Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 18 мая. Американская инфляция, европейская инфляция.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 78.8971

Валютная пара EUR/USD в понедельник торговалась очень спокойно, но при этом не стояла на одном месте, что позволяло трейдерам торговать ее, а не ждать завершения флэта. Котировки пары приблизились вплотную к предыдущему локальному максимуму около уровня 1,2175. Так как восходящая тенденция сохраняется, то движение вверх, скорее всего, будет продолжено. В принципе, за первый торговый день недели ничего не поменялось в технической или фундаментальной картине пары евро/доллар. Макроэкономических отчетов не было никаких. Из политической сферы США никаких новостей не поступало. Да и вообще прошли те времена, когда рынки отслеживали выступления президента США и каждое его сообщение могло оказать, хоть небольшое, но влияние на любой рынок. Джо Байден публично выступает крайне редко, еще реже раздает комментарии. Да и в принципе он не делает провокационных заявлений, не обвиняет ФРС, не спорит с республиканцами, не оскорбляет журналистов и женщин. В общем, гораздо более скучный президент, чем Дональд Трамп. Однако после Дональда Трампа Джо Байден все же выглядит, как глоток свежего воздуха. Информационное пространство при Трампе было занято только Трампом. Бывший президент Соединенных Штатов делал все, чтобы оставаться медийной личностью и постоянно мелькать в СМИ и периодических изданиях. Сейчас же в Белом Доме «тишина в эфире». Байден делал несколько заявлений о том, что считает Китай – главным противником США, что подразумевает продолжение антикитайской риторики у представителей администрации президента, а также целенаправленные действия против усиления позиций КНР на международной арене. Не стоит забывать, что, во-первых, США и Китай уже несколько лет находятся в состоянии торговой войны и никто не отменял большую часть пошлин, которые продолжают действовать между странами. Многие считали, что при Байдене отношения между Китаем и Штатами станут лучше. Но пока, за первые несколько месяцев президентства демократа, не изменилось ничего. Похоже, что здесь уже не имеет значения, кто является президентом. Смысл в том, что Америка действительно опасается Китая, его экономического роста и видит в нем своего главного конкурента на долгие годы и десятилетия вперед.

В Евросоюзе, тем временем, также как в США, начались разговоры о возможном досрочном сворачивании программы PEPP(экстренная программа по противостоянию пандемии, аналог программы количественного смягчения), так как после скачка инфляции в США, того же самого ожидают и в Европе. В Евросоюзе, правда, не вливали столько триллионов, как в Америке, тем не менее, программа PEPP имеет размер почти 2 триллиона евро, в прошлом году была бюджетная программа стимулирования, этим летом будет распределяться Фонд восстановления экономики на 750 миллиардов евро. Таким образом, о трех-четырех триллионах евро все же можно говорить. Скорее всего, инфляция в ЕС действительно ускорится, однако, во-первых, это будет зависеть от того, когда в блоке большая часть населения получит вакцину от «коронавируса». В Штатах уже многие жители полностью вакцинированы, поэтому для них отменяются практически все карантинные ограничения. А чем больше в экономике «свободных людей», тем лучше и быстрее экономика восстанавливается, соответственно люди более охотно тратят деньги. Так как в Евросоюзе вакцинация проходит гораздо более медленными темпами, то и скачка инфляции ожидать пока не стоит. Однако в 2021 году она все же ускорится. Программа PEPP рассчитана на действие до конца марта 2022 года и разговоры сейчас уже такие, что ЕЦБ необходимо будет вмешаться, если инфляция подскочит. Правда, многие экономисты сходятся во мнении, что европейская экономика будет возвращаться на докризисную траекторию роста еще несколько лет, а инфляция будет находится ниже целевого значения все те же несколько лет. Таким образом, даже если всплеск инфляции и случится в 2021 году, то вряд ли он будет сильным и продолжительным. Соответственно, очень вряд ли, что ЕЦБ, чья экономика объективно слабее американской, объективно медленнее восстанавливается, и объективно нуждается в большем количестве стимулов, объявит об ужесточении монетарной политики раньше ФРС. А ФРС, напомним, не собирается даже говорить о сворачивании программы QE до конца 2021 года. Правда, на прошлой неделе заместитель председателя ФРС Ричард Кларида заявил, что он очень удивлен апрельскими показателями инфляции. Однако, он также заявил, что рост индекса потребительских цен будет временным. Плюс не стоит забывать, что прошлый апрель был одним из самых кризисных месяцев, поэтому у текущих показателей инфляции, что в ЕС, что в СШЕ, очень низкая база. И даже с такой низкой базой инфляция в ЕС ускорилась всего до 1,6% в годовом выражении. Таким образом, нет никаких оснований для того, чтобы ЕЦБ или ФРС в ближайшие месяцы как-то меняли параметры монетарной политики.

Поэтому для пары евро/доллар сейчас просто ничего не меняется. Все те факторы, которые привели пару к максимумам в конце 2020 года и которые поспособствовали возобновлению роста в апреле-мае 2021 года, остаются в действии. А значит, тренд у нас восходящий, а на движение вниз можно будет рассчитывать только в рамках коррекций или откатов. Глобальная коррекция была уже в этом году, в январе-марте, поэтому в долгосрочном плане мы ожидаем обновления максимумов около уровня 1,2350 и дальнейшего роста европейской валюты. Напомним, что, с нашей точки зрения, европейская валюта продолжает рост на основании одного-единственного фактора: перенасыщение долларами от ФРС американской экономики и всего мира. Когда денежная масса раздувается всего за один год в 1,5-2 раза(по разным агрегатам разные значения), это не может не сказаться на курсе валюты. В Евросоюзе также влили в экономику несколько триллионов евро, но эта сумма все равно минимум в 2 раза меньше той, которую потратили в США.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 18 мая составляет 62 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2095 и 1,2219. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,2024

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает несильное восходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целью 1,2207 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней линии, с целью 1,2024.

Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 18 мая. В Великобритании ослабляют карантин, но опасаются «индийского» штамма «коронавируса».

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

CCI: 49.2806

Британский фунт стерлингов в понедельник торговался очень слабоволатильно, тем не менее, восходящая тенденция сохраняется, так как цена продолжает располагаться выше скользящей средней линии. Таким образом, в ближайшее время восходящее движение может продолжиться, так как все основные факторы, которые оказывают в последнее время влияние на пару фунт/доллар, сохраняются. Из Великобритании в последнее время новостей откровенно немного. На Туманном Альбионе ослабляют карантин на фоне высоких темпов вакцинации. Со вчерашнего дня большинство общественных мест открывается, британцы получат возможность выезжать за границу, а школьники смогут сидеть на уроках без масок. Это, безусловно, должно позитивно повлиять на экономику, которая должна будет теперь восстанавливаться более высокими темпами. И в то же время многострадальная Британия вновь сталкивается с ростом заболеваемости «коронавирусом», на этот раз его «индийским штаммом». Поражено уже несколько британских городов, поэтому многие советники Бориса Джонсон предлагают не спешить с полным снятием ограничений, которое запланировано на вторую половину июня. Министр здравоохранения Великобритании предупреждает, что новый штамм COVID может быть заразнее обычного на 50% и распространяться быстрее. Однако, британской правительство не хочет отменять план снятия карантинных ограничений и вместо этого собирается сыграть на опережение. Логика проста: чем быстрее все население Великобритании получит вакцину, тем меньше будет заболевших и новых смертей. В тех районах Британии, где фиксируется больше всего заболевших «индийским штаммом», вакцинироваться предлагают людям всех возрастов. Таким образом, говорить о полной победе над вирусом даже в рамках хорошо вакцинированной Великобритании еще очень и очень рано, но все же положительная динамика видна невооруженным глазом.

Впрочем, нас больше всего интересует курс британского фунта стерлингов. Высокие темпы вакцинации в Британии – это хорошая новость, однако, напомним, что и в США темпы очень высокие и также отменяются карантинные ограничения. Поэтому вряд ли сейчас можно сделать вывод, что причины роста британской валюты заключаются в темпах вакцинации населения. Фунт продолжает расти из-за «спекулятивного фактора», а также из-за фактора вливания огромных сумм в американскую экономику. Всю негативную для себя информацию, такую как «шотландский вопрос», напряженные отношения с ЕС, Brexit и его негативное влияние на экономику, падение экономики в первом квартале 2021 года, напряжение на острове Ирландия, он игнорирует. Однако, на макроэкономическую статистику время от времени фунт подает признаки реакции, поэтому рассмотрим, что нас ждет в течение этой недели. Вчера, в понедельник, макроэкономических событий не было никаких. По крайней мере, заслуживающих внимания. Несколько выступлений представителей ФРС и Банка Англии, которые редко когда заставляютрынки судорожно открывать и закрывать сделки. Однако уже сегодня в Британии будет опубликован уровень безработицы, данные по количеству заявок на пособия по безработице и изменение уровня средней заработной платы. Откровенно говоря, с начала кризиса эти данные совершенно не интересуют трейдеров. Однако, при условии сильного несоответствия фактического значения прогнозному можно ожидать определенную реакцию на эти отчеты. Также сегодня состоится выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли, но надежды на получение новой и важной информации немного. Напомним, что на прошлой неделе Бейли выступал три раза и каждый раз ничем не смог впечатлить рынки, говоря о криптовалютах и цифровом фунте стерлингов. Напомним, что еще ранее неоднократно велись разговоры о возможном снижении ключевой ставки, однако регулятор так и не прибегнул к этому инструменту, а в последствии завершились и разговоры. На среду в Великобритании запланирован отчет по инфляции, а также индекс розничных цен, индекс закупочных цен, индекс отпускных цен и индекс цен на жилье. Очевидно, что наибольший интерес вызовет отчет по инфляции, которая по прогнозам может ускориться до 1,4% г/г. Базовая инфляция может вырасти до 1,3% г/г. Такие цифры очень низкие, чтобы фунт стерлингов получил дополнительную поддержку рынка, однако фунту стерлингов не сильно то и нужны сейчас дополнительные причины роста. Вечером 19 мая состоится публикация протокола ФРС, которая может предоставить рынкам еще неизвестную информацию, но вряд ли важную, поэтому реакции на это событие не последует. Четверг будет относительно пустым. Лишь в Штатах будет опубликован отчет по заявкам на пособия по безработице, который давно уже не интересует трейдеров в такой мере, чтобы активно торговать сразу после его выхода. В пятницу: отчеты по розничным продажам в Великобритании, индексы деловой активности в сферах услуг и производства. Аналогичные индексы будут опубликованы и в США. Таким образом, в течение всей текущей недели действительно важными отчетами мы считаем розничные продажи и уровень инфляции в Великобритании. Посмотрим, сумеют ли эти данные хоть как-то повлиять на текущую техническую картину.

Напомним, что в долгосрочном плане фунт стерлингов находится совсем недалеко от своих 3-летних максимумов около уровня 1,4240. Учитывая тот факт, что восходящий тренд возобновился, о чем свидетельствует и система Ишимоку, и система «Каналы линейной регрессии», мы имеем право рассчитывать на продолжение роста британской валюты. Таким образом, вариант с восходящим трендом сейчас остается основным. И, скорее всего, новый виток восходящего движения даже не будет спровоцирован какими-то важными фундаментальными или макроэкономическими событиями. Вероятнее всего, трейдеры просто продолжат покупать фунт, а доллар США продолжит обесцениваться из-за раздувания денежной массы в США. Тем не менее, закрепление цены ниже скользящей средней линии на некоторое время отложит в сторону вариант с продолжением движения на Север.

Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 73 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 18 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,4054 и 1,4200. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,4099

S2 – 1,4038

S3 – 1,3977

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,4160

R2 – 1,4221

R3 – 1,4282

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме возобновила движение вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,4160 и 1,4200 до нового разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Ордера на продажу следует открывать в случае закрепление котировок пары ниже мувинга с целями 1,3977 и 1,3916.