Обзор пары EUR/USD. 13 мая. Ангела Меркель вмешалась в спор между Берлином и Брюсселем. Судебные разбирательства могут затянуться на долгие годы.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: - 45.7434
Валютная пара EUR/USD в среду, 13 мая, будет пытаться продолжить восходящее движение после закрепления выше скользящей средней линии. Мы по-прежнему считаем, что пара евро/доллар остается в пределах бокового канала и в ближайшие дни будет стремится к его верхней границе – уровню Мюррея «4/8» – 1,0986. Волатильность пары накануне была достаточно высокой – целых 100 пунктов, хотя спровоцирована она была вновь не макроэкономической статистикой. Хотя, в принципе, можно попытаться увязать провальный отчет по инфляции в США с падением американской валюты. Так или иначе, у нас пока недостаточно оснований предполагать, что рынки полностью вернулись в привычное для себя русло торгов.
В последних статьях мы уже уделяли внимание конфликту между Германией и Евросоюзом относительно решения Немецкого суда, ставящего под сомнение правомерность ЕЦБ проводить программу скупки облигаций стран еврозоны с целью оказания помощи экономике и решение Европейского суда от 2018 года, которое показывает законность действий ЕЦБ. По сути, это решение не ЦБ Германии или Конституционного суда Германии. У Германии есть своя власть, которая противится в оказании помощи южным странам еще с 2008 года, когда впервые возникла идея выпуска облигаций от имени всех стран Евросоюза. Понять немцев в принципе можно. Германия является самой богатой страной в ЕС, ее экономика по праву считается локомотивом всей еврозоны. Вместе с этим немецкая педантичность и бережливость позволяют экономике наиболее стойко и эффективно противостоять кризисам. Так было в 2008 году, так есть и сейчас. Именно Германия пострадала от эпидемии коронавируса меньше всего в ЕС. Количество смертей от эпидемии всего 7667. Для сравнения в Италии – почти 31 тысяча, в Испании – почти 27 тысяч, во Франции – почти 27 тысяч. Таким образом, немцы считают, что южные страны не умеют экономить, транжирят деньги, а в случае кризиса просят помощи у Европейского Союза. Но так как правление ЕС – это не самостоятельная организация, которая может своими собственными ресурсами оказывать помощь любой стране, а, по сути, кооперация всех стран-членов ЕС, то получается, то те страны, которые пострадали от очередного кризиса больше всего, просят помощи у стран, которые пострадали меньше всего. То есть у Германии, в частности. В 2008 году спасали Ирландию и Грецию, сейчас нужно спасать Италию, Испанию, Португалию. Именно это и не устраивает немцев, которые и заблокировали дальнейшую скупку активов немецким ЦБ до тех пор, пока ЕЦБ не докажет правомерность скупки государственных облигаций в непропорциональных объемах. Очевидно, что это решение суда ставит под сомнение всю монетарную политику ЕЦБ и выражает несогласие Германии по наиболее значимым вопросам политики в данное время. Еврокомиссия уже пригрозила Берлину введением штрафных санкций.
В это время в дело вмешалась Ангела Меркель, явно не без участия которой и осуществилось выражение несогласия европейской политикой. Канцлер Германии заявил, что спор между Германией и ЕС легко разрешим, если Брюссель продемонстрирует необходимость программы по закупке гособлигаций. Собственно, такая позиция канцлера Германии полностью повторяет предложение самого суда. Естественно, противоположную позицию занимает глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, которая пригрозила Германии судебными разбирательствами по факту возможного нарушения Берлином европейского права.
Чем все может закончиться? В ближайшее время Германия должна ответить на позицию Еврокомиссии и исправить ситуацию (если пожелает). Еврокомиссия настаивает на том, что решение Европейского суда 2018 года разрешает ЕЦБ проводить подобные программы по скупке активов, а значит ЕЦБ в любом случае ничего не должен разъяснять Германии. Если Берлин откажется выполнять нормы европейского права, то запускается процедура, предваряющая судебную. Германии будет опять дан шанс, но уже в рамках юридической процедуры исполнять решения ЕЦБ. Если Берлин вновь откажется, будет запущено судебное разбирательство, которое, по мнению многих экспертов, может затянуться на долгие годы. Чем закончится это разбирательство, можно только гадать. Наиболее негативный вариант для Евросоюза – выход Германии из него. Мы уже ранее писали, что по такому же пути может пойти и Италия, которая считает, что ЕС должен оказать ей помощь, от которой отказывается, по сути, именно Германия. Пока что на евровалюту эти события не оказывают сильного влияния. Однако, опять-таки в долгосрочной перспективе евро может находится под давлением, если перспектива потери еще двух стран-членов ЕС будет расти.
На третий торговый день недели в ЕС запланирована публикация промышленного производства за март. Прогнозы ужасные и в то же время совершенно неудивительные. Ожидается, что производство сократится на 12,4% в годовом выражении. Напомним, что производство в США в марте сократилось всего на 5,5%. Таким образом, мы потихоньку можем начать сравнивать масштабы потерь американской и европейской экономик от кризиса пандемии. Если дело также будет развиваться и дальше, то евровалюта может оказаться под мощным давлением со стороны участников рынка. Мало того что американская валюта сама по себе часто пользуется спросом как наиболее стабильная и безопасная, так еще и экономика Евросоюза может сокращаться более высокими темпами. Безусловно, что в такой ситуации инвестиции будут течь в Америку, а не в ЕС. И доллар вновь будет дорожать в долгосрочной перспективе. А если ЕС потеряет вслед за Великобританией еще и Германию или Италию...
В Штатах на сегодня запланировано выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Событие достаточно громкое и важное, однако все будет зависеть от того, какие темы затронет в своей речи председатель американского центробанка. Монетарная политика – то, что интересует трейдеров. Однако, что нового может предложить сейчас ФРС? Отрицательные ставки ФедРезерв не поддерживает. Таким образом, максимум, о чем может заявить Пауэлл, это о запуске новой программы поддержи экономики. На такого рода сообщения трейдеры не реагируют. Еще ближе к вечеру состоится выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 13 мая составляет все те же 69 пунктов. Таким образом, показатель продолжает снижаться, а его значение характеризуется сейчас как «среднее». Сегодня мы ожидаем движение котировок между уровнями 1,0783 и 1,0924. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о новом витке нисходящего движения в рамках бокового канала.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сумела преодолеть мувинг, поэтому на данный момент возобновлена восходящая тенденция, ограниченная уровнем Мюррея «4/8» – 1,0986. Таким образом, актуальными сейчас вновь являются покупки пары с целями около уровня 1,0986. Рассматривать продажи пары евро/доллар рекомендуется не ранее обратного закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0783 и 1,0742. Следует помнить, что сейчас по паре евро/доллар, по сути, наблюдается боковое движение. Тренд отсутствует.
Обзор пары GBP/USD. 13 мая. Китай может расторгнуть торговое соглашение с США и окончательно похоронить все шансы Дональда Трампа на переизбрание.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.
CCI: - 154.7020
Британский фунт стерлингов третий торговый день недели начинает в нисходящем движении внутри все того же 400-пунктового бокового канала, подбираясь к его нижней границе. Таким образом, в ближайшее время по паре фунт/доллар может последовать разворот вверх с дальнейшим движением в область уровня Мюррея «7/8» – 1,2634. В то же время пара может преодолеть нижнюю границу канала и, таким образом, покинуть его начав формирование нового нисходящего тренда. Мы обращаем внимание, что нижняя граница канала имеет нечеткое ценовое значение и может опускаться вплоть до уровня 1,2165 – минимума от 7 апреля.
Буквально вчера мы сообщали, что настроение Дональда Трампа характеризуется как «мрачное», по мнению источников издания The Washington Post в Белом Доме. Источники сообщают, что американский президент сильно расстроен тем, что его рейтинги продолжают падать, в то время как рейтинги его главного оппонента Джо Байдена растут. Его нервозность, однако, видна не только сотрудникам Белого Дома. Не далее чем сегодня Дональд Трамп проводил очередной брифинг, в ходе которого его спросили, почему лидер США постоянно говорит о количестве проведенных тестов на коронавирус (по мнению Трампа, количество тестов, проведенных в США, наивысшее в мире, хотя мы уже писали о том, что если брать количество проведенных тестов на душу населения, то Штаты не выходят даже в первую пятерку), вместо того чтобы обратить внимание на количество зараженных людей и количество смертей от пандемии. Трамп вспылил и заявил следующее: «Возможно, это вопрос, который вам следует задать Китаю. Не спрашивайте меня, спросите Китай. Если вы спросите их, вы можете получить очень необычный ответ». После этого президент прервал конференцию, не забыв предварительно назвать вопрос журналистки азиатского происхождения «мерзким».
Тем временем конфликт между США и Китаем, несмотря на заверения Стивена Мнучина, Лю Хэ и Роберта Лайтхайзера, продолжает набирать обороты. Например, по последней информации, ФБР США планирует выдвинуть обвинения против Китая в попытке похитить данные об исследованиях коронавируса. В сообщении говорится: «КНР пыталась секретно получить доступ к ценной информации, защищенной правом интеллектуальной собственности, а также к данным, связанным с разработкой вакцины». Американское Агентство по кибербезопасности и защите инфраструктуры заявило, что расследует целую серию кибератак на фармацевтические компании, медицинские организации и университеты.
В это же время из самого Китая поступила информация о том, что Пекин всерьез раздумывает на счет расторжения торговой сделки с Америкой, достигнутой с большим трудом в январе этого года, после почти 2-х лет торговой войны. В качестве причины называется слишком агрессивная «антикитайская» позиция Вашингтона в вопросе пандемии вируса COVID-2019. Пекин собирается расторгнуть предыдущую сделку и подписать новую на более выгодных для себя условиях. Сообщается, что в текущем варианте соглашения есть пункт «о форсмажоре», на который и собирается ссылаться Пекин. По мнению китайских экспертов, Штаты не смогут сейчас возобновить торговую войну с Китаем, учитывая глубину рецессии их экономики. Эта информация уже успела дойти и до Дональда Трампа, который прокомментировал ее так: «Я тоже слышал, что они хотят вернуться к переговорам, чтобы достичь более выгодной для себя сделки. Однако мы подписали соглашение и США не собираются его пересматривать».
Если Пекин действительно пойдет на разрыв действующего соглашения, то этим он нанесет удар не только по американской экономике, которая, уже сейчас видно, пострадает гораздо сильнее китайской, но и лично по Дональду Трампу. Ведь, по сути, Трамп два года потратил на то, чтобы выторговать более выгодные для Америки условия торговли с Китаем. Сейчас, когда Трамп уже лишился таких козырей, как низкий уровень безработицы, сильный экономический подъем и сильный рынок труда, расторжение сделки с Китаем может еще сильнее понизить его политические рейтинги. Что сможет сказать Трамп в ходе своей предвыборной кампании американцам в этом случае? Только то, что он делает на протяжении всего своего президентского срока. Обвиняет во всех бедах Америки бывших президентов, Китай, Джерома Пауэлла, демократов, Джо Байдена и всех, кто подвернется ему под руку. Однако любой народ может верить в подобного рода информацию, но только до определенной поры. Рано или поздно возникнет вопрос, почему именно на период правления Трампа пришлось столько бед, а вместо обещанного экономического роста страна получает вторую Великую Депрессию? В любом случай просто американский народ хочет жить хорошо, как и любой другой народ на планете. Если текущее правительство не справляется с этой задачей, значит голосовать нужно за другого кандидата. Таким образом, именно Китай может убить окончательно все надежды Дональда Трампа на переизбрание. Конечно, пока это только слухи, однако, согласитесь, «дыма без огня не бывает».
На среду, 13 мая, в Великобритании запланированы публикации ВВП за март в месячном выражении, предварительного значения ВВП за первый квартал, а также промышленного производства. Несложно догадаться, что все эти показатели рухнут вниз, как и многие другие, таким образом, трейдерам не следует ждать позитивных новостей сегодня. Согласно прогнозам экспертов, ВВП Великобритании в марте может сократится сразу на 8%, а в первом квартале – на 2,1% в годовом выражении и на 2,5% в квартальном. Промышленное производство может потерять в марте 9,3% г/г и 5,6% м/м. Мы считаем, что участники рынка продолжат игнорировать любую макроэкономическую информацию. В данное время еще и потому, что она одинаково плохая и в Британии, и в США. Американская валюта в течение вчерашнего дня вновь дорожала против британского фунта, несмотря на слабый отчет по инфляции в Штатах. Таким образом, мы считаем, что технические факторы остаются сейчас на первом месте при определении тенденции и прогнозировании дальнейшего движения. К этому следует добавить, что Великобритания официально вышла вчера на первое место в Европе по количеству заболеваний коронавирусом, обогнав Италию и Испанию, а также на первое место по количеству «летальных исходов» в Европе, что явно не добавляет оптимизма покупателям британского фунта стерлингов.
Средняя волатильность пары GBP/USD немного выросла в последние дни и составляет на данный момент 125 пунктов. Для фунта стерлингов это не слишком много, признаков серьезного роста волатильности пока не наблюдается. В среду, 13 мая, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2146 и 1,2396. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на заход на новый виток восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2329
S2 – 1,2268
S3 – 1,2207
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2390
R2 – 1,2451
R3 – 1,2512
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме возобновила нисходящее движение. Таким образом, формально сейчас актуальны короткие позиции с целями 1,2268 и 1,2207, однако нисходящий импульс может в любой момент иссякнуть. На подходе к нижней границе бокового канала мы считаем, нецелесообразно продавать пару. Покупать пару фунт/доллар рекомендуется не ранее закрепления цены выше мувинга с первыми целями 1,2450 и 1,2512.
