После бурных событий прошлой пятницы и понедельника в течение последующих двух дней на рынках отмечалось сильное ралли отскока, которое привело к восстановлению британского фондового рынка, а также основных мировых фондовых индексов. Поддержку этому процессу также оказал рост котировок на сырую нефть и другие товарные активы.
На валютном рынке это проявилось тем, что сырьевые и товарные валюты восстановились, примерно наполовину от своих потерь после итогов референдума в Британии о членстве страны в ЕС. Поддержку валюты товарно-сырьевой группы получили на фоне уверенности рынка, что последствия Brexite'а не окажут существенного понижательного давления на спрос на сырьевые и товарные активы. Самой «завидной» валютой в этом отношении был российский рубль, который практически не шелохнулся после сильного падения нефтяных котировок в пятницу и в понедельник, а также заметно не прибавил в последующие два дня.
Такое положение дел можем объяснить двумя основными важными факторами. Первый – крайне низкий уровень ликвидности на российском финансово рынке, который поддерживает ЦБР в своем желании сдержать волатильность не рыночными, а искусственными действиями. И второй – падение спроса населения на импортные товары, что значительно снизило спрос на валюту у импортёров.
Рубль по-прежнему уже в течение трех месяцев остается в боковике в коридоре 63.50-67.00. Наблюдая за поведение рубля, можно сделать вывод о том, что ЦРР неофициально вернулся к политике бивалютной корзины, когда движение рубля в парах с долларом США и евро контролировалось в узком диапазоне.
А вот другие сырьевые валюты – канадский доллар и норвежская крона – активно реагировали и на Brexite, и на отскок нефтяных котировок. Но неспособность нефтяных цен вырасти выше локальных максимумов сдерживает их рост, и даже падение ожиданий продолжения роста ставок в Штатах не помогает этому.
Рынок практически на сто процентов уверен в том, что ставки на июльском заседании ЦБ США не будут повышены, и в первую очередь из-за неопределенности последствий с Brexite. Но локально американский доллар может получить поддержку, если на следующей неделе данные по количеству новых рабочих мест покажут сильный рост, где-нибудь в районе 200 000.
Если это произойдет, то ФРС будет сложно мотивировать свое нежелание повысить ставки в июле. Но она может с успехом сослаться на неопределенность последствий Brexite и дать понять рынкам, что пауза в повышении процентных ставок до конца года продолжится.
Но как оно будет на самом деле, покажет время, а пока внимание игроков по-прежнему сфокусировано на последствиях Brexite, а также на выходе данных из США. Если сегодня цифры по заявкам на пособие по безработице в Штатах окажутся на высоте в пределах 260 000 или ниже – это будет сильным сигналом для рынка о том, что ситуация на рынке труда по-прежнему позитивна. Это может локально поддержать американский доллар, который растерял в последние два дня свою функцию валюты-убежища.
Прогноз дня:
Пара USDRUR продолжает оставаться в диапазоне 63.50-67.00. Считаем необходимым торговать в этом диапазоне на волне сдерживающих рост и падение рубля факторов покупать от нижней границы и продавать на росте, примерно от 67.00.
Пара USDCAD реагирует более активно, но также остается в диапазоне 1.2675-1.3170 под влиянием неспособности котировок нефти продолжить рост, а также благодаря тому, что они не падают, удерживаясь около локальных максимумов. Опубликованные сегодня данные по заявкам на пособие по безработице, если они окажутся сильными, могут подтолкнуть пару вверх к 1.3100.
