Распродажи на фондовом рынке, вероятно, стали основной причиной нисходящей динамики курса доллара, которая сконцентрировалась в основном в парах с евро, франком и иеной. До тех пор, пока на рынке царит мрачный настрой, доллар и товарные валюты будут устойчиво снижаться.
- Антирисковые настроения тянут доллар вниз по всему спектру рынка
- Евро вырос на признаках прояснения ситуации в Греции
- USDJPY снижается после интервенций Премьер министра Абэ
- Интерес к риску проходит проверку на прочность: 200-дневная скользящая средняя по S&P 500 уже в пределах видимости
Вчерашний рост EURUSD, скорее всего, был обусловлен богатым сочетанием факторов:
- вялый интерес к риску и мрачная техническая картина по американскому индексу S&P 500 , который вчера закрылся ниже 100-дневной скользящей средней.
- приписываемые Обаме комментарии по доллару - возможно, Президент США действительно сказал что-то на эту тему, однако по официальным каналам эта информация не прошла и, более того, впоследствии была опровергнута.
- свежий приток коротких позиций по доллару, открытых в спешке после ’пятничного отчета по рынку труда в США.
Кроме того, падение доходности греческих облигаций на фоне слухов о том, что ситуация по Греции прояснится в ходе завтрашних переговоров Афин с кредиторами также способствовало укреплению единой валюты, хотя безразличие EURCHF свидетельствует об обратном.
Новые вербальные интервенции со стороны Премьер министра Японии и общий антирисковый настрой обусловили падение USDJPY от новых высот, достигнутых после отчета NFP; техническая картина указывает на консолидацию, а не на дальнейший рост (подробнее см. ниже).
Обратите внимание на снижение товарных валют, которым не удается вырасти в результате слабости доллара, который сдает позиции в других валютных парах - эта динамика сохранится до тех пор, пока мрачный настрой инвесторов царит на рынке.
Ближайшая проверка на прочность ждет рисковые настроения вблизи 200-дневной скользящей средней, которая по-прежнему довольно далеко для индекса the German DAX index, но индексу S&P 500 до нее всего 1,5%.
Рост USDJPY остановился
Мы наблюдаем классическое подтверждение модели дивергенции импульса (рост цен не совпадает с ростом моментума, о чем свидетельствует динамика стохастика) - цены полностью отыграли пятничный рост.
Пара может устремиться к 123,20 (38,2% коррекции) в случае спокойной консолидации, однако структурно значимая поддержка для восходящей динамики проходит в области 122,00/121,50.
Обзор валют Б-10
USD: Доллар вчера нес убытки на фоне антирисковых настроений и может продолжить снижение в ближайшие дни, и все же мы не отказываемся от долгосрочного бычьего прогноза по американской валюте.
EUR: Качество восходящей динамики оценить сложно, поскольку инвесторы не уверены, в каком направлении сейчас нужно двигаться. Посмотрим, сможет ли пара преодолеть верхнюю границу диапазона 1,1450, прежде чем обсуждать возможность движения к 200-дневной скользящей средней (она быстро падает от уровня 1,1765). Антирисковые настроения, вероятно, будут способствовать дальнейшему росту евро против слабых товарных валют и даже против фунта.
JPY: Сегодня утром иена набирает силу против большинства основных валют на фоне антирисковых настроений - однако она сможет раскрыть свой потенциал в полной мере только если бегство от риска будет сопровождаться ростом на рынке облигаций.
GBP: Фунт выступает в роли аналога доллара с низкой бетой и снижается в паре с евро, но при этом растет против американской валюты. Однако, скорее всего, все изменится, когда доллар снова начнет расти.
CHF: Франк по-прежнему ждет определенности в отношении Греции, мы уверены, что нисходящий потенциал франка значительно перевешивает возможность его роста.
AUD: Австралийская валюта сдает позиции на фоне низкого интереса к рисковым активам - вопрос в том, как лучше сыграть на этом: через снижение AUDUSD, или через рост EURAUD (сейчас эта пара демонстрирует более агрессивную динамику).
CAD: Антирисковые настроения не дают поводов для продажи USDCAD ниже 1,2400. Возможно, пара опустится ниже, если доллар продолжит распродаваться по всему спектру рынка, но, в конечном счете, рост возобновится.
NZD: Заседание Резервного банка Новой Зеландии в четверг (или поздно вечером в среду для европейских инвесторов) может спровоцировать движение в обоих направлениях, поскольку среди инвесторов нет единого мнения о том, каким будет решение по ставке - мы склоняемся к снижению NZD в долгосрочной перспективе в паре AUDNZD или NZDUSD. Если РБНЗ не снизит ставку, возможно массовое закрытие коротких позиций на рынке, привыкшем продавать киви.
SEK: EURSEK растет, но не покидает пределы диапазона уже более двух месяцев. В ближайшие пару дней нас ждут шведские отчеты по объему производства и производственным заказам (завтра), а также по индексу CPI (в четверг).
NOK: Менее популярные валюты снижаются на фоне антирисковых настроений, а EURNOK движется по направлению к отметке 9,00 в ожидании запланированного на следующую неделю заседания Банка Норвегии.
