Ситуация на рынке
Курс рубля корректирует часть вчерашнего падения после открытия торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) в пятницу, отыгрывая ослабление американской валюты на форексе в реакции на вчерашнюю критику Трампом повышения ставок ФРС. Вчера рубль существенно снизился, поскольку Трамп своими заявлениями в Твиттере фактические дезавуировал ранее сделанные в Хельсинки заявления о невмешательстве России и лично Путина в американские выборы.
Вернувшись домой, он оказался под огнем критики и вынужден был ретироваться, дабы не давать Мюллеру воспользоваться накалом общественного недовольства. Американская истерия достигла сейчас накала периода «охоты на ведьм» во время борьбы с коммунистами в США в 50-х годах прошлого века. Россию там мало кто любит. Поэтому Трамп вынужден лавировать. Вчера он даже пригласил Путина в Белый дом осенью.
Негативно рубль отреагировал вчера и на угрозу новых санкций США против РФ, на чем настаивают по-русофобски настроенные к России американские законодатели, падение юаня и расширения глобальных торговых войн, что обернулось распродажей российских долговых бумаг, акций и покупкой валюты иностранными инвесторами. Нерезиденты активно выходят из ОФЗ, хотя паники нет. Сейчас продажи не столь агрессивны, как при предыдущем сильном падении (в середине июня).
Критика Трампом политика ФРС вряд ли приведет к развороту доллара. Доллар испытывает поддержку как со стороны высокой доходности, став валютой кэррри-трейд номер один среди G10, так и со стороны оценки его в качестве актива тихой гавани. Торговая война грозит обернуться рецессией. А в периоды падения экономической активности в мире доллар покупают, тогда как во время роста продают. Сейчас активно продают активы и валюты развивающихся рынков, инвесторы возвращают взятые ранее в долларах кредиты. Это заставляет расти доллар против мейджеров.
Рубль отслеживает эти тенденции на мировом рынке, вынужден подчиняться геополитическим новостям, поэтому оставляет без внимания внутренний налоговый период. Пик уплаты налогов придется на следующую неделю. Налоги еще могут поддержать рубль, уверены аналитики. Российские экспортеры до 25 июля включительно должны заплатить налог на добычу полезных ископаемых, который опрошенные Рейтер аналитики оценивают в 320-580 миллиардов рублей.
В пятницу приостановилось падение сырьевых и развивающихся валют, и рубль также пытается расти, хотя против него продолжают выступать покупки валюты Центробанком для Минфина в рамках бюджетного правила, сейчас порядка $259 миллионов в день, а также смещение баланса денежных потоков дивидендного сезона в сторону конверсии в валюту полученных рублевых выплат, пишет Reuters.
Текущие котировки
Пара доллар/рубль расчетами “завтра” к 11:00 мск была вблизи 63.47, и рубль дорожает на 0.3% от уровней закрытия четверга, по итогам которого он упал на 1.1%. Официальный курс ЦБР на сегодня — 63.27 рубля за доллар. В паре с единой европейской валютой рубль также дорожает на 0.3%, и котировки евро/рубль расчетами “завтра” сейчас - вблизи отметки 73.87 рубля.
Доллар малоподвижен к евро и корзине из шести валют после того, как в четверг он вышел на годовой максимум (95.65) на фоне оптимизма в отношении повышения ставок ФРС, но затем растерял некоторые прибыли после комментариев Дональда Трампа, высказавшего неудовольствие в отношении ужесточения политики Федрезерва. Сейчас пара евро/доллар торгуется вблизи отметки $1.1640, индекс доллара оценивается в 95.16. В парах с сырьевыми и развивающимися валютами доллар показывает смешанную динамику в нешироких диапазонах. Баррель нефти Brent оценивается в $73.28, что на 0.7% выше последних котировок четверга.
Критика Трампом политики ФРС
В интервью CNBC Трамп заявил, что не одобряет подъем процентной ставки Федрезервом, несмотря на то, что он "поставил очень хорошего человека" во главе ЦБ, имея в виду Джерома Пауэлла.
"Я не испытываю радости", - отметил Трамп, говоря о повышениях ставки. "Каждый раз, когда мы идем вверх, ФРС хочет снова поднять ставку. Я действительно не испытываю радости в связи с этим. Тем не менее, я позволяю им делать то, что, как они считают, является правильным", - заявил Трамп.
Своим поведением Трамп немного напоминает Эрдогана, который вмешательством в политику турецкого ЦБ вызвал кризис доверия инвесторов к независимости регулятора и как следствие валютный кризис. Трамп, вероятно, позабыл, что он, в отличии от Турции, мало что может сделать с независимым, согласно закона 1913 года, американским ЦБ. Он может лишь назначать его главу.
Трамп добавил, что ужесточение кредитно-денежной политики, возможно, происходит не в самый лучший момент, поскольку политика ФРС способствует укреплению доллара, что ставит США в невыгодное положение, поскольку другие крупные мировые ЦБ, включая Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Японии, сохраняют мягкую монетарную политику. Трамп опасается, что увеличение ставки может свести на нет экономический рост, стимулируемый за счет налогово-бюджетной политики, проводимой американскими властями.
«Мне не нравится, что мы так много вкладываем в экономику, а потом ставки идут вверх», - заявил он.
После интервью Трампа CNBC Белый дом распространил заявление, в котором подчеркивается, что Трамп не намерен влиять на принятие решений американским Центробанком.
Теханализ рубля
Если ограничиться классическим графическим теханализом, то на графике видно — пока рубль консолидируется в «симметричном треугольнике», ему ничего не угрожает. Однако этот треугольник стал продолжение восходящего тренда, и вместе с последним фигура напоминает нам «вымпел», модель продолжения тенденции. То есть, скорее всего, выход из диапазона будет наверх. Нужно внимательно следить за прорывом ценами закрытия дня верхней границы треугольника.
Что станет причиной обвала рубля
Поводом/причиной для активизации продаж рубля может стать либо новое сильное падение нефти, либо дальнейший обвал юаня и как следствие всего ЕМ-сегмента, включая распродажу ОФЗ, на фоне ужесточения политики ФРС или усугубления торговой войны, либо активность самых ретивых американских конгрессменов, включая негативные новости от спецпрокурора Мюллера. Августы 2015 и 2016 еще не забыты.
