Рынки напряженно ожидают выхода данных по количеству новых рабочих мест, которое получила в апреле американская экономика. Считается, что они окажут сильное влияние на настроения инвесторов в вопросе оценки вероятности повышения Федрезервом процентных ставок на июньском заседании. Консенсус-прогноз от агентства Bloomberg предполагает, что число рабочих мест в апреле вырастет на 200 000, а коэффициент безработицы снизится до 4.9% с 5%. Вероятный диапазон количества рабочих мест – от 175 000 до 245 000. Прогнозы от WSJ или DJ News примерно соответствуют оценке Bloomberg.

Данные по занятости в частном секторе от компании ADP вышли заметно хуже ожиданий, но это не оказало давления на американский доллар, вероятно, потому, что другие показатели, в частности сальдо торгового баланса, затраты на рабочую силу, а также индексы деловой активности в сфере услуг и непроизводственном секторе вместе с позитивными цифрами объема промышленных заказов, продемонстрировали повышательную динамику, и даже снижение индекса деловой активности в непроизводственном секторе от ISM не смогло помешать доллару получить поддержку.

Сегодня в фокусе рынка публикация данных по количеству новых рабочих мест за апрель в частном секторе американской экономики. В ожидании этих данных инвесторы явно закрывают часть коротких позиций по доллару, так как, с одной стороны, американская валюта довольно сильно уже ослабела, а с другой – позитивные цифры по занятости, если они окажутся таковыми, могут вернуть на рынок ожидание повышения на июньском заседании ФРС процентных ставок на 0.25% пункта.

После повышательной динамики с начала этого года производственная активность в США заметно снизилась в апреле, указывая на существующую проблему неустойчивого экономического роста. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM упал до отметки в 50.8 пункта с мартовского значения в 51.8 пункта. Данные, к сожалению, четко укладываются в общую картину, которую можно охарактеризовать как замедление экономического роста.

Самым важным сигналом, который был сделан ФРС в среду, является увеличение вероятности первого в этом году повышения процентных ставок в Штатах на июньском заседании банка. Почему такая вероятность выросла и можем ли мы действительно об этом говорить? Несмотря на не очень ровные данные экономической статистики, которые выходили в последнее время в США, американская экономика продолжает потихоньку набирать обороты. Это отметил в своем коммюнике Федрезерв после двухдневного заседания.

Рынки практически на все 100% уверены, что сегодня Федрезерв не сообщит об очередном повышении процентных ставок, но от него ожидают раскрытия дальнейших планов в этом очень важном и действительно судьбоносном вопросе. Сохранение процентных ставок на прежнем уровне уже заложено в котировках, и продолжение безудержного роста фондовых рынков, товарно-сырьевых активов, особенно нефти, вкупе с дальнейшим ослаблением американской валюты будет сегодня зависеть от содержания, представленного инвесторам коммюнике банка, а также комментария главы ФРС Дж. Йеллен.

Иена подросла к основным валютам во вторник, отойдя от минимумов трех недель к доллару и евро, однако все еще находится под давлением страхов в преддверии заседания Банка Японии на этой неделе, которое последует за встречей Федрезерва США. Слухи о дальнейшем смягчении монетарной политики пошатнули курс иены в пятницу, однако неопределенность относительно того, действительно ли ЦБ Японии пойдет на новые шаги по стимулированию экономики на встрече 27-28 апреля, помогли японской национальной валюте немного восстановиться.

Британская валюта продолжает восстанавливаться. Это происходит либо под влиянием того, что инвесторы не верят в выход Великобритании из ЕС, что, конечно, уже по факту будет более сильным стимулом для укрепления стерлинга, либо их убежденности в том, что Банку Англии придется пойти на ужесточение денежно-кредитной политики и повысить процентные ставки, так как последние данные указывают на усиление роста инфляции в Туманном Альбионе.

На финансовых рынках отмечается традиционное снижение активности перед заседанием ФРС по денежно-кредитной политике. Хотя рынки не ожидают на апрельском заседании повышения процентных ставок, их, несомненно, будут интересовать перспективы и вероятные сроки роста ставок в будущем. Результатами мартовского заседания было сохранение ставок и последовавший от Федрезерва, в частности от его главы Дж. Йеллен, сигнал о паузе в их повышении.

Своим вчерашним комментарием президент ЕЦБ М. Драги усилил расхождение в денежных политиках между ФРС и ЕЦБ. Европейский банк не только сохранил принятые ранее меры стимулирования – нулевую процентную ставку, депозитную ставку на уровне -0.4% и ежемесячный объем выкупа активов на сумму в 80 млрд евро, но и дал ясно понять, что программа помощи европейской экономике будет длиться так долго, как это будет необходимо. Помимо этого, Драги сообщил, что при необходимости меры могут быть расширены.