Ни для кого не секрет, почему за баррель сырной нефти марки Brent приходится платить около 125 долларов. С точки зрения долгосрочного тренда, объемы добычи не поспевают за растущим спросом со стороны Китая и других развивающихся экономик. А в краткосрочной перспективе рынок мается от недостатка предложения, кроме того, Иран сильно действует всем на нервы. Саудовская Аравия, единственная страна ОПЕК, способная повысить объем добычи настолько, чтобы покрыть недостачу в других местах - на нее одна надежда. Если она не сможет поддержать стабильность на рынках, то кто? Саудовская Аравия недавно еще раз подтвердила, что готова занять место Ирана, попавшего под санкции США и Евросоюза, чтобы рынки не чувствовали дефицита в энергоресурсах.
Возможно, со временем, другие добывающие страны Персидского залива также сумеют повысить объемы нефти, выкачиваемой из недр земли. В Ираке, да и в самом Иране много нефтяных месторождений, которые, в конечном счете, обеспечат рынки миллионами баррелей нефти в день. Таково расхожее мнение.
Однако в этих расчетах ничего не сказано про стремительный рост потребностей самого нефтедобывающего региона в энергоресурсах. За период с 2000 по 2010 годы потребление нефти быстрее всего росло в Китае - на 4.3 млн. баррелей в день - увеличившись, таким образом, на 90% за указанный период времени. Сейчас Поднебесная забирает себе более 10% мировой нефти. Но вот что интересно, второе место в этом рейтинге наиболее жадных до нефти стран занимает Саудовская Аравия, где потребление выросло на 1.2 млн. баррелей в день. Ежедневные потребности страны в нефти достигают 2.8 млн. баррелей в день, делая ее шестым по величине потребителем в мире - получается, что Саудовская Аравия оставляет себе четверть от добываемой нефти.
И это не единственный производитель, потребляющий собственную продукцию. На Ближнем Востоке, где расположено шесть стран ОПЕК, потребление выросло на 56% в первом десятилетии этого века, что в четыре раза выше мировых показателей и почти в два раза выше, чем темпы роста в Азии.
Также растет потребление энергии на душу населения. По данным ВР, в 1970 году жители Ближнего Востока потребляли половину от того, что требовалось другим развивающимся рынкам. К 2010 году их потребности выросли настолько, что оставили всех далеко позади. На мировом уровне за период с 2000 по 2010 год средний показатель потребления на душу населения не превышал 4.6 баррелей, однако, среднестатистическому жителю Ирана и Саудовской Аравии нужно было примерно на 30% больше. В Саудовской Аравии каждый житель потребляет 35.1 баррель. Общее потребление энергоносителей на душу населения достигает 7.3 тонн в нефтяном эквиваленте, что примерно соответствует показателям в США, где уровень жизни намного выше.
Есть три объяснения для такой жажды нефти. Первое - демографическое. Население в Персидском заливе и в странах ОПЕК в целом быстро растет. В крошечном Катаре население выросло в три раза с 2000 по 201 год. В Саудовской Аравии теперь проживает 27.4 млн. человек, что на 37% больше, чем в начале века. Поэтому растет и потребность в электроэнергии, воде и бензине. За последние десять лет Саудовская Аравия увеличила объемы добычи в два раза. Отчасти, чтобы сгладить последствия ужасной жары: по данным отчета, около половины всей энергии уходит на работу кондиционеров.
Вторая причина связана с экономической структурой. Чтобы производить энергию, нужна энергия: насосы работают от электричества и требуют опреснения большого количества морской воды. Aramco, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии, выкачивает из земли почти 10% от общего объема добычи в стране. Попытки развить экономику Саудовской Аравии в отраслях, не связанных с нефтью, газом и нефтехимией, пока не дали результата.
Третья причина растущего потребления в Персидском заливе - это неэффективная работа внутренних рынков энергоносителей. Около 65% электричества в Саудовской Аравии генерируется из нефти, несмотря на то, что в развитых странах эти технологии уже давно устарели, в том числе и из-за ряда ценовых шоков на рынке нефти и относительной неэффективности ее использования для производства электроэнергии. Нефть расходуется неэкономно, потому что правительство субсидирует внутреннее потребление. По данным Международного энергетического агентства, в 2010 году нефтяные субсидии в мире выросли до 192 млрд. долларов. При этом 121 млрд. долларов приходится на страны ОПЕК.
Самое дешевое топливо и практически дармовое электричество именно в Саудовской Аравии. Такая политика помогла многим выбраться из нищеты, но, в то же время, она стимулировала появление американских привычек в вождении (среди мужчин), ограничив спрос на общественный транспорт. Между тем, машины есть далеко не у всех, в отличие от Америки. Люди будут становиться богаче, и будут расти покупки автомобилей.
Многие нефтедобывающие страны, в том числе и Саудовская Аравия, пообещали сократить субсидии. Но легко сказать, да сложно сделать, особенно в условиях постоянной угрозы массовых беспорядков. Нигерия в январе попробовала повысить цены на импортируемый бензин, но столкнулась с ожесточенным сопротивлением. И только Иран - страна с самыми щедрыми субсидиями - сумел значительно повысить цены - и оказался удобным козлом отпущения и объектом разных санкций.
Саудовской Аравии дорого обходится столь расточительное потребление нефти. Даже если повысить цены с 3 долларов до 5 долларов за баррель, топливо останется очень дешевым, а страна упустит фантастическую выгоду, ведь на мировых рынках оно стоит 125 долларов за баррель. Саудовская Аравия, как и другие богатые нефтью или природным газом страны, не сумела разумно распорядиться своими ресурсами.
Около 35% генерирующих мощностей работают на газе, однако, чрезвычайно низкие цены и пренебрежение к газу, как к бедному родственнику нефти, ведут к тому, что разработка шикарнейших месторождений (в Саудовской Аравии пятые по величине залежи газа в мире), ведется с неохотой. Инициативы по привлечению западных нефтяных компаний для разработки газовых месторождений провалились, поскольку низкие цены и жесткие условия не нашли желающих. Большая часть самостоятельных месторождений газа требует больших затрат и повышения цены в четыре-пять раз от текущих уровней, чтобы оправдать усилия. По данным ВР, нефть составляет 74% от всех добываемых в стране энергоносителей. К 2030 году этот показатель упадет до 67%.
Саудовская Аравия пытается разрабатывать атомную и солнечную энергетику. Но ее армада нефтяных электростанций будет работать еще долгие годы. Более того, по словам Марка Льюиса из Deutsche Bank, строятся еще две крупные станции. Такими темами королевство превратится в чистого импортера нефти к 2038 году (что, все же, маловероятно).
Для нефтяных рынков это стрессовая ситуация. В краткосрочной перспективе свободные мощности Саудовской Аравии играют ключевую роль в ценообразовании на рынке нефти. Но в течение года, с началом жаркого сезона, внутренний спрос будет расти. По данным Barclays Capital, в прошлом году разница между потреблением в марте и июле достигла 750 тыс. баррелей топлива в день. В основном из-за бесперебойно работающих кондиционеров. Стране станет сложнее поддерживать экспорт на прежнем уровне, и еще сложнее сдерживать рост цен.
Долгосрочная картина также выглядит тревожно. Ожидается, что к 2030 году мировой спрос на нефть превысит 100 млн. баррелей в день. Наиболее обширные и легко доступные месторождения находятся в странах Персидского залива: в Саудовской Аравии, Иране и Ираке, поэтому их рассматривают как основной источник поставок. Но Иран, скорее всего, сократит объемы добычи из-за санкций: страна не сможет покупать оборудование и привлекать иностранных специалистов. Ирак сейчас добывает 3 млн. баррелей в день, у него есть куда расширять объемы добычи. Но страна не может привлечь необходимые инвестиции из-за нестабильной политической ситуации, отсутствия системы безопасности и разрушенной нефтедобывающей инфраструктуры. А Саудовская Аравия скоро будет потреблять всю нефть, которую добывает. Персидский залив принято считать решением нефтяных проблем, но, судя по всему, вопросов к нему сейчас значительно больше, чем ответов.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist
