В Азии обстановка не прояснилась, поэтому стоит подождать дальнейшего развития событий... Вчера вечером отношение к риску изменилось не в лучшую сторону, поскольку данные по потребительскому доверию в США вышли хуже ожиданий второй месяц подряд. Это охладило пыл сторонников теории немедленного восстановления. Потребительское доверие вышло на уровне 46.6 против прогноза 49.0, при этом ухудшились оценки текущей и будущей ситуаций. Рынок труда также остается причиной для беспокойства. Негативные настроения частично были нейтрализованы данными по ценам на рынке жилья Case-Shiller, которые показали снижение темпов падения цен. Это подтверждают последние позитивные данные по жилищному сектору.

В начале европейской сессии вторника курс единой европейской валюты в очередной раз протестировал сильный уровень сопротивления 1.4270, но так и не смог пробить его, после чего на 4х часовом графике была сформирована свечная разворотная модель под названием "падающая звезда".Факторы, которые предали большую значимость данной модели стали:

- формирование падающей звезды возле очень сильного уровня сопротивления
- очень длинная верхняя тень

Роль возмутителя спокойствия и главного генератора подъема настроения к риску, на первую половину вторника, выпала на долю Резервного Банка Австралии, а точнее сказать, его управляющего Г. Стивенса. Позитивные комментарии главы ЦБ Австралии спровоцировали мощное укрепление «осси» против доллара и подтолкнули инвесторов к покупкам евро и фунта. На этой волне доллар оказался на новом локальном минимуме против евро и вблизи ключевых поддержек относительно фунта. Однако, последующие события развивались уже в привычном русле, под влиянием фондовых рынков. Слабость на европейских площадках сдержала падение «зеленого», а падение штатовского и вовсе развернуло тренд в пользу доллара. И хотя к концу торгов во вторник на рынок акций вернулось настроение покупать, доллар отдал лишь не значительную часть завоеванного и зафиксировал «профит» в отношениях с европейцами. К йене американская валюта отметилась отрицательным результатом, как обычно в условиях ухода от риска.

Глава РБА Стивенс подливает масла в огонь, провоцируя рост австралийского доллара, который увлекает за собой другие рисковые валюты. Вчера на рынках продолжалось развитие темы рисков, хотя и более замедленными и осторожными темпами. Данные по продажам первичного жилья в США в июне в целом поддержали этот сценарий, показав рост на 11% м/м, что превзошло прогноз +3,8% и стало максимальным приростом за 8 лет до максимального с ноября 2008 г. уровня. Однако ФРБ Далласа не преминул добавить ложку дегтя, опубликовав индекс производственной активности -25,5%, который оказался ниже предыдущего показателя -20,4%, и в итоге Уолл Стрит укрепилась лишь незначительно.

Основным фактором влияния на торгах в первый день недели была ситуация на рынках фондовых. Хорошее настроение на фондовых площадках Азии и Европы, а также рынке нефти, приподняли склонность к риску и на валютном рынке. Это, естественно, привело к ослаблению американской валюты. Тем не менее, рынок акций США не «подхватил эстафету» оптимизма, фондовые индексы открылись с понижением, что сместило акценты в пользу «бакса», который частично нивелировал утерянное. В результат день завершился небольшими потерями «зеленого» против европейцев и положительным итогом к йене. Экономическая статистика, выходившая в понедельник, по сути, игнорировалась рынком, возможно в силу того, что позитивная информация уравновешивалась негативом. Данные по продажам на первичном рынке жилья в июне обозначились значительно лучше прогнозов и результатов в предыдущем периоде. Продажи увеличились на 11.0% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 384 тыс. домов в год, прогнозы предполагали, что положительная динамика покажет лишь +2.3% и объем составит 350 тыс., в мае было зафиксировано 346 тыс.

Итоги прошедшей недели оказались во многом похожи на результаты предыдущей, «бакс» зафиксировал очередное недельное снижение в отношениях с европейцами и подрос против йены. Отчеты штатовского бизнеса поддержали оптимизм на рынках достижениями, в большей части, лучше прогнозов, однако при этом продемонстрировали падение прибыли, которая в редких случаях может сравниться с итогами предыдущих периодов. Макростатистика по экономике США, представленная на прошедшей сессии, отмечалась положительной динамикой, правда общий объем информации был достаточно скуден.

Позитивные данные большинства финансовых отчетов американских компаний добавляли оптимизм инвесторам на торгах в четверг, придавая дополнительный импульс склонности к риску, что оказывало давление на доллар. Кроме того, усиление желанию рисковать обеспечивали и неплохие макроэкономические показатели по экономике США и других регионов. Тем не менее, результаты торговой сессии отметились победой американской валюты против европейцев, правда, в случае с фунтом преимущество было очень не значительным. Что же касается йены, то здесь «профит» «зеленого» был серьезным, «бакс» укрепился более, чем на 130 пунктов. Недельный отчет по рынку труда показал, что число первичных заявок на пособие по безработице в США вновь начало расти, и увеличилось на 30 тыс. до 554 тыс. на прошлой неделе.

Смешанная динамика на Уолл Стрит ставит рынки в затруднительное положение. В Азии был отмечен всплеск продажи иены без видимых на то причин. Вчера американская торговая сессия прошла волатильно, а фондовые рынки в очередной раз задавали тон на Forex. Сперва наблюдалась тенденция к ослаблению, поскольку первые опубликованные отчеты по прибылям оказались разочаровывающими, в связи с чем бегство от рисков опрокинуло валюты к нижним границам азиатского диапазона, но последующее восстановление обусловило тестирование сопротивления, откуда в конечном итоге цены снова откатились. Сессия на Уолл-стрит в целом прошла смешанно, большинство индексов остались во флэте, но Nasdaq сумел укрепиться после сильных квартальных результатов Apple.

Нейтральный результат американской валюты против европейцев на торговой сессии в среду, как нельзя лучше отражает расстановку настроений на валютном рынке. Похоже, у инвесторов присутствует дефицит торговых идей, которые могли бы стать путеводителем для продолжительной и направленной активности. Ни отчеты американских компаний, ни макроэкономическая статистика, ни выступления Б. Бернанке не побудили участников рынка к активным действиям. Укрепление «бакса» в начале дня, на фоне информации о возобновившихся угрозах банкротства CIT Group, ослабившей склонность к риску, было остановлено после того, как фондовый рынок США, «присевший» после открытия, начал восстанавливаться в виду неплохих результатов отмеченных отчетами компаний реального сектора - Boeing, PepsiCo, Pfizer и др.

Сегодня доходы за 2 квартал остаются в центре внимания рынка. Вчерашнее выступление главы ФРС Бернанке перед комитетом Палаты представителей по сути не вышло за рамки его статьи, опубликованной в WSJ. Однако в его словах прозвучали и нотки, противоречащие теории восстановления экономики. Его фраза «крайне аккомодационный настрой монетарной политики будет оптимальным для длительного периода времени» прозвучала для того, чтобы опровергнуть необходимость в представлении эффективных стратегий выхода. Все это сопровождалось рассуждениями о том, что уровень безработицы будет решающим фактором для состояния рынка жилья на ближайшие месяцы. Его заявления способствовали ослаблению дальнего конца кривой доходности по американским облигациям: снижение составило 13 б.п. после 5 б.п. в понедельник. Хотя рынки акций закрылись в плюсе, валютный рынок отреагировал более сдержанно, и мы увидели фиксирование прибыли.