Международный валютный фонд пережил несколько славных лет. Ему удалось избавиться от репутации прижимистого торговца. Его ресурсы выросли в три раза. Его система голосования была реформирована и теперь отражает реалии новых развивающихся стран. Но министрам финансов, собирающимся за очередное заседание МВФ, не стоит слишком громко радоваться и бить в ладоши. Прочность и последовательность МВФ зависит от их личной последовательности и сплоченности, которая во многих вопросах попросту отсутствует. Возьмем, к примеру, проблему европейского долга. Греция и Ирландия нагружены долгами, которые они просто не в состоянии погасить.

EUR/USD, H1

Вчера в отношении единой валюты доминировали исключительно понижательные тенденции. Аппетит участников рынка к риску резко снизился в результате понижения рейтинга США. Это привело к тому, что более привлекательными для инвесторов стали валюты-убежища. В ходе торгов пара евро/доллар обвалилась более чем на две фигуры и протестировала минимум 1.4159. По всей видимости, в последнем элементе корректирующей «тройки» идет формирование пятиволновой структуры, в которой «достроены» первые три волны. Коррекция «4» также практически завершена, и в европейскую сессию можно ожидать ослабления единой валюты по отношению к американской к уровню 50.0% коррекции Фибо. Вблизи него, возможно, произойдет разворот, и начнется развитие нового, по всей видимости, «бычьего» импульса «1» к отметке 1.4250. Однако присутствует вероятность удлинения коррекционной структуры. Не исключено, что завершения волны «c» вблизи уровня 50.0% коррекции Фибо не произойдет. Пара евро/доллар продолжит снижаться в направлении следующего уровня коррекции — 61.8%, который находится в районе 40-й фигуры. Учитывая вчерашнее снижение, сегодня, возможно, торги пройдут в узком диапазоне, поскольку инвесторы могут занять выжидательную позицию.
Прогноз на повышение курса.

Уровень 1,42, значимость которого так хорошо видна на диаграмме "Общая расстановка интересов игроков, актуальная по 06.05.11", достигнут. Уровень сильный. Пока можно рассчитывать на его проторговывание или даже отскок в направлении 1,4350 (ориентир сопротивления: 1,4339), хотя для краткосрочного периода наблюдается незначительное даление вниз. В случае уверенного пробоя уровня 1,42 вниз речь пойдет о заветной цели 1,40 (ориентир подержки: 1,3944), за которой открываются негативные перспективы. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,39 и 1,32, риски роста - с отметками 1,45 и 1,48 соответственно.
Высокая активность как покупателей, так и продавцов.

В ходе снижения EUR/USD с GBP/USD ничего особенного не приключилось. На момент публикации пара торгуется вдоль уровня 1,6250. Для краткосрочного периода все еще характерно ограничение движения и вверх, и вниз. Ориентиры диапазона (слишком широкого): 1,6035 - 1,6533. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,59, риски роста - с отметкой 1,64.
Активность покупателей.

Начнем с золота. Котировки на споте едва не коснулись уровня $1500 за тройскую унцию, где располагается сильная защита. По итогам американской сессии были усилены уровни 1500 и 1520 (ориентиры с учетом риска пробоя: 1509 и 1523). При этом цена на момент публикации находится над сильным уровнем поддержки 1480, что временно защищает ее падения. Построенные схемы означают, что инфляционные идеи пока живы, однако вскоре должны подвергнуться серьезной корректировке. Толпа смотрит вниз, как минимум, в направлении 1400. А в случае, если будет произведено планируемое сильное падение на фондовом рынке, то лакомым куском для покупателей может стать уровень 1250 (причем это тот уровень, к которому был привязан факт окончания продаж золота Международным Валютным Фондом в 2009 – 2010 гг.).

Прошедший понедельник, как обычно, был беден на количество экономической информации, но качество выходивших новостей обеспечило активные действия на рынке. Вопреки традициям, согласно которым, первый день недели отличается вялой и малоинтересной торговлей, на прошедшей сессии доллар направленно укреплялся против европейцев, зафиксировав рост более 150 пунктов к евро и порядка 50 пунктов относительно фунта. Причинами повышения популярности «бакса» были сначала новости о новом акте ужесточения денежной политики в Китае, где ЦБ в очередной раз поднял норму резервирования на 0.5%, и сообщения, что Греция готовится объявить суверенный дефолт и уже обратилась к ЕС/МВФ с просьбой о реструктуризации долга страны.

Неплохо, неплохо началась неделя для доллара. На американской сессии рейтинговое агентство S&P пересмотрело прогноз по рейтингу США со "стабильного" на "негативный". Такое решение было принято из-за растущего госдолга страны и значительного дефицита бюджета США.

Доллар отреагировал снижением на данное решение, но одновременно лихорадило и единую валюту. Дошло до того, что на рынке появились слухи, что Греция обратилась к МВФ и Евросоюзу с просьбой о реструктуризации своего долга. Они были позднее опровергнуты. Единую валюту перед Пасхой продавали по всему рынку. В итоге торги в понедельник завершились падением фондовых индексов и ростом индекса доллара. Рост индекса DXY до 75,81 связан с резким снижением EURUSD.

Итак, на разговорах об ожидающейся реструктуризации долга Греции курс евро/доллар к открытию на американской сессии снизился до линии D3 – 1.4270. После того, как рейтинговое агентство S&P пересмотрело прогноз по рейтингу США со "стабильного" на "негативный", курс евро подскочил до 1,4349. Но как видим, ближе к закрытию европейской сессии евро протестировал уровень 1,4157. Поддержка находилась на уровне 1,4190. Этот уровень был пробит и также пробита линия тренда на дневном графике. Пока цена находилась выше этой линии, я не делал прогноз на снижение. Если медведи снесут 1,4130, то при сохранившейся скорости падения, к среде будет достигнут уровень 1,3900. В этом случае дневной прогноз на рост можно будет отменить.

Сегодня по основному сценарию ожидаю снижение к 1,4100. Линия D3 будет выступать направляющей. Дополнительный сценарий это снижение через откат к линии Lb. Жду нового минимума, прежде чем евро пойдет вверх.

Британец на американской сессии снизился до 1,6166. Протестирован значимый уровень для фунт/доллара. То, что рейтинговое агентство S&P пересмотрело прогноз по рейтингу США, не помогло быкам остаться выше 1,6225/36. Ниже указанных уровней сработали защитные стопы по длинным позициям. Хоть к закрытию дня цена вернулась на 1,6264, тенденция к дальнейшему снижению сохраняется. На сегодня я выделил в качестве поддержки уровень S2-1,6188. Как цена закрепится ниже 1,6180, моя цель для GBPUSD будет 1,5910/1,5900.

На фоне снижения склонности к риску и падения кроссов по йене, курс USDJPY снизился до Y82,18. Снижение прогнозного рейтинга США и разговоры о долгах Греции отбили желание у быков покупать доллар против йены. Йена, франк и доллар использовали как безопасные валюты, но в данном случае давление кроссов оказалось сильнее, и USDJPY снизился. На сегодня ожидаю тест Y81,97.