SP 500 : Диапазон

Наша точка разворота установлена в 1130.

Наше предпочтение : Если активу неудастся пробить вверх уровень 1130, следует ожидать дальнейшее понижение до уровней 1040 и 1010.

Альтернативный сценарий : Лишь прорыв 1130 сможет опровергнуть наш пессимистический сценарий. И в таком случае, следует ожидать возврат курса к 1150 и возможно к 1177.

Невооруженным глазом видно, как вместе с укреплением иены крепнет и всеобщая паника. Пойдет ли Банк Японии на интервенцию для ослабления национальной валюты? Разрабатывает ли премьер-министр Наото Кан вместе с законодателями план дальнейших действий? Что случится с экономикой, если старый "добрый" доллар ослабнет, и в стране начнется паника? И никому нет дела до того, что экономика Японии при курсе 125 иен за доллар была такой же вялой, как и сейчас, при 84.00. Никто не обращает внимание на то, что руководство страны - это кучка слабаков. Немцы не жалуются на рыночные ставки. Они приспосабливаются к новым условиям и зарабатывают деньги. Но экзальтированная Япония спешит провозгласить кризис. Роста нет, зато дефляция в расцвете. Уже чувствуется горячее дыхание адского пекла… Но, надо признаться, меня пугает совсем другое: мне страшно ходить по магазинам. Иена растет и крепнет на глазах, а купить на нее нечего.

Юлий Цезарь из трагедии Шекспира хотел, чтобы его окружали тучные люди, потому что тощих и голодных он считал опасными. Если применить этот принцип к международным отношениям, то мир должен воспринимать с одобрением вышедшую недавно новость о том, что Китай обогнал вторую по величине экономику мира - Японию - в терминах номинального валового внутреннего продукта. Однако, к сожалению, номинальный ВВП остается достаточно слабым индикатором того, что должно представлять собой сытое и довольное, благонамеренное государство. Доход на душу населения является более правильным, хотя тоже несовершенным, показателем. А с учетом того, что доход на душу населения в Китае составляет всего $3 678, что менее одной десятой этого показателя в Японии, Цезарь вряд ли чувствовал бы себя комфортно при такой разнице, которая свидетельствует о том, что Китай остается очень бедной страной, несмотря на впечатляющие темпы роста экономики.

Игроки снова отказываются рисковать, сигнализируя центральным банкам, что те должны предпринять более серьезные меры, если хотят, чтобы на рынке возобновился интерес к риску. Сегодня в разных странах мира ожидаются «события риска». Одним из таких событий станет публикация регионального индекса PMI в промышленности в Чикаго накануне обнародования аналогичного национального индекса (ISM в производственной сфере). Этот региональный индекс тесно связан с национальным индексом PMI, и рынки прогнозируют резкое падение до уровня 57, который, тем не менее, по-прежнему означает устойчивый рост. В еврозоне все внимание будет приковано к данным по безработице в Германии и потребительским ценам во всей зоне евро. Предварительная оценка CPI, как правило, не сильно отличается от фактического показателя, который будет опубликован двумя неделями позже. По прогнозу, количество безработных в Германии сократится еще на 20 000, и признаки краткосрочного спада в экономике отсутствуют (мы вернемся к этому позднее в этом году).

Новозеландский доллар снижается на фоне ликвидации ведущей финансовой компании. Выходной день в Великобритании лишил европейскую сессию части ликвидности и интереса к торговле, но с открытием рынков в Северной Америке картина стала интереснее. В течение сессии доминировали антирисковые настроения, в результате чего рынки на Уолл-стрит вернули большую часть достижений, приобретенных с момента пятничного выступления Бернанке. Иена продолжила развивать ралли, стимулированное внеочередным заседанием Банка Японии, и пресс-конференция также не смогла сбить "быков" с пути.

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что второй день подряд продолжаются активные продажи единой европейской валюты...

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что второй день подряд британский фунт испытывает на себе давление со стороны медведей...

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что в понедельник на рынок форекс вернулись активные продавцы доллар/франка, что привело к снижению котировок и в данный момент можно наблюдать как курс валюты повторно тестирует локальный минимум 1.0220...

Теперь посмотрим на индикаторы:

EUR/USD, H1

На протяжении всего дня курс единой валюты демонстрировал снижение против американского доллара. К текущему моменту «медвежья» динамика сохраняется. В ходе торгов азиатской сессии валютная пара обновила трехдневный минимум и протестировала уровень 1,2632. Высока вероятность того, что цена обновит ключевой минимум 1,2588, после чего сформирует разворот. В целом риски носят явно выраженный понижательный характер. Однако, согласно принципам волнового анализа, более рациональным выглядит «бычий» сценарий, согласно которому пара сформирует U-образный разворот и продемонстрирует рост в направлении 29-й фигуры. Рост будет проходить в качестве импульса «3» в составе волны «(3)». Альтернативный вариант развития событий предусматривает разворот цены от поддержки 1,2600. В любом случае разворот будет служить началом долгосрочного восстановления. Если пара пробьет уровень поддержки 1,2600, падение может приобрести более стремительный характер, долгосрочные перспективы сместятся в «медвежью» сторону.
Прогноз на повышение курса.

Первый день начавшейся недели завершился уверенным ростом доллара против европейцев и не менее впечатляющим падением относительно йены. Отказ от риска на фоне обеспокоенности перспективами роста мировой экономики вновь поднялся на высокий уровень. При этом валюта Японии оказалась в фокусе особого внимания - несмотря на меры предпринятые Банком Японии, направленные на сдерживание ее роста, йена вернулась в районы максимумов относительно всех majors. Данные по экономике особого влияния на разворот событий не оказывали - потребительские расходы в США в июле оказались выше прогнозов и составили +0.4% при ожидании +0.3%, но доходы выросли менее значительно, чем ожидалось, на 0.2% при прогнозе тех же +0.3%. Очевидно, это сигнализирует, что спрос не будет поддержан платежеспособностью и в ближайшее время рассчитывать на стабильность восстановления не приходится.