Обзор пары EUR/USD. 17 января. Производственный сектор США начинает испытывать проблемы, которые сглаживает ФРС?

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 25.1866

Пятница, 17 января, для валютной пары EUR/USD начинается с нисходящей коррекции уже против восходящей тенденции, так как пара на днях сумела преодолеть скользящую среднюю линию. Однако в ходе восходящего движения трейдерам не удалось преодолеть уровень Мюррея «6/8» 1,1169, от которого произошел отскок, и сейчас пара котируется около мувинга, вновь решая, что ей делать дальше: отскочить и возобновить рост или же вернуться в более обоснованное с фундаментальной точки зрения нисходящее движение. Вчерашние новости в течение дня вновь подтвердили то мнение, которое и не особо нуждается в доказательствах в последние месяцы. Американская статистика вновь показала весьма хорошие значения и превысила прогнозы, европейская статистика (немецкий ИПЦ) вновь не показала никакой положительной динамики. Таким образом, евровалюта вновь понизилась, что весьма логично, учитывая общий фундаментальный фон и локальную макроэкономическую информацию.

Также в течение прошедшего дня был опубликован протокол с последнего заседания ЕЦБ, которое стало первым для Кристин Лагард. Никто не сомневался, что на своем первом заседании в качестве главы Регулятора Кристин Лагард не будет инициировать изменение ключевой ставки. В принципе, она сама так и заявила, что несколько месяцев потребуется на то, чтобы оценить все возможности и необходимости для внесения структурных изменений в деятельность ЦБ, а также монетарную политику. Протокол той встречи подтвердил, что Европейский ЦБ занимает на данный момент выжидательную позицию. При этом большинство членов монетарного комитета рассмотрело в текущем положении вещей некие оптимистические признаки. По мнению членов монетарного комитета, политические риски начали снижаться, инфляционное давление – сокращаться, а производственный сектор начал показывать признаки выздоровления. По мнению членов ЕЦБ, это первый признак того, что ситуация начала улучшаться. Так как мы не заседаем в ЕЦБ, то нам сложно сделать подобный вывод, так как мы видим только конкретную макроэкономическую статистику, которая не свидетельствует, например, о том, что деловая активность в производственном секторе стран Евросоюза начала расти. Тем не менее главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил: «Поступающие данные с последнего заседания по денежно-кредитной политике указали на продолжающуюся слабую, но стабилизирующую динамику роста Еврозоны». Также следует отметить, что в ближайшие месяцы ЕЦБ должен определиться со стратегией, которая будет применяться в работе в ближайшие годы.

На последний торговый день недели в Евросоюзе запланирована публикация инфляции за декабрь. И мы как раз сможем убедиться в том, что ЕЦБ прав, говоря о некоторых признаках восстановления экономики, или же удостовериться в противоположном. Учитывая тот факт, что немецкая инфляция в декабре осталась без изменений, а британская – замедлилась до 1,3% г/г, вряд ли стоит ожидать ускорения общеевропейской инфляции. По прогнозам экспертов, инфляция в ЕС останется без изменений на уровне 1,3% г/г. Мы считаем, что это наиболее оптимистичный прогноз. В лучшем случае инфляция действительно составит 1,3%, в худшем – вновь начнет замедляться. Таким образом, евровалюта может сегодня оказаться под давлением участников рынка. Отдельно стоит также рассмотреть отчет по промышленному производству в США. Если по Евросоюзу все ясно: деловая активность в производственном секторе уже давно находится в «красной зоне», само промышленное производство сокращается; то в случае со Штатами все не так очевидно. Деловая активность в секторе производства по индексу ISM также в «красной зоне» 47,1, однако индекс Markit свидетельствует о том, что «все в порядке», составляя около 52. А вот отчет по промышленному производству сегодня может показать сокращение объемов в декабре на 0,2% м/м. Что это? Случайность? Или последствия торговой войны с Китаем? Будет ли отражение на других экономических показателях или же ФРС умело сгладит негативный эффект от торговых войн Трампа? Так или иначе в ближайшие недели следует пристально следить за производственным сектором в США, так как, возможно, оно также испытывает определенные трудности и у евровалюты наконец-то появятся реальные шансы на укрепление.

Техническая картина 17 января указывает на то, что пара готовится возобновить нисходящий тренд. Если уровень Мюррея «5/8» 1,1139 будет преодолен, то тенденция вновь станет нисходящей.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар составляет на текущий момент 42 пункта. Таким образом мы имеем уровни волатильности на 17 января 1,1101 и 1,1185. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на возобновление восходящего движения. Однако мы по-прежнему ожидаем возобновления нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1139

S2 – 1,1108

S3 – 1,1078

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1200

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар на данный момент вновь корректируется. Таким образом, актуальными сейчас являются длинные позиции (формально) с целями 1,1169 и 1,1185, однако открывать их рекомендуется крайне осторожно и малыми лотами. Возвращаться к продажам пары с целью 1,1108 рекомендуется не ранее обратного преодоления трейдерам мувинга.

Обзор пары GBP/USD. 17 января. Покажут ли рост розничные продажи в Великобритании после 4 месяцев спада?

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: 108.4670

Британский фунт стерлингов в последние дни движется без всякой логики, и мы считаем, что текущий период следует переждать, стараясь не рисковать. Начнем с того, что волатильность по паре фунт/доллар сократилась до 69 пунктов в день, что для этого инструмента крайне низкое значение. Во-вторых, флэта как такового нет, есть невнятное восходящее движение, которое вряд ли приведет к формированию восходящего тренда. Складывается впечатление, что рынок потерял «почву под ногами» и не понимает, от чего сейчас ему отталкиваться при принятии торговых решений. Макроэкономическая статистика из Великобритании продолжает не просто расстраивать, а выходить провальной. Инфляция, ВВП, промышленное производство – ключевые показатели состояния экономики оказались чрезвычайно слабыми. Однако трейдерам приходится также решать дилемму: постоянно продавать одну и ту же валюту не получится. Поэтому фунт стерлингов и получает такие вот временные передышки, которые никак не обоснованы фундаментально.

В последний торговый день недели в Великобритании будет опубликован отчет по розничным продажам за декабрь. В отличие от розничных продаж в Штатах, на Туманном Альбионе ожидается прирост на целых 0,7% м/м, а также 2,6% г/г. Однако пусть не вводят в заблуждение трейдеров такие высокие цифры. Месяцем ранее розничные продажи сократились на 0,6%, еще месяцем ранее – прирост составил 0%, еще месяцем ранее – сокращение на 0,1%, еще ранее – падение на 0,4%. Таким образом, после целых 4 подряд провальных месяцев один месяц с приростом не говорит ни о какой положительной тенденции. Более того, прогноз +0,6% еще нужно оправдать. А любое значение ниже +0,6% м/м будет расценено трейдерам как недостаточно высокое. В Штатах же сегодня, помимо отчета по промышленному производству, будет опубликован еще и индекс потребительского доверия от университета Мичиган, который имеет нейтральный прогноз, но высокое значение для участников рынка. Таким образом, фунт стерлингов в первой половине дня должен быть зависим от розничных продаж, а во второй – от статистики из-за океана. Должен, но не факт, что будет. Учитывая алогичность текущего движения, можно предположить, что реакции трейдеров попросту не последует на сегодняшние отчеты. Несмотря на закрепление котировок пары над мувингом, мы не считаем, что сейчас есть достаточное количество шансов на серьезное движение вверх.

Ну и как в текущей ситуации еще раз не обратить внимание на то, что в конце месяца состоится очередное заседание Банка Англии, на котором членам монетарного комитета вновь придется решать серьезный вопрос: понижать ставку немедленно или же вновь оглядываться на Brexit, который состоится на следующий день, и, опасаясь негативных последствий, приберечь такой серьезный инструмент на крайний случай? Мы считаем, что вероятность понижения ключевой ставки на следующем заседании невысока исключительно из-за того, что Brexit на момент 30 января еще не начнется. С точки зрения же макроэкономической статистики ставку нужно было понижать еще пару месяцев назад. Но тогда Марк Карни и компания не пошли на такой шаг. В то же время январское заседание станет последним для главы Центробанка Марка Карни, и напоследок он может пойти на смягчение монетарной политики. В общем, следующее заседание Британского регулятор будет крайне интересным.

С технической точки зрения сейчас зарождается новый восходящий тренд, но, как мы уже говорили выше, движение вверх слабое, неуверенное, безосновательное. Таким образом, сложно представить, что сейчас можно ожидать от фунта стерлингов и отреагируют ли на сегодняшнюю макроэкономическую статистику участники рынка.

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней составляет 69 пунктов и продолжает снижаться. Согласно текущему уровню волатильности, рабочий канал на 17 января ограничен уровнями 1,3005 и 1,3143, но движение сейчас слабое, флэтообразное, поэтому вряд ли любая из границ будет отработана сегодня.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3062

S2 – 1,3031

S3 – 1,3000

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3092

R2 – 1,3123

R3 – 1,3153

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD продолжает слабое восходящее движение. Таким образом, трейдерам рекомендуется дождаться обратного закрепления цены ниже мувинга и вновь продавать фунт стерлингов с целями 1,3000 и 1,2970. Покупать британскую валюту формально можно сейчас с первой целью 1,3123, но следует помнить, что фундаментальный фон остается не на стороне фунта.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.