Отток капитала из Китая может спровоцировать очередной кризис на мировых финансовых рынках и рост процентных ставок в США выше тех уровней, которые традиционно согласуются с периодами повышенной чувствительности к риску. Инвесторы в панике бегут из Китая, напуганные множеством факторов, таких как охлаждение экономики, падение юаня, анти-коррупционные меры. По некоторым оценкам, в 2015 году из страны утекло более 1 трлн долларов.

Экономисты Barclays присоединились к остальным, кто спешит понизить свои прогнозы вслед за непрекращающимся движением нефтяных цен вниз. На целых $23 изменена оценка среднегодовой цены нефти марки Brent на 2016 год. Теперь она составляет $37 за баррель. Прогноз по WTI понижен на $19, также до $37 за баррель. Причины пересмотра — "заметное ухудшения" ситуации на рынке.

Доллар нивелировал к настоящему моменту то снижение по отношению к евро и иене, которое наблюдалось в ходе сегодняшних азиатских торгов, когда его курс до минимальных значений более чем за четыре месяца к японской валюте, считающейся оплотом стабильности, в то время как нефть продолжила падение. Доллар торгуется к иене на уровне Y117.74 после того, как вчера достиг минимального значения в Y116.70, что стало самой низкой точкой с 24 августа.

Курс доллара США к большинству мировых валют растет в понедельник, тогда как иена и евро дешевеют на фоне снижения спроса на валюты "тихой гавани" после относительной стабилизации китайского юаня. Пара евро/доллар торгуется на 15.40 мск 11 января на уровне $1.0908 по сравнению с $1.0922 на закрытие предыдущей сессии.

Быстрый рост доллара может отправить котировки нефти в область $20. Мало того, что доллар и нефть имеют обратную корреляцию, амплитуда колебаний черного золота превышает амплитуду колебаний американской валюты. По нашим расчетам, рост доллара на 5% может привести к снижению нефти на 10-25%.

Курс доллара США немного вырос к евро и иене утром в Европе в понедельник, но снизился по отношению к фунту. Иена росла в Азии, достигнув относительно американской валюты максимума с августа прошлого года, на фоне возросшего спроса на валюты "тихой гавани" из-за продолжающегося обвала рынков в Китае. "Опасения в отношении Китая и мировой экономики в целом поддерживают статус иены, как валюты "тихой гавани", - говорил аналитик Commonwealth Bank of Australia в Сиднее Джозеф Капурсо.

На минувшей неделе мировые фондовые рынки лишились 2.3 трлн долларов, поскольку напуганные охлаждением китайской экономики и девальвацией юаня инвесторы кинулись продавать рисковые активы прямо в первый день после новогодних праздников. Такого ужасного начала года на рынках не было, пожалуй, лет двадцать. Удачный отчет по рынку труда в США, показавший рост занятости на 292 тыс. рабочих мест в декабре (больше ожиданий) несколько успокоил тревогу относительно экономического роста в Штатах, однако так и не смог развеять глобальный пессимизм на финансовых рынках. Причиной паники а этой неделе стал обвал на фондовых площадках Китая и ослабление китайской валюты. Последствия событий в Поднебесной для мировых рынков еще раз наглядно демонстрируют то, насколько значимы решения, принимаемые в Пекине для мировой финансовой системы.

На минувшей неделе нефть подешевела более чем на 10% и пережила худшее начало года за все время ведения статистики. Трейдеры все больше и больше склоняются к тому, что цены могут упасть ниже 30 долларов за баррель на фоне серьезного переизбытка предложения. За период с июля 2014 года по конец прошлого года стоимость этого энергоресурса снизилась на 70%, несмотря на относительно уверенный рост спроса. Коллапс был обусловлен решением Саудовской Аравии и других стран ОПЕК увеличить объем добычи, чтобы выжить с рынка конкурентов с высокими производственными затратами.

Аналитики с наиболее успешными прогнозами по акциям, облигациям и рынкам ценных металлов советуют инвесторам не слишком доверяться мнению толпы в 2016 году. В прошлом году не оправдался ни один консенсус-прогноз по американским акциям, гос. облигациям и золоту. Те немногие стратеги, правильно предсказавшие динамику этих активов, снова не спешат соглашаться с расхожей точкой зрения. Если их прогнозы окажутся верными и на этот раз, то американские гос. облигации в ближайшие 12 месяцев снова будут демонстрировать устойчивость, доходность индекса Standard & Poor’s 500 разочарует инвесторов, а цены на золото достигнут нового шестилетнего минимума.

Мировые цены на нефть в среду ускорили падение после выхода во вторник данных Американского института нефти (API) о неожиданном росте запасов в США, которые могут получить подтверждение после публикации соответствующих данных Минэнерго страны. По данным API, собирающего данные на добровольной основе, за прошлой неделе запасы нефти в стране выросли на 2,9 млн баррелей. По прогнозам опрошенных Bloomberg экспертов, товарные запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 25 декабря, сократились на 2,5 млн баррелей.