Однодневный сильный рост нефтяных котировок на волне вербальной интервенции от министра энергетики Саудовской Аравии закончился. Он заявил в четверг, что Эр-Рияд готов пойти на договоренность о заморозке объемов добычи сырой нефти, чтобы поддержать нефтяные цены, если это понадобится. Его слова спровоцировали почти 5% рост стоимости нефтяных контрактов.

Рынки ожидают сегодняшней публикации важных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Им обычно уделяется большое внимание, так как динамика на рынке труда оказывает влияние на решение ЦБ США по процентным ставкам. И вот сегодня будут публиковаться цифры по количеству новых рабочих мест, а также по уровню безработицы.

Быть или не быть – вот в чем вопрос. Позволим себе применить фразу великого английского классика, экстраполируя философское изречение на нынешние рыночные ожидания. После решения ЦБ Великобритании в июле ничего не менять в монетарной политике инвесторы продолжают надеяться, что он все-таки понизит на сегодняшнем заседании процентные ставки и расширит стимулирующие меры, объясняя это тем, что на волне Brexit британская экономика ускоряет свое снижение, а риски негативных тенденций усиливаются.

ФРС США пытается продолжать дирижировать рынками в условиях роста неопределенности в отношении перспектив повышения процентных ставок. Складывающаяся картина начинает напоминать ту, которая была весной этого года, конечно, уже с некоторыми новыми вводными, например итогами референдума по Brexit.

Американский доллар испытывает давление перед заседанием ФРС. Инвесторы по-прежнему уверены, что ставки не будут повышены в среду, но нельзя также однозначно говорить о том, что это не будет сделано до конца текущего года. Главной причиной такого поведения рынка является его убежденность в том, что ФРС не решится, несмотря на последние очень позитивные данные, на фоне состояния национальной экономики, а также выхода Великобритании из ЕС продолжить цикл повышения процентных ставок.

С наступлением новой недели инвесторы уже полностью переключили свое внимание на итоги предстоящего двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике, которое, по мнению игроков, не предполагает повышение процентных ставок, но на котором могут быть реанимированы заявления о необходимости роста ставок в этом году.

Решение ЕЦБ ничего не менять в денежной политике являлось логичным продолжением действий Банка Англии в контексте реакции на итоги Brexit. В предыдущей статье мы указывали на причины этого, поэтому не будем повторятся, а сконцентрируем свое внимание на последствиях этого решения для финансовых рынков, а также ЦБ Японии и, конечно, ФРС США.

В последнее время на первое место по важности вышла тема грядущих переговоров между Лондоном и Брюсселем по механизму выхода Британии из ЕС. Судя по тому, что на прошлой неделе Банк Англии оставил монетарную политику без изменений, новое правительство надеется на успешный или, во всяком случае, не катастрофичный исход «развода» Великобритании и Евросоюза.

Решение Банка Англии оставить процентные ставки и уровень стимулирования без изменений демонстрирует желание нового Кабинета министров Великобритании начать переговоры о «разводе» с Евросоюзом, а потом уже предпринимать, если это потребуется, какие-либо меры.

Рынок страстно желает новых дешевых денег, чтобы сделать еще больше. Последние события, связанные с Brexit, оживили инвесторов и усилили их надежды на то, что мировые ЦБ в той или иной форме будут и далее стимулировать спрос на рискованные активы.