Рынок никак не отреагировал на выход очень сильных данных по потребительской инфляции в США, которая в годовом выражении, согласно обнародованным во вторник данным, резко выросла с 1.1% до 1.5% впервые с конца 2014 года. Роста инфляции был проигнорирован участниками рынка, что само по себе является странным, так как на фоне ожиданий повышения процентных ставок ФРС до конца текущего года это должно было вызвать усиление американского доллара.
Но этого не произошло. И главной причиной такой «странности» является ситуация с ожиданиями итогов президентских выборов в Штатах, которые состоятся 8 ноября.
Неопределенность в итогах выборов, а именно то, кто победит - Д. Трамп или Х. Клинтон - уже оказала влияние на ФРС, которая пыталась отстраниться от этого важного события, но так и не смогла. Она полностью подтвердила тезис, высказанный Трампом о том, что ЦБ политически ангажирован и, сдерживая рост ставок, помогает его сопернику на выборах.
Стопроцентная уверенность рыночных игроков в том, что ставки не будут подняты на ноябрьском заседании банка, которое состоится 1-2 ноября перед выборами президента, привела к тому, что краткосрочные спекулянты играют против традиционной реакции рынка на выход позитивных данных по американской экономике. Вообще, создается ощущение, что они просто стараются разогнать стоимость некоторых активов, для того чтобы потом выйти из них по более выгодным ценам.
Так, обнародованные во вторник очень хорошие данные по потребительской инфляции говорят фактически о стопроцентной вероятности повышения ставок в декабре, поэтому все разговоры о том, что рынок уже учел вероятность этого события в котировках, является чепухой. Для этого стоит хотя бы обратить внимание, как рынки отреагировали в декабре прошлого года на повышение ставок ФРС. Это событие ожидалось и не стало сюрпризом, но привело к масштабной коррекции на фондовых и товарно-сырьевых рынках, а доллар США заметно прибавил по отношению к основным валютам.
Стоит напомнить, что уровень потребительской инфляции в тот период в годовом исчислении равнялся 0.5%, что значительно ниже нынешнего 1.5%, который сильно приблизился к определенному ЦБ США ценовому рубикону в 2.0%. И еще стоит учесть, что уровень инфляции, а также состояние рынка труда, который также чувствует себя позитивно, являются главными факторами, по мнению Федрезерва, для принятия решения по ставкам. Особенно это важно на фоне усиления экономического роста во второй половине года после сильного провала в первой.
Прогноз дня:
Пара EURUSD может получить краткосрочную поддержку, оставаясь в диапазоне 1.0960-1.1060, перед итогами выборов в США. В целом можно говорить о сохранении боковой тенденции до 8 ноября.
Если итогами заседания Банка Канады будет оставление основной процентной ставки на уровне в 0.50% и в целом позитивный взгляд на экономику страны, а данные по запасам нефти в Штатах упадут, что окажет поддержку ценам на нефть, то пара USDCAD может возобновить снижение сначала к 1.3050, а затем к 1.3000.
