Доллар вчера сумел восстановиться после существенного снижения, поскольку тон протокола заседания FOMC оказался более решительным, чем предполагалось. С технической точки зрения, среди всех долларовых пар динамика USDCAD выглядит наиболее убедительно.
- Протокол FOMC поддержал краткосрочное позиционирование в долларе
- Победа оппозиционной партии лейбористов в Великобритании будет негативным фактором для фунта
- USDCAD, вероятно, готовится протестировать ключевую область 1.3000
Переезд Эда Милибанда на Даунинг стрит ослабит фунт Фото: iStock
Опубликованный вчера протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам оказался гораздо более решительным, чем предполагалось, поскольку в ходе заседания активно обсуждался вопрос о необходимости изменения ставки в июне, хотя инвесторы перед заседанием уже не верили в такую возможность.
Таким образом, оказалось, что на рынке множество ошибочных краткосрочных позиций по доллару, однако реакция на рынке фьючерсов на ставку по федеральным фондам оказалась более сдержанной, что предполагает менее существенный фундаментальных сдвиг в этом отношении.
Вчера я уже говорил о том, что заседание состоялось до публикации последнего слабого отчета по уровню занятости, при этом Федрезерв ясно дал понять, что его решение об изменении политики в значительной степени зависит от поступающих данных.
Сегодня в экономическом календаре мало интересных событий, и Великобритания не исключение. Вчера лидер оппозиционной партии Лейбористов Эд Милибанд выступил против внешних налоговых правил, которые позволят состоятельным иностранным резидентам платить налог в Великобритании по сниженной ставке.
Это напоминает нам о том, что победа Лейбористов будет негативным фактором для фунта, поскольку может спровоцировать отток капитала из-за потенциальной смены налогового режима. Такое развитие событий будет означать, что положительному сальдо капитального счета будет сложнее компенсировать гигантский дефицит текущего счета.
В этом контексте следует обратить внимание на публикуемый сегодня отчет по торговому балансу, а также вспомнить, что дефицит вырос за последние годы, несмотря на снижение курса британского фунта. Возможно, в будущем это будет иметь значение - но, вероятно, не сегодня.
Среди всех долларовых пар USDCAD совершил вчера, пожалуй, самый интересный разворот, чему способствовала уникальная комбинация падения цен на нефть, толкнувшего канадский доллар вниз, и протокола заседания FOMC, укрепившего доллары США.
Опубликованный вчера отчет по запасам нефти в США показал, что Северная Америка просто утопает в нефти, поскольку показатель вырос еще на 11 млн. баррелей. Если цены на нефть продолжат снижаться, USDCAD, наконец-то, преодолеет верхнюю границу диапазона и протестирует ключевую область 1,3000 - это наиболее очевидная ближайшая восходящая цель.
График: USDCAD
Для быков разворот USDCAD пришелся как нельзя кстати, поскольку вчерашняя динамика отодвинула пару от недавних минимумов. Разворотная модель "молот" заинтересует покупателей, которые будут рассчитывать на сохранение диапазона и движение к циклическим максимумам или выше, по направлению к важной области 1,3000 (посткризисный максимум).
Публикуемый завтра отчет по рынку труда в Канаде, рост цен на рынке нефти, а также данные по экономике США могут поставить под сомнение реализацию этого бычьего прогноза.
Обзор валют Б10
USD: Получил поддержку со стороны протокола заседания FOMC, в основном за счет того, что рынок ошибся с общей тональностью, а вовсе не потому, что мы узнали что-то радикально новое. Ближайшая важная публикация для доллара - это отчет по розничным продажам, который выходит в следующий вторник. Затем состоится заседание FOMC и отчет по рынку труда за апрель.
EUR: В оборонительной позиции по всему спектру рынка, программа количественного смягчения по-прежнему давит на валюту, хотя пары EURUSD и EURGBP приближаются к важным локальным уровням поддержки.
JPY: USDJPY вырос, но так и не сумел выбраться из технического тупика, мы заинтересуемся ситуацией в паре только если она преодолеет хотя бы уровень 120,50.
GBP: Вчера стало известно о крупном поглощении, но для завершения подобного рода сделок требуется очень много времени, кроме того, они не способны повлиять на потоки капитала во временном интервале, значимом для валютных рынков - даже если речь идет о сделке такого масштаба. Вряд ли рынок отреагирует на сегодняшнее решение Банка Англии (потому что мы не узнаем от него ничего нового).
CHF: EURCHF под давлением, но все еще в пределах диапазона 1,0400-1,0500, поскольку франк пользуется спросом в условиях неопределенности вокруг Греции (где 3-летняя доходность все еще выше 20%).
AUD: Нам по-прежнему нужно найти тактический выход из ситуации: валюта продемонстрировала три небольших роста с прошлой пятницы, ей ни разу не удалось закрепиться на новых максимумах, но и развороты не внушают доверия. Следим за уровнем 0,7800 - это последняя черта, за которой рухнут надежды медведей; ближайшее судьбоносное событие - это отчет по уровню занятости в следующий четверг.
CAD: Данные по запасам нефти в США остановили рост цен на нефть и, соответственно, рост канадского доллара, вблизи ключевых технических уровней по USDCAD. Как уже отмечалось выше, возможен разворот вверх.
NZD: Премьер министр Новой Зеландии Джон Кей своими комментариями ослабил киви (хоть и незначительно). Следим за динамикой AUDNZD на предмет относительной силы NZD в кроссах, NZDUSD по-прежнему зажат между 0,7600 и 0,7400.
SEK: Ждем свежего импульса, за последние несколько недель мы никуда не продвинулись. В следующий вторник выйдут данные по CPI - этот отчет будет в центре внимания.
NOK: Валюта была на удивление устойчива вчера, несмотря на распродажу сырой нефти, уровень 8,75 дважды сдержал рост в паре EURNOK. В краткосрочной перспективе пара, скорее всего, будет торговаться с понижением в пределах диапазона.
