Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 29 апреля. Евросоюз «проснулся» и начинает погоню за Штатами.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 125.5955

Валютная пара EUR/USD в среду большую часть дня торговалась, как «на похоронах». На середину второй половины дня волатильность составляла около 40 пунктов, а сутками ранее было 36 пунктов. Таким образом, к середине торговой недели рынок окончательно «умер», а все надежды остались только на заседание ФРС и его результаты. Мы намеренно не будем рассматривать в этой статье результаты заседания ФРС, так как сегодня этому будет посвящена львиная доля всех статей и обзоров. Мы не считаем, что заседание ФРС в данное время и в данных условиях что-либо кардинально поменяет и на что-либо кардинально повлияет в раскладе сил между европейской валютой и долларом. А выступления Джерома Пауэлла и без того случаются с завидной регулярностью, поэтому с его риторикой рынки уже ознакомлены и вряд ли она кардинально поменялась за последнюю неделю.

Сегодня мы хотели бы остановиться на пресловутом Фонде восстановления экономики ЕС на 750 миллиардов евро, который был одобрен с горем пополам еще прошлым летом и до сих пор еще даже не сформирован. Одно время мы считали, что это все европейская бюрократия, но потом выяснилось, что Еврокомиссия изначально так и планировала приступить к распределению фонда летом 2021 года. Во вторник министры финансов Франции и Германии выступили с пафосными речами, заявив, что «Европа начинает новую главу своей истории». В реальности Олаф Шольц и Бруно Ле Мэр заявили, что представили планы своих стран по распределению средств из Фонда восстановления. Однако при этом министры финансов Франции и Германии обратили внимание всех слушателей, что к распределению Фонда нужно приступать как можно быстрее. «В прошлом году мы были очень эффективны в принятии плана восстановления экономики и в решении о выпуске общих долговых обязательств. Однако, с тех пор ушло слишком много времени. Китай возобновил свой рост. США переживают бум. ЕС должен оставаться в гонке», - заявил Ле Мэр. И, с нашей точки зрения, эти комментарии требуют разбора.

Именно американская экономика остается самой крупной в мире. Если верить сайту статистики Tradingeconomics, то Евросоюз занимает второе место в мире. Таким образом, можно сравнить в данное время обе эти экономики, чтобы понять, как далеко обе находятся от своих докризисных траекторий и далеко ли вперед ушли Штаты. Итак, для начала предположим, что до кризиса обе экономики были равны. То есть их ВВП были равны и равнялись, например, 1 000 000 $. Теперь, так как в нашем распоряжении имеются данные по ВВП по всем четырем кварталам 2020 года, начинаем считать. В Штатах экономика сначала потеряла 5%, потом 31,4%, потом выросла на 33,4% и еще на 4,3%. Таким образом, получается: 1 000 000 - 5% - 31,4% + 33,4% + 4,3% = 906 750 $. Аналогичные расчеты для европейской экономики: 1 000 000 - 3,8% - 11,6% + 12,5% -0,7% = 950 012 $. Таким образом, самые простые расчеты показывают, что европейская экономика восстанавливается более медленно, но она и падала в 2020 году тоже не так сильно, как американская. Грубо говоря, по сравнению с докризисными значениями именно европейская экономика находится впереди. Однако в первом квартале 2021 года американский ВВП должен вырасти еще на 6,1-6,3%, а европейская экономика – вновь сократиться приблизительно на 1%. Таким образом, получаем общее значение ВВП США = 962 062$ и общее значение ВВП ЕС = 940 511$. То есть по итогам первого квартала 2021 года экономика США вырвалась вперед по сравнению с докризисными значениями. Что это означает на практике? Это означает то, что в данное время экономика США уже имеет более выгодное положение перед экономикой ЕС по сравнению с периодом до 2020 года и учитывая тот факт, что все эксперты трубят о высочайших темпах восстановления американской экономики, скорее всего, она и будет продолжать расти высокими темпами, а вот экономика ЕС – далеко не факт. Первый квартал, как мы уже выяснили, будет «минусовым», а во втором квартале рост может быть незначительным, так как в Евросоюзе началась новая волна пандемии, а некоторые страны ушли на новый карантин. Фонд восстановления ЕС будет распределен не ранее лета-2021, поэтому раньше лета-2021 не стоит ожидать ускорения восстановления европейской экономики.

Таким образом, европейская валюта неожиданно получает дополнительный фактор падения против доллара США. Мы уже не раз говорили, что наиболее важным фактором сейчас считается фактор накачивания американской экономики триллионами долларов стимулов, но разница в темпах восстановления экономик ЕС и США также может играть определенное значение для рынков. Посмотрим. Пока что этот фактор больше гипотетический. Мы понимаем, что американская экономика перегнала европейскую, что может привести к росту доллара, но спешить продавать европейскую валюту не следует. Следует помнить о том, что в долгосрочном плане сохраняется восходящий тренд, поэтому сейчас все еще больше вероятность на дальнейший рост котировок пары евро/доллар, а не наоборот.

В краткосрочном плане также пока сохраняется восходящая тенденция, и даже если цена закрепится ниже скользящей средней линии в ближайшее время, это отнюдь не будет означать, что восходящий тренд завершен. Движение вверх очень несильное, поэтому скользящая средняя линия постоянно находится недалеко от цены. Следовательно, любая мало-мальски сильная коррекция может привести к закрепления цены ниже мувинга.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 28 апреля составляет 67 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2056 и 1,2190. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,2024

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,2146 и 1,2190 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней линии, с целями 1,2024 и 1,1963.

Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 29 апреля. Конфликт между Великобританией и ЕС может усилиться в ближайшее время.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: 143.4171

Британский фунт стерлингов продолжает торговаться абсолютно невнятно, что заставляет нас рекомендовать трейдерам повышенную осторожность при работе с парой фунт/доллар. Большую часть текущей недели котировки пары простояли на одном месте, а макроэкономической статистики и важных новостей не было никаких. Лишь вчера поздно вечером состоялось подведение итогов заседания ФРС, что можно с натяжкой назвать интересным фундаментальным фоном. Однако, мы уже давно привыкли к тому, что большую часть «фундамента» рынки игнорируют. Иначе, чем объяснить тот факт, что фунт стерлингов продолжает оставаться очень и очень высоко, хотя новости с Туманного Альбиона поступают в основном негативные? Сегодня не будем говорить о «спекулятивном факторе» и о факторе вливания триллионов долларов в американскую экономику, поговорим лучше о конфликте между ЕС и Великобританией. Помните, что в начале года Брюссель обвинил Лондон в одностороннем изменении некоторых положений «североирландского протокола» и пригрозил судебными тяжбами? Сейчас эта история может получить продолжение.

Начнем с того, что, когда Лондон и Брюссель в конце 2020 года подписывали торговую сделку, вступила в силу она с 1 января 2021 года, что называется, «задним числом». Следует помнить, что Мишель Барнье и Дэвид Фрост могли договорить о чем угодно, после достижения соглашения нужно, чтобы Британский Парламент одобрил сделку, а потом и Европейский Парламент сделал тоже самое. Так как времени на все это уже не было, было принято решение, что торговое соглашение начнет действовать в «переходном режиме», а через несколько месяцев оба парламента ратифицируют его. То есть сначала реализация, потом ратификация. Вчера стало известно, что Европейский Парламент ратифицировал торговое соглашение с Великобританией, и теперь его должны ратифицировать все 27 местных парламентов. И уже в ближайшее время после полной ратификации торговой сделки в Евросоюзе Великобритания может попасть под штрафные санкции и пошлины как раз из-за того, что в одностороннем порядке меняет или нарушает отдельные положения соглашения. Некоторые СМИ сообщают, что на импорт из Британии в ЕС могут начать накладываться пошлины. Напомним, что в начале марта Лондон нарушил несколько положений по Северной Ирландии, а также продлил сроки действия «переходного периода» в таможенных вопросах в одностороннем порядке.

Таким образом, «чем дальше в лес – тем больше дров». Чем дальше идет Великобритания в вопросе собственной независимости, тем на большее количество проблем натыкается на своем пути. Шотландия и Северная Ирландия уже сами желают покинуть Королевство, так как «улучшения жизни», которое обещал Борис Джонсон пока не происходит. На острове Ирландия продолжают беспорядки, так как католики и протестанты вновь не могут ужиться вместе, а бизнес страдает теперь из-за морской границы в Ирландском море. В общем, пока это тлеющий костер, но в любой момент он может вспыхнуть с новой силой. И тогда Лондону нужно будет бить тревогу. Мы в очередной раз выражаем сильнейшее удивление тому факту, что британский фунт продолжает торговаться недалеко от своих 3-летних максимумов. С нашей точки зрения, он уже давно должен был упасть в район 30-ого уровня. Однако, американская экономика продолжает накачиваться триллионами долларов, поэтому и на валютном рынке предложение доллара растет высокими темпами, что пока позволяет фунту стерлингов чувствовать себя просто чудесно при абсолютно провальном фундаментальном фоне из Великобритании.

Помимо этого, мы напоминаем, что сейчас пара фунт/доллар движется в режиме «качелей», то есть проходит по 250-300 пунктов в разные стороны без определенного, четкого направления. Более того, на самых младших таймфреймах также наблюдаются «качели», поэтому фунт стерлингов сейчас торговать очень и очень сложно и рискованно. Например, на этой неделе волатильность резко снизилась, что видно исходя из иллюстрации ниже, но котировки все еще грозятся опустится в область 37-ого уровня. В общем, фунт остается достаточно непривлекательным инструментом для торговли в данное время.

Есть, конечно, и хорошие новости. Борис Джонсон заявил на днях, что по меньшей мере 25% взрослых жителей страны получили 2 дозы вакцины против коронавируса. «Это огромное достижение, которое стало возможным благодаря неустанному труду многих людей в нашей стране», - заявил Премьер-министр.

Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 82 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 29 апреля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3857 и 1,4021. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о новом витке нисходящего движения в рамках «качелей».

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3916

S2 – 1,3855

S3 – 1,3794

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3977

R2 – 1,4038

R3 – 1,4099

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток восходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на повышение с целями 1,3977 и 1,4021, до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Ордера на продажу следует открывать в случае закрепления цены ниже мувинга с целью 1,3794 и удерживать их открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Также, учитывая сохраняющиеся «качели», не худшим решением будет воздержаться от торговли пары несколько дней.