Доллар сумел восстановиться после осторожного заседания FOMC на минувшей неделе, однако опубликованные вчера слабые данные по инфляции и перспективы неуверенных комментариев Йеллен сегодня на время охладили пыл быков.
- Рынок обеспокоен тем, что ФРС может сохранить осторожный настрой
- EURGBP оттолкнулся от максимумов, опасность Брекзита преувеличена?
- Рынки могут игнорировать Китай - но он от этого никуда не денется
Рост доллара столкнулся с сопротивлением вчера, поскольку опубликованный базовый CPI не оправдал ожиданий, кроме того, сегодня инвесторы ждут выступления главы ФРС Джанет Йеллен и опасаются, что она может сохранить осторожный настрой, продемонстрированный на последнем заседании Федерального комитета по открытым рынкам и последующей пресс-конференции. Однако восходящая динамика доллара нанесла серьезный вред медвежьим позициям, и теперь им понадобится время, чтобы прийти в себя. В первую очередь это относится к USDJPY -- пара полностью скорректировала реакцию на заседание FOMC и готовится протестировать ключевое сопротивление в случае продолжения роста (область 114,00-114,50). В эту пятницу выйдет отчет по рынку труда за март.
С технической точки зрения одним из наиболее интересных событий последних двух дней стал откат EURGBP от новых максимумов, поскольку, страх перед Брекзитом, вероятно, не вполне обоснован; кроме того, инвесторы, вероятно, начинают понимать, что в долгосрочной перспективе выход Великобритании из ЕС негативно скажется на евро.
В Китае все спокойно -- по крайней мере в том, что касается юаня. Две новости, появившиеся сегодня утром, напоминают нам о том, что проблемы, с которыми пришлось столкнуться стране, никуда не делись. CNN опубликовало статью о забастовке с участием рекордного количества рабочих, а Кристофер Болдинг в статье на Bloomberg предположил, что “рынки занимают страусовую позицию в отношении Китая”. В среднесрочной перспективе Китай остается главным источником потенциальных макроэкономических проблем. А риски, с которыми столкнулась страна -- это еще одна причина повнимательнее присмотреться к AUDUSD, который может в определенный момент закончить эту неубедительную консолидацию и развернуться на 180 градусов.
График: EURGBP
EURGBP развернулся после тестирования новых вершин в области над 0,7930 на прошлой неделе. Разворот еще не настолько очевиден, чтобы позволить медведям подняться в полный рост, но после ревальвации на 14% от циклических минимумов возникает вопрос о том, сколько еще будет падать фунт против евро в том случае, если вероятность Брекзита продолжит расти, ведь долгосрочная неопределенность ударит также по евро и жизнеспособности самого ЕС.
Обзор валют Б-10
USD – ключевая разворотная точка в паре EURUSD (в области 1,1150-75) пока не пройдена, и если Йеллен выступит сегодня с нерешительными комментариями, доллару будет сложно возобновить рост, однако, в целом, мы рассчитываем на то, что USD не покинет пределы диапазона, если конечно пятничный отчет по рынку труда не привлечет новых продавцов.
EUR – валюта слабеет в паре с EURGBP, но EURJPY при этом штурмует месячные максимумы. Отчеты по инфляции в Еврозоне (завтра выходят данные по Германии, а в четверг -- по всей Еврозоне) помогут понять настрой рынка в отношении единой валюты.
JPY – спекулятивный рынок, если судить по данным по позиционировании на рынке фьючерсов в США, склоняется к длинной позиции, при этом технические индикаторы говорят о том, что нисходящая динамика в паре USDJPY теряет силу. Сейчас интересное время, потому что на этой неделе нас ждет не только окончание месяца, но и финансового года.
GBP – фунт восстановился, однако это может быть связано с покрытием коротких позиций в паре GBPUSD, открытых в избытке перед пасхальными каникулами, а может свидетельствовать о том, что евроскептики настроены против ралли EURGBP.
CHF – посмотрим, что предпримет Национальный банка Швейцарии, если EURCHF упадет к 1,0800, в остальном не понятно, чем эта валюта может заинтересовать.
AUD – AUDUSD незначительно вырос после первоначальной распродажи, однако пара по-прежнему уязвима и может протестировать ключевую поддержку, ранее служившую сопротивлением (это область чуть ниже 0,7400).
CAD – USDCAD снова преодолел область 1,3250 и, таким образом, нейтрализовал последнюю волну распродаж. Следующая цель проходит на уровне 1,3400/50, которая будет достигнута если нефть продолжит дешеветь, а оживление на сырьевых рынках -- угасать.
NZD – осторожный настрой Резервного банка Новой Зеландии не вдохновил AUDNZD на рост -- все вернулось на круги свои, хотя киви, скорее всего, и далее будет плестись в отстающих.
SEK – EURSEK старательно ничего не делает; пара может снижаться в условиях относительно сильного интереса к риску.
NOK – EURNOK также ведет себя тихо, поскольку снижение цен на нефть нейтрализовало попытки пробить 200-дневную скользящую среднюю (сейчас на 9,32), и пара вернулась в диапазон.
