Обзор пары EUR/USD. 6 апреля. Прогнозы агентства Fitch: рецессия минимум до 2022 года, новые падения фондовых индексов, рост безработицы.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -128.8756

Начинается новая торговая неделя с продолжающегося нисходящего движения. А трейдеры продолжают гадать, когда рынки полностью придут в норму и начнут реагировать на макроэкономическую статистику. Однако то, что сейчас происходит на валютном рынке, еще очень и очень хороший вариант из возможных. Волатильность, в принципе, остается высокой, однако пара евро/доллар преимущественно движется в одном направлении, не меняя его каждый день. Таким образом, если бы не повышенная волатильность, то торги можно было бы назвать даже вполне комфортными. Хотя, например, в пятницу, несмотря на огромный пакет макроэкономической информации, участники рынка показали минимальную за последние 27 торговых дней волатильность. Мы по-прежнему считаем, вариант с «коррекцией против коррекции» наиболее вероятным. Если движение вниз продолжится, то, скорее всего, будут обновлены локальные минимумы от 20 марта. Мы считаем, что поводов и причин для дальнейшего роста американской валюты сейчас попросту нет, учитывая тот факт, что именно Штаты лидируют сейчас по количеству заразившихся «коронавирусом», а Дональд Трамп прогнозирует 200 тысяч смертей от эпидемии. В Европе ситуация не лучше, однако условия для Альянса и Штатов сейчас практически одинаковые, поэтому непонятно, почему растет преимущественно доллар США. Мы считаем, такой вариант развития событий нелогичным несмотря на то, что большинство трейдеров могут вновь обратиться в «долларовую веру», которая и будет толкать американскую валюту вверх, пару EUR/USD вниз. Более вероятный вариант с «коррекцией против коррекции» предполагает разворот пары евро/доллар вверх уже в понедельник или вторник с возвратом в область 1,1000 и дальнейшей консолидацией после сильнейшего роста и еще более сильного падения пары в период с 20 февраля по 20 марта. Мы считаем, что рынки должны полностью успокоится после последних потрясений или лишь после этого возобновлять трендовое движение. Однако, как всегда, мы рекомендуем трейдерам в первую очередь оценивать технические факторы, не пытаться угадать разворот и торговать строго «по тренду».

Тем временем, мировые рейтинговые агентства продолжают обновлять свои прогнозы на 2020 год, касаемые мировой экономики. Если поначалу все крупные финансовые структуры и организации сходились во мнении, что мировая экономика сократится на буквально на десятые доли процента, то сейчас прогнозы уже куда более пессимистичные. В 2020 году агентство Fitch ожидает снижения мировой экономики на 1,9%. Отмечается, что именно скорость распространения вируса COVID-2019 влияет на пересмотр прогнозов в худшую сторону. Штаты потеряют около 3,3% ВВП, Еврозона – 4,2%, Великобритания – 3,9% по итогам 2020 года. Экономика Китая при этом будет показывать небольшие темпы роста, не более 2%, и то в случае, если не произойдет второй вспышки «коронавируса» и Пекину не придется вновь вводить карантин. Во втором квартале эксперты Fitch ожидают сокращения ВВП Евросоюза и США на 7-8%. По мнению аналитиков агентства, карантинные меры оказывают «драматическое влияние» на экономическую активность, снижая ее на примерно 20%. Конечное влияние эпидемии на ВВП будет зависеть от продолжительности карантинных мер. Также Fitch предполагает, что уже во втором квартале 2020 года будет достигнут в США уровень безработицы 10%, что приведет к снижению инвестиций, а потребители резко сократят свои расходы. Все это спровоцирует за собой цепную реакцию. Чем больше потребители сократят свои расходы, тем сильнее придется сокращаться бизнесу, так как спрос на товары и услуги упадет. Новое сокращение бизнеса может привести к повышению безработицы, новому падению ВВП, что вызовет еще большее сокращение расходов потребителями. Все это приведет также к новому падению фондовых котировок. Также Fitch снижает прогноз цены на нефть сорта Brent до 35$ за баррель.

Как видим, прогнозы неутешительные. Однако, они исходят не только от рейтинговых агентств и различных крупных финансовых институтов. Комиссар по внутреннему рынку ЕС Тьерри Бретон также считает, что по итогам 2020 года Евросоюз ждет довольно сильное сокращение экономики, примерно 2-2,5%. По мнению Бретона, вспышка эпидемии нарушила глобальные цепочки поставок по всему миру, многие страны закрыли свои границы, а большинство стран мира находится в карантине. «Мы находимся в состоянии войны с вирусом. Экономической войны», заявил комиссар. Также Бретон отметил, что до кризиса(а происходящее сейчас в мире в экономическом плане называют уже именно «кризисом») официальные лица ЕС ожидали сокращения темпов роста до 1,4%, сейчас же прогнозы предрекают падение экономики на несколько процентов. И это не окончательные прогнозы.

Еврогруппа также сделала свое заявление относительно мирового кризиса, вызванного пандемией COVID-2019. Совет министров финансов 19 стран Еврозоны провели видеоконференцию, в рамках которой заявили о необходимости фискальных мер для поддержания экономики. Цифры этих мер может быть значительной и постоянно увеличиваться по мере продления карантинных мер. «Экономический шок от «коронавируса» в сочетании с экономическим спадом, который ожидается в нынешнем году, а также размер согласованных нами мер, окажет существенное влияние на бюджеты», - говорится в итоговом сообщении Еврогруппы. Все власти стран Альянса введут временные меры реагирования. Среди них - бюджетные расходы, нацеленные на сдерживание и лечение вируса COVID, поддержка ликвидности пострадавших от карантина и эпидемии компаний (включает в себя налоговые послабления, госгарантии для поддержки их кредитных задолженностей), меры по предотвращению потери занятости и дохода.

Таким образом, в принципе, ситуация сейчас по всему миру приблизительно одинаковая. За некоторым исключением, вирус распространяется везде, население практически каждой страны находится в самоизоляции, а правительства большинства стран мира всеми силами вливают в экономику миллиарды и даже триллионы, чтобы спасти ее от полного краха. В условиях всемирного кризиса, который, скорее всего, будет пострашнее ипотечного кризиса 2008 года, делать долгосрочные прогнозы по той или иной валютной паре не имеет никакого смысла. Таким образом, мы еще рекомендуем всем трейдерам торговать исключительно «по тренду», чтоб избежать высоких финансовых потерь.

Волатильность валютной пары евро/доллар остается на довольно высоких значениях, но при этом продолжает снижаться. По состоянию на 6 апреля значение средней волатильности составляет 126 пунктов. Мы считаем, что рынки продолжают невысокими темпами приходить в норму и это очень хорошая новость для трейдеров. Сегодня мы ожидаем дальнейшего снижения волатильности и движения цены между уровнями 1,0681 и 1,0933. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает пока движение вниз. Таким образом, трейдерам рекомендуется сейчас оставаться в продажах евровалюты с целями 1,0742 и 1,0681, до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупать евровалюту рекомендуется не ранее обратного закрепления быков выше скользящей средней линии с первой целью уровень Мюррея «2/8» - 1,0986. При открытии любых позиций по-прежнему рекомендуется повышенная осторожность, так как волатильность по-прежнему высокая.

Обзор пары GBP/USD. 6 апреля. Британию ждет крупнейший экономический спад за последние 60 лет.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: -213.9285

Валютная пара GBP/USD так и не сумела преодолеть уровень Мюррея «3/8» - 1,2451. После трех неудачных попыток преодоления и почти целой недели флэта, пара фунт/доллар оттолкнулась от этого уровня и начала нисходящее движение, закрепившись ниже скользящей средней линии. Таким образом, теперь вопрос стоит следующим образом, будет ли продолжено движение вниз, которое, скорее всего, также получится весьма внушительным, но при этом будет попадать под характеристику «коррекция против коррекции», либо же это просто раскачка пары после недельного флэта?

Макроэкономической статистики в понедельник, 6 апреля, в Великобритании и Штатах не будет публиковаться никакой. Однако, как мы уже неоднократно выясняли, сейчас фундаментальный фон практически никакой роли для трейдеров не играет. Несмотря на снижение волатильности в последние дни, что говорит об успокоении участников рынка, мы все же считаем, что паника полностью еще не ушла с рынков, и может вернуться в любой момент. Статью по EUR/USD мы полностью посвятили теме прогнозов по экономике от мировых рейтинговых агентств, а также официальных лиц Евросоюза. В этой статье мы также рассмотрим экономические перспективы Великобритании на ближайшие месяцы.

Если для экономики США и Евросоюза опасен сам вирус и все его негативные последствия, то в случае с Великобританией к вирусу приплюсовывается еще и незавершенный Brexit. Напомним, что до конца 2020 года переговорные группы Британии и Альянса должны прийти к какому-либо соглашению о будущих взаимоотношениях после того, как состоится окончательный разрыв между ними 31 декабря. Однако по факту стороны должны прийти к соглашению или отказу от дальнейших переговоров приблизительно летом. Так как именно летом нужно будет окончательно закрыть вопрос о том, будут ли продлеваться сроки действия «переходного периода» на 2 года и в течение этого времени соглашение все-таки удастся подписать, либо же отказ от продления и тогда, вероятнее всего, Британия покинет ЕС в конце года без каких-либо договоренностей. Шансов на то, что переговорные группы Мишеля Барнье и Дэвида Дэвиса придут к соглашению, было немного и до эпидемии «коронавируса». Сейчас же когда на карантине находятся целые страны, а перед человечеством стоят куда более важные и глобальные проблемы здравоохранения, переговоры между Лондоном и Брюсселем фактически поставлены на паузу. Таким образом, неопределенности с выходом Великобритании из ЕС стало только больше...

Различные рейтинговые агентства предрекают британской экономике падение на 5% в течение 2020 года. И следует понимать, что даже без учета Brexit и всех его последствий, 5% - это больше, чем прогнозируют эксперты по Штатам или Евросоюзу. Падение ВВП в Великобритании может стать самым большим за последние 60 лет. По мнению многих экспертов, эпидемия обнажила все проблемы британского сектора здравоохранения. Теперь, во времена эпидемии, британскому правительству активно нужно тратить бюджетные средства на эту отрасль. Также эксперты отмечают, что эффект от пандемии может быть гораздо более серьезным, чем от «развода» с Евросоюзом. Эксперты в медицинской сфере отмечают, что правительство Британии опоздало с моментом распространения инфекции на ранних этапах, когда эпидемию можно было купировать и обойтись малыми потерями. Теперь, когда в стране действует полномасштабный карантин, ожидать скорого восстановления экономики не стоит. На данный момент на Туманном Альбионе зафиксировано 43 тысячи случаев заболевания «коронавирусом», однако эксперты отмечают, что Великобритания отстает от Испании или Италии примерно на две недели. Таким образом, как раз через две недели Британия может выйти на уровни 120-130 тысяч инфицированных(уровни, которые сейчас зафиксированы в Италии и Испании). Если эпидемия COVID-2019 продлится до конца лета, то потери британской экономики составят гораздо больше 5%. Также отмечается, что Великобритания славится на весь мир своим сектором услуг, в котором задействовано наибольшее количество работников, а также который приносит большую часть ВВП. Последние показатели деловой активности в секторах услуг развитых стран мира показали, что именно они просели больше всего из-за «вспышки». Многие индексы просели до таких значений, на которых никогда не находились до текущего времени. Касается это и Великобритании, где деловая активность в сфере услуг снизилась до 34,5. Также отмечается, что экономика Британии пострадает и из-за сильного падения цен на нефть. Хоть страна и не является крупнейшим добытчиком и экспортером «черного золота», но тем не менее. Но, как говорится, нет худа без добра. Эксперты также отмечают, что если бы Британия оставалась в составе ЕС, то сейчас бы ей пришлось оказывать финансовую помощь наиболее пострадавшим от эпидемии Италии и Испании. Правда, мы не считаем, что финансовая помощь этим странам могла бы нанести серьезный удар по британской экономике. Более того, через несколько недель Британии самой может понадобится помощь и теперь уже Лондон не сможет рассчитывать на дотации Евросоюза.

Таким образом, с нашей точки зрения, именно фунт стерлингов останется аутсайдером на валютном рынке в течение 2020 года. Следует понимать, что это абсолютно не означает, что прямо завтра возобновится падение котировок британской валюты. Это означает, что именно фунт имеет наивысшие шансы на падение в течение этого и следующего года. Слишком много проблем сейчас накопилось в британской экономике. В краткосрочной перспективе мы ожидаем снижения фунта против доллара, как минимум, до уровней 1,1950 – 1,1820, после чего не исключен новый виток восходящего движения. Однако, как и ранее, рекомендуем внимательно следить за трендовыми индикаторами и особенно за «быстрым» Хайкен Аши. Оба канала линейной регрессии направлены вниз, сигнализируя о нисходящей тенденции в среднесрочном и долгосрочном планах.

Средняя волатильность пары GBP/USD продолжает снижаться и составляет уже 164 пункта. Однако активность трейдеров по паре фунт/доллар все равно остается довольно высокой, что следует принимать во внимание при открытии любых позиций. В понедельник, 6 апреля, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2099 и 1,2427. Флэт на данный момент можно считать завершенным. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,1963

S3 – 1,1719

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2451

R2 – 1,2695

R3 – 1,2939

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала нисходящее движение. Таким образом, актуальными сейчас являются продажи фунта стерлингов с целями 1,2099 и 1,1963, который рекомендуется удерживать до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать новые buy-позиции рекомендуется в случае преодоления быками мувинга с первой целью уровень волатильности 1,2427.