Заказы на товары длительного пользования в США и отчеты по доходам ряда компаний будут определять настроения на фондовых рынках. Мы ожидаем закрытия рынков в Европе с понижением. Опубликованные вчера данные разочаровали. Индекс потребительского доверия упал второй месяц подряд (как и предполагалось), а индекс цен на жилье Case-Shiller не изменился по сравнению с прошлым месяцем - еще один довод в пользу теории стабилизации рынка жилья. Сегодня самым важным показателем будет отчет по заказам на товары длительного пользования, которые, вероятно, сократились на 0.6% в июне из-за сокращений в автомобильном секторе. Аукцион по облигациям привел к росту доходности краткосрочных бумаг (+4 пункта по 2-летним облигациям). Кроме того, число косвенных покупателей оказалось ниже среднего – кто-то из иностранных инвесторов предпочел воздержаться? Сегодня Минфин продолжит аукцион и попытается продать 5-летние бумаги на сумму 39 млрд. долларов.

Анализируя торги по нефти WTI последних недель, складывается впечатление, что рост цен уже не остановить. Сложно представить себе какие-либо другие факторы движения, кроме рыночных настроений, поэтому я считаю, что такая ситуация – это не более чем «принуждение к покупке» после чего падение возобновится. Рынок довел золото и серебро до верхних границ дневных диапазонов, не сводя пристального взгляда с доллара США. На текущих уровнях (курс EURUSD = 1.4250) мы должны быть готовы к тому, что направление может измениться. Если доллар США начнет падать, то золото и серебро будет укрепляться, и наоборот.

В Азии обстановка не прояснилась, поэтому стоит подождать дальнейшего развития событий... Вчера вечером отношение к риску изменилось не в лучшую сторону, поскольку данные по потребительскому доверию в США вышли хуже ожиданий второй месяц подряд. Это охладило пыл сторонников теории немедленного восстановления. Потребительское доверие вышло на уровне 46.6 против прогноза 49.0, при этом ухудшились оценки текущей и будущей ситуаций. Рынок труда также остается причиной для беспокойства. Негативные настроения частично были нейтрализованы данными по ценам на рынке жилья Case-Shiller, которые показали снижение темпов падения цен. Это подтверждают последние позитивные данные по жилищному сектору.

В начале европейской сессии вторника курс единой европейской валюты в очередной раз протестировал сильный уровень сопротивления 1.4270, но так и не смог пробить его, после чего на 4х часовом графике была сформирована свечная разворотная модель под названием "падающая звезда".Факторы, которые предали большую значимость данной модели стали:

- формирование падающей звезды возле очень сильного уровня сопротивления
- очень длинная верхняя тень

Роль возмутителя спокойствия и главного генератора подъема настроения к риску, на первую половину вторника, выпала на долю Резервного Банка Австралии, а точнее сказать, его управляющего Г. Стивенса. Позитивные комментарии главы ЦБ Австралии спровоцировали мощное укрепление «осси» против доллара и подтолкнули инвесторов к покупкам евро и фунта. На этой волне доллар оказался на новом локальном минимуме против евро и вблизи ключевых поддержек относительно фунта. Однако, последующие события развивались уже в привычном русле, под влиянием фондовых рынков. Слабость на европейских площадках сдержала падение «зеленого», а падение штатовского и вовсе развернуло тренд в пользу доллара. И хотя к концу торгов во вторник на рынок акций вернулось настроение покупать, доллар отдал лишь не значительную часть завоеванного и зафиксировал «профит» в отношениях с европейцами. К йене американская валюта отметилась отрицательным результатом, как обычно в условиях ухода от риска.

Глава РБА Стивенс подливает масла в огонь, провоцируя рост австралийского доллара, который увлекает за собой другие рисковые валюты. Вчера на рынках продолжалось развитие темы рисков, хотя и более замедленными и осторожными темпами. Данные по продажам первичного жилья в США в июне в целом поддержали этот сценарий, показав рост на 11% м/м, что превзошло прогноз +3,8% и стало максимальным приростом за 8 лет до максимального с ноября 2008 г. уровня. Однако ФРБ Далласа не преминул добавить ложку дегтя, опубликовав индекс производственной активности -25,5%, который оказался ниже предыдущего показателя -20,4%, и в итоге Уолл Стрит укрепилась лишь незначительно.

Основным фактором влияния на торгах в первый день недели была ситуация на рынках фондовых. Хорошее настроение на фондовых площадках Азии и Европы, а также рынке нефти, приподняли склонность к риску и на валютном рынке. Это, естественно, привело к ослаблению американской валюты. Тем не менее, рынок акций США не «подхватил эстафету» оптимизма, фондовые индексы открылись с понижением, что сместило акценты в пользу «бакса», который частично нивелировал утерянное. В результат день завершился небольшими потерями «зеленого» против европейцев и положительным итогом к йене. Экономическая статистика, выходившая в понедельник, по сути, игнорировалась рынком, возможно в силу того, что позитивная информация уравновешивалась негативом. Данные по продажам на первичном рынке жилья в июне обозначились значительно лучше прогнозов и результатов в предыдущем периоде. Продажи увеличились на 11.0% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 384 тыс. домов в год, прогнозы предполагали, что положительная динамика покажет лишь +2.3% и объем составит 350 тыс., в мае было зафиксировано 346 тыс.

Итоги прошедшей недели оказались во многом похожи на результаты предыдущей, «бакс» зафиксировал очередное недельное снижение в отношениях с европейцами и подрос против йены. Отчеты штатовского бизнеса поддержали оптимизм на рынках достижениями, в большей части, лучше прогнозов, однако при этом продемонстрировали падение прибыли, которая в редких случаях может сравниться с итогами предыдущих периодов. Макростатистика по экономике США, представленная на прошедшей сессии, отмечалась положительной динамикой, правда общий объем информации был достаточно скуден.

Позитивные данные большинства финансовых отчетов американских компаний добавляли оптимизм инвесторам на торгах в четверг, придавая дополнительный импульс склонности к риску, что оказывало давление на доллар. Кроме того, усиление желанию рисковать обеспечивали и неплохие макроэкономические показатели по экономике США и других регионов. Тем не менее, результаты торговой сессии отметились победой американской валюты против европейцев, правда, в случае с фунтом преимущество было очень не значительным. Что же касается йены, то здесь «профит» «зеленого» был серьезным, «бакс» укрепился более, чем на 130 пунктов. Недельный отчет по рынку труда показал, что число первичных заявок на пособие по безработице в США вновь начало расти, и увеличилось на 30 тыс. до 554 тыс. на прошлой неделе.

Смешанная динамика на Уолл Стрит ставит рынки в затруднительное положение. В Азии был отмечен всплеск продажи иены без видимых на то причин. Вчера американская торговая сессия прошла волатильно, а фондовые рынки в очередной раз задавали тон на Forex. Сперва наблюдалась тенденция к ослаблению, поскольку первые опубликованные отчеты по прибылям оказались разочаровывающими, в связи с чем бегство от рисков опрокинуло валюты к нижним границам азиатского диапазона, но последующее восстановление обусловило тестирование сопротивления, откуда в конечном итоге цены снова откатились. Сессия на Уолл-стрит в целом прошла смешанно, большинство индексов остались во флэте, но Nasdaq сумел укрепиться после сильных квартальных результатов Apple.