Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 10 июня. Доллар США теряет статус «мировой резервной валюты» из-за сумасшедшей монетарной политики ФРС.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: 67.9346
Валютная пара EUR/USD в среду, 9 июня, вновь торговалась ультраспокойно. На иллюстрации отлично видна минимальная волатильность пары с самого начала этой недели. А также то, что котировки практически стоят на одном месте. С одной стороны, это логично. Во-первых, пара евро/доллар в принципе находится в боковом движении(хоть и имеет место быть минимальный нисходящий уклон) уже больше трех недель. Во-вторых, в первые три дня текущей недели не было ни одного важного отчета(если не считать отчета по ВВП в Еврозоне, который был в присущем рынкам стиле проигнорирован). В-третьих, трейдеры, очевидно, ждут данных по американской инфляции и итогов заседания Европейского ЦБ. С другой стороны, пара же движется не только, когда есть какие-либо новости или события. Сколько было таких случаев, когда при пустом календаре макроэкономических события трейдеры довольно активно вели торги? В общем, сейчас просто следует констатировать факт: котировки стоят на месте. И вести торговлю исходя именно из этого факта. Хотя уже сегодня активность рынка может повыситься, так как именно сегодня и будут оглашены результаты заседания ЕЦБ и опубликована американская инфляция. Мы говорили еще на прошлых выходных, что считаем именно инфляцию в США наиболее важным событием этой недели. Дело в том, что растущая инфляция – это не просто плохо для экономики, это обесценивает национальную валюту. А доллар США в последние 15 месяцев и так чувствует себя очень плохо. Таким образом, с одной стороны у нас есть действия ФРС, которая продолжает вливать по 100-150 миллиардов долларов в экономику каждый месяц(если не больше!). С другой стороны, у нас есть Казначейство США, которое руководствуясь решениями правительства также вливает триллионы долларов в экономику через различные стимулирующие пакеты. С третьей стороны, у нас есть растущая инфляция, которая просто обесценивает доллар в Америке. И если раньше речь шла об инфляции 2-3%. То по итогам мая может быть зафиксировано ее значение в районе 5%, что заставляет бить тревогу инвесторов. Помимо этого, как уже известно всем, страны G7 приняли решение ввести единый мировой корпоративный налог, который означает, что все транснациональные компании будут платить по 15% с прибыли в независимости от того, где они ведут свой бизнес и где располагается их производство. Таким образом, последние новости для инвесторов действительно неважные. Поэтому мы считаем, что доллар США по-прежнему будет обесцениваться в 2021 году. Слишком много глобальных факторов продолжает работать против него.
Тем временем, в Америке многие известные экономисты начинают задаваться вопросом последствий для американского доллара огромных денежных вливаний со стороны правительства и ФРС. Не так давно вышла статья финансиста Джона Плендера под названием «Конец эпохи доллара?». В ней автор подробно рассказывает, почему американская валюта может перестать быть мировой резервной валютой(а процесс уже запущен), а также делает определенные выводы, что это может значить для американской экономики. Также недавно была опубликована и другая статья Стенли Друкенмиллера под названием «ФРС играет с огнем», в которой автор критикует действия ФРС. «Поначалу, - говорит Друкенмиллер, глава одного из хежд-фондов в США, - действия ФРС были абсолютно логичными. В эпоху рекордного падения экономики ей требовались стимулы, чтобы подняться с колен. Но чем сильнее и быстрее восстанавливается американская экономика, тем больше вопросов возникает к ФРС, так как теперь ее действия создают серьезный риск». «Я не могу припомнить ни одного периода в истории, когда монетарная и бюджетная политика настолько не соответствовала экономическому положению», - заявил Друкенмиллер. «В долгосрочной перспективе политика ФРС, рост госдолга и огромный дефицита бюджета угрожают международному статусу доллара США. Если они хотят рисковать положением доллара как резервной валюты, рисковать тем, что пузырь фондового рынка лопнет, так тому и быть, но они(ФРС – прим. автора) могли бы хотя бы обсудить это». Господин Плендер же в своей статье отчасти соглашается с Друкенмиллером, однако отмечает, что процесс ухода мировых центральных банков от долларовых резервов уже запущен. В последнем обзоре МВФ сказано, что доля долларовых резервов центральных банков снизилась до 59% - до самого низкого уровня за последние 25 лет. Плендер также отмечает беспрецедентное явление для американской экономики, когда инвесторы, которые всегда использовали трежерис, как наиболее надежное убежище для своих активов, в 2020-2021 годах активно бежали из этого инструмента, переводя активы в наличные деньги. Друкенмиллер также напоминает, что по данным бюджетного управления Конгресса США через 20 лет около 30% доходов в бюджет Соединенных Штатов будет направляться исключительно на обслуживание долгов. Таким образом, ФРС не останется ничего иного, как продолжать и дальше выкупать долги американского правительства, печатая при этом сотни миллиардов долларов. Чтобы подвести итог всему вышесказанному: иностранные инвесторы активно распродают в последнее время американские трежерис, а центральные банки все чаще отказываются от резервов в долларах, ФРС придется печатать деньги еще очень долго, что ставит «ниже плинтуса» перспективы доллара США на ближайшие десятилетия.
Мы хоть и не давали столь долгоиграющих прогнозов, но в целом уже не однократно говорили, что чем больше раздувается денежная масса в США, тем сильнее будет дешеветь американская валюта. Как мы видим, многие экономисты США сами придерживаются подобной точки зрения. А значит, доллар США по-прежнему остается в зоне риска, при чем в зоне серьезного риска.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 10 июня составляет 64 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2114 и 1,2242. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2146
S2 – 1,2085
S3 – 1,2024
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2207
R2 – 1,2268
R3 – 1,2329
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новый виток движения вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целью 1,2114, если индикатор Хайкен Аши развернется вниз. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется не ранее нового разворота индикатора Хайкен Аши наверх с целями 1,2207 и 1,2245. Пара продолжает находиться в некоем подобие флэта, что следует учитывать при открытии любых позиций. Мы также даем рекомендации по торговле на младших таймфреймах.
Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 10 июня. Дональд Трамп на связи. Бывший президент США вновь атакует Китай.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: - 74.3391
Британский фунт стерлингов в паре с долларом США продолжает находиться в режиме «качелей» уже больше трех недель. И здесь абсолютно ничего не меняется в последнее время. Не поменялось и в среду, так как пара фунт/доллар продолжала оставаться внутри бокового канала 1,4100 – 1,4220, располагаясь при этом точно посередине этого диапазона. То есть в данное время даже речи не идет о том, чтобы котировки хотя бы подходили к границам канала, например, формируя сигналы на отскок. «Качели» и флэт видны невооруженным глазом даже безлунной ночью с расстояния в километр. Таким образом, участники рынка также, как и по паре евро/доллар, продолжают ждать какого-то импульса, чтобы возобновить трендовое движение. В принципе, все тезисы, которые мы перечислили в статье по евро/доллару, имеют актуальность и для пары фунт/доллар. Просто потому, что в данное время обесценивается именно американская валюта, а не растут евро или фунт. Именно действия ФРС и правительства США продолжают оказывать сильнейшее давление на американскую валюту. И, если мы считали, что текущее положение вещей может продлиться еще несколько лет, то экономисты из США считают, что такое положение вещей может наблюдаться теперь десятилетиями. Мы, конечно, не будет делать столь долгоиграющие прогнозы, однако напомним, что по фунту и по евро недавно закончились(предположительно) глобальные нисходящие тренды. Обычно глобальный тренд занимает по времени 8-12 лет. Следовательно, следующие пять-шесть лет доллар США может продолжать находиться под давлением и из-за технических причин, и из-за глобальных фундаментальных. Таким образом, ситуация просто никак не меняется ни в глобальном плане, ни в краткосрочной перспективе. Единственное, чего можно сегодня и завтра ожидать от фунт/доллара – это локальная реакция на отчет по инфляции в США, а также на данные по ВВП Великобритании и выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли.
Тем временем, бывший президент Соединенных Штатов Дональд Трамп выступил с речью, в которой заявил, что Китай должен заплатить США за пандемию коронавируса. По мнению Трампа, суммы в 10 триллионов долларов будет вполне достаточно. «Мы требуем репараций от Коммунистической партии Китая. Китай должен заплатить за содеянное», - заявил Трамп на съезде республиканцев. По мнению Трампа, не только Штаты пострадали от действий или бездействия Китая. Все страны, который должны Китаю деньги, должны отказаться от выплат долгов, а США должны выставить счет на 10 трлн долларов. Трамп также заявил, что он оказался прав, когда говорил, что вирус был искусственно создан в китайской лаборатории. Также Трамп заявил, что необходимо ввести 100%-ые пошлины на все товары, ввозимые из Китая. Помимо этого, бывший президент США раскритиковал Джо Байдена, за отказ от санкций в отношении газопровода «Северный поток-2». «Джо Байден просто поставил Америку на последнее место», - заявил Трамп. Он также напомнил, что у него были прекрасные отношения с президентом России Владимиром Путиным, но при этом именно он был наиболее жестким по отношению к России. Также бывший президент США намекнул, что готов помочь республиканцам на выборах в Конгресс 2022 года и сообщил, что ждет с нетерпением 2024 года, когда в Америке пройдут следующие президентские выборы.
В это же время действующий президент США Джо Байден подписал указ, согласно которому американским инвесторам будет запрещено покупать акции 59 китайских компаний, которые «подрывают государственную безопасность» США. В этот список вошли компании Huawei, различные коммуникационные предприятия, а также компании, связанные с военно-промышленным комплексом Китая. Запрет вступает в силу со 2 августа. Таким образом, как видим, противостояние Китая и США продолжается даже с приходом к власти демократа Байдена, на которого были надежды, что он как раз сможет наладить отношения с Поднебесной.
Что касается событий в Великобритании, то сейчас там все вертится вокруг возможного нового конфликта с Евросоюзом. Напомним, что Брюссель готов «жестко ответить» на несоблюдение «североирландского протокола» Лондоном. Сам же Лондон призывает Брюссель сесть за стол переговоров и пересмотреть этот протокол. Помимо этого, Британия хочет заключить новое торговое соглашение с Евросоюзом, которое теперь будет оформлять отношения в сфере услуг, в сфере финансовых услуг особенно. Однако, страны-участницы ЕС не видят пока в этом особого смысла, так как Лондон, по их мнению, не выполняет все пункты уже заключенного соглашения. На этой неделе должны состояться переговоры между Лондоном и Брюсселем.
Фунт стерлингов же в этом время продолжает стоять на месте и ждать... неизвестно чего ждать. Можно было бы предположить, что статистика из Великобритании в пятницу сможет оказать благотворное влияние на фунт стерлингов, но мы считаем, что максимум какой будет реакция, это локальная, в пределах того же бокового канала 1,4100 – 1,4220. Таким образом, скорее всего, флэт закончится как обычно. Просто на ровном месте, в определенный день котировки пробьют одну из границ канала, что и приведет к началу нового тренда. Мы пока склоняемся, что это будет продолжение восходящего тренда. Однако, говорить об этом с уверенностью, естественно, нельзя. Пока сохраняется флэт, мы рекомендуем большее внимание уделять младшим таймфреймам, так как на них хотя бы можно торговать от различных уровней и линий.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 93 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 10 июня, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,4021 и 1,4207. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения в рамках «качелей».
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,4099
S2 – 1,4069
S3 – 1,4038
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,4130
R2 – 1,4160
R3 – 1,4191
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток нисходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на продажу с целями 1,4099 и 1,4069 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Ордера на покупку следует открывать в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх с целями 1,4191 и 1,4207. Фунт стерлингов сейчас продолжает двигаться в абсолютном флэте.
