никаких важных новостей. Ну не из-за биткоина же упал доллар США!

В техническом плане на 4-часовом таймфрейме по паре фунт/доллар сохраняется движение типа «качели». В принципе, это отлично видно невооруженным глазом. Мы уже говорили в прошлой статье, что пара чередует восходящие и нисходящие участки длиной в 250-300 пунктов. По крайней мере, так было в последние недели. Сейчас, когда доллар США готов к новому долгосрочному падению, такой тип движения может быть нивелирован, а вместо него появится более логичный для тренда тип. Например, стандартный: импульсный рост – коррекция. Однако, напомним, что в конце прошлого года фунт стерлингов, находясь в своем пятимесячном витке восходящего движения на 4-часовом таймфрейме именно так и двигался, «качелями». Таким образом, совершенно не исключено, что и сейчас глобальный восходящий тренд на 4-часовом таймфрейме будет выглядеть, как «качели».

В завершение статьи мы бы хотели напомнить, что в данное время фундаментальный фон для британского фунта остается таким же негативным, каким он и был ранее. Экономические проблемы множатся на геополитические и получается информационная каша, суть которой проста – в Великобритании уже сейчас все не очень хорошо и было не очень хорошо в последние 4 года, а может быть еще хуже в последующие годы. Конечно, Борис Джонсон обещает британцам манну небесную, но какой правитель не делает точно также? По факту же в течение двух следующих лет Шотландия может добиться всеми правдами и неправдами референдума о независимости и помочь ей в этом может... Евросоюз, в которые Эдинбург и большинство шотландцев хочет вернуться. Евросоюз поддерживает идею Николы Стерджен по возвращению страны в состав альянса, ведь ему это выгодно. Как выгодно и самой Шотландии. Поэтому Евросоюз может оказывать даже определенное давление на Лондон, а рычагов – предостаточно. Следует напомнить, что торговое соглашение между Лондоном и Брюсселем выглядит в итоге, как какой-то черновик. Основные положения в нем определены, но осталась огромное количество вопросов, которые никак не регулируются. В итоге, уже в первые месяцы «постбрекситного периода» в Британии возникла масса претензий к Евросоюзу. В дальнейшем их может становиться только больше. Ну а конфликт на острое Ирландия может только сильнее разгораться, еще сильнее усугубляя ситуацию.

Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 99 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 20 апреля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3887 и 1,4085. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3977

S2 – 1,3916

S3 – 1,3855

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,4038

R2 – 1,4099

R3 – 1,4160

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток восходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на покупку с целями 1,4038 и 1,4085 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Ордера на продажу следует открывать в случае преодоления мувинга с целью 1,3733 и удерживать их открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши наверх.