Американский доллар продолжил ралли на волне роста доходностей государственных облигаций, а также снижения геополитических рисков. К тому же, как мы ранее указывали, его поддерживает и заметное снижение ожиданий повышения процентных ставок другими ЦБ, валюты которых торгуются на Большом Форексе.
В понедельник доходность бенчмарка 10-летних трежерис приблизилась вплотную к отметке 3.0%, достигнув в моменте уровня 2.998%, но затем откатила. Сегодня утром доходность находится на отметке 2.964%.
Считается, что если доходность преодолеет отметку 3.0% и устремится к 3.25%, то это нанесет серьезный удар по американскому рынку акций, так как увеличит риски из-за повышения стоимости заимствований для покупок ценных бумаг с левериджем. Кстати, на этой волне в понедельник местный рынок акций отличался низкой активностью, несмотря на продолжение публикации корпоративной отчетности компаний. В фокусе рынка как раз и была динамика американских долговых бумаг.
Рынок, анализируя ситуацию в американской экономике, а также поведение долговых государственных бумаг, пытается понять перспективы курса американского доллара. Мы ранее уже излагали свой взгляд на вероятные варианты развития событий, которые в своей основе имели несколько важных факторов - это геополитические риски, перспективы налоговой реформы в Штатах, рост инфляционного давления и как следствие продолжение цикла повышения процентных ставок ФРС. Мы считаем, что все эти причины все еще продолжают действовать комплексно. Но это все, что называется, внутренние американские факторы, но есть еще один из главнейших внешних, который до недавнего времени был в центре внимания, - это начала процесса ужесточения монетарных политик не только других крупнейших ЦБ, как, например, Банк Англии или ЕЦБ, но и ЦБ Канады, Швейцарии и т.д. Но в последнее время влияние этого фактора заметно упало на волне уже внутренних причин в экономике этих стран.
Исходя из этого, можно предположить, что доллар может получать и далее поддержку и постепенно укрепляться к основным валютам. Причем этот рост только усилится, если доходности по гособлигациям Казначейства США продолжат ралли.
Прогноз дня:
Пара EURUSD остается под сильным давлением, но в преддверии заседания ЕЦБ может подрасти к 1.2250, если преодолеет отметку 1.2220. Но мы продолжает ожидать ослабления цены по итогам заседания регулятора. На этом фоне пара может продолжить снижение к 1.2150.
Пара GBPUSD также может попробовать приподняться к 1.3990 на волне технической перепроданности после преодоления уровня 1.3960. Мы считаем, что ее необходимо продавать на росте с вероятной целью 1.3850.
