Сегодня предстоит интересный день.
Заканчивается срок экспирации опционных контрактов на валютные фьючерсы. Особая значимость в том, что контракты квартальные, и объемы большие.
Авторские индикаторы одновременно говорят об ожидании роста USD в пяти валютных парах: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD, USD/CHF. При этом присутствуют повторные сигналы.
В качестве фона, как обычно, Non-Farm Payrolls (16:30 мск, прогноз: +194 тыс, предыдущее значение +244 тыс) и уровень безработицы в США (прогноз 9,0%).
НО НЕ ТОЛЬКО. Напомним о рынке американских облигаций, ситуация на котором критическая, и игроки давно в ожидании лопанья пузыря.
Однако здесь необходимо принять во внимание 2 четко противоположные идеи, на которых могут строиться ожидания роста или падения USD. Идея первая – при контролируемой коррекции рынка облигаций вниз можно ждать роста доходности по ним и роста USD соответственно. Идея вторая – при сокрушительном падении речь пойдет о «теме дефолта» и, как следствие, об ослаблении USD. Это означает для ФРС США важность контроля скорости снижения. Пока игроки по 10-летним казначейским обязательствам США рассчитывают на ограниченную, но существенную коррекцию из района уровня 124 в район уровня 121. Этого, по идее, должно хватить для импульса, которого не хватает USD на данный момент, и который позволил бы пробить ключевые среднесрочные границы рисков для основных валютных пар.
А вот дальше – новые, вернее, старые проблемы. Вчера рейтинговые агентства Moody’s и Standard & Poor’s сообщили о возможном пересмотре кредитного рейтинга ААА правительства США, направив в адрес Конгресса США и Белого дома соответствующую информацию о возможных последствиях увеличения предельного размера государственного долга. Цитата: «Существует очень небольшой, но растущий риск кратковременного дефолта». Казначейство США ранее заявило, что резервы будут исчерпаны ко 2 августа, если лимит долга не будет увеличен. Что важно? Думается, что Moody’s и Standard & Poor’s находятся под контролем ФРС.
Плюс еженедельно трясут тему «баланса ФРС» (об этом в американском предмаркете).
Несколько слов о EUR. Салют на рынке был дан в честь г-на Трише на фоне церемонии вручения премии короля Карла Великого за особые заслуги в становлении единой Европы. Расчувствовавшись, г-н Трише даже призвал к созданию единого Министерства финансов Еврозоны. Но идеи идеями, а пока министры финансов государств Еврозоны думают о согласовании нового пакета помощи Греции (20 июня) и саммите европейских лидеров (24 июня). К этому сроку с валютного рынка могут уйти большие объемы в связи с закрытием в середине месяца квартальных июньских фьючерсных контрактов.
